Przepływ pieniędzy: podstawy
Mądrym celem każdego studenta analizy technicznej jest zbadanie wskaźników, które pozwalają inwestorowi uzyskać ostrzejsze punkty wejścia i wyjścia w jego programie handlowym. W tym artykule przyjrzymy się bliżej przepływowi pieniędzy. Marc Chaikin opracował przepływ pieniędzy, który wykorzystuje zarówno cenę, jak i wolumen, aby zarejestrować pełniejszy obraz akcji cenowej danej emisji.
Co to jest przepływ pieniędzy?
Dostawca oprogramowania TradeStation 7 opisuje przepływ pieniędzy w następujący sposób:
„[Przepływ pieniężny jest] wartością indeksowaną opartą na cenie i wolumenie dla liczby słupków określonej w wejściowej Długości. Dodatni Przepływ pieniężny jest obliczany i sumowany dla każdej ostatniej liczby słupków Długość ze średnią ceną większą niż poprzedni słupek a następnie podzielone przez Przepływ pieniężny dla wszystkich słupków określonych w Długości. Użycie zarówno ceny, jak i wolumenu zapewnia inną perspektywę z samej ceny lub wolumenu. Wskaźnik przepływu pieniędzy ma tendencję do wykazywania dramatycznych wahań i może być przydatny w identyfikowaniu wykupienia i wyprzedania warunki.”
Jak działa przepływ pieniędzy
Podzielmy akumulacji / dystrybucji, która jest wskaźnikiem pędu, który określa przepływ pieniędzy. Chaikin rozumiał, że jeśli akcje zamknęły się powyżej punktu środkowego dla danej sesji, akcje wykazywały akumulację tego dnia. I odwrotnie, dystrybucja jest porządkiem dnia, jeśli akcje zamknęły się poniżej punktu środkowego.
Dla matematyka w tobie obliczenie punktu środkowego emisji to po prostu najwyższa transakcja dnia dodana do najniższej transakcji dnia, podzielona przez dwa. Następnie Chaikin używa ceny i wolumenu do zakończenia obliczeń. Korzystając z 21-dniowego okresu handlowego, dodaje liczbę akumulacji / dystrybucji z 21 dni, a następnie dzieli tę liczbę przez sumę wolumenu z tego samego 21-dniowego okresu.
Korzystanie z przepływu pieniędzy
TradeStation 7 ustawia wskaźnik przepływu pieniędzy nieco inaczej niż niektórzy inni producenci oprogramowania na rynku, więc na komputerze możesz zobaczyć coś innego niż to, co pokazano na powyższym wykresie.
Na wykresie Ross Stores (Nasdaq: ROST) przepływ pieniędzy jest mierzony w okresie 14 dni. Wyświetlacz jest tak sformatowany, że lepiej pokazuje sytuacje wykupienia i wyprzedania tego numeru. Początkujący handlarze, a także weterani, mogą chcieć bawić się okresami czasu, aby od czasu do czasu uzyskać lepszy wygląd. To nie może boleć, a czasami może się po prostu opłacić. Nie ma nic złego w używaniu krótszego okresu i byciu trochę agresywnym od czasu do czasu.
Na wykresie używamy formatu 80/20, aby pokazać pozycje wykupione (80) i wyprzedane (20). Czasami zobaczysz format 70/30.
Reprezentowany przez pierwszy zacieniony obszar występujący około trzeciego tygodnia października 2002 r., Przepływ pieniędzy przekroczył linię 80 i tym samym został wykupiony: jak widać w części wykresu dotyczącej ceny akcji, Ross Stores osiągnął szczyt 45,50 USD wcześniej. spadnie do poziomu 41,75 $ w ciągu zaledwie kilku dni handlowych. Druga pozycja wykupienia na tym wykresie ma miejsce 3 stycznia 2003 r., W tym czasie kurs wzrósł do poziomu 48,00 USD, a następnie w ciągu sześciu tygodni spadł do poziomu około 33 USD. Następnie, na tym poziomie około 33 USD, odczyt wyprzedania jest wskazywany przez inny zacieniony obszar.
Jeśli przeczytamy nieco dalej w tym wykresie Ross Stores, okres od wyprzedaży pod koniec lutego do końca okresu tego wykresu jest bardzo interesujący. Gdyby inwestor wykorzystał przepływ pieniędzy jako jedyny wskaźnik do określenia punktów wejścia i wyjścia, a zatem kupił Rossa w ostatnim punkcie wyprzedaży, pod koniec lipca patrzyłby na zysk na papierze w wysokości co najmniej 30%. Wskaźnik nie przebił poziomu 80 i przez większość czasu oscylował wokół średniego zakresu od 40 do 60 na naszym wykresie. W czteromiesięcznym trendzie wzrostowym można również zobaczyć wzór wyższych szczytów i wyższych dołków.
Kilka ostrzeżeń
Ważne jest, aby wziąć pod uwagę inne wskaźniki, które będą wspierać twoje punkty wejścia i wyjścia, i zauważ, że kolczaste wierzchołki często wskazują, że przepływ pieniędzy wkrótce się skończy. Ponadto luki w akcji cenowej mogą stanowić inny problem, o którym powinieneś wiedzieć: określamy przepływ pieniędzy, obliczając środek akcji cenowej, ale jeśli wystąpią duże luki, brakuje punktu środkowego, a liczby przepływów pieniężnych są wypaczone.
Podsumowanie
To proste spojrzenie na to, co może być bardziej skomplikowanym wskaźnikiem. Chociaż przepływ pieniędzy może być doskonały do identyfikacji pozycji wykupionych i wyprzedanych, jego zależność od akumulacji / dystrybucji może zniekształcić jego liczby, jeśli brakuje punktu środkowego. Pamiętaj, aby zawsze używać sygnałów innych wskaźników do weryfikacji punktów wejścia i wyjścia.