Psy Dow

Co to są psy z Dow?

„Dogs of the Dow” to strategia inwestycyjna, która każdego roku próbuje pokonać Dow Jones Industrial Average (DJIA), kierując portfele w stronę inwestycji o wysokim dochodzie. Ogólną koncepcją jest alokacja pieniędzy na 10 spółek blue chip przynoszących najwyższe dywidendy spośród 30 składników DJIA.

Ta strategia wymaga ponownego zbilansowania na początku każdego roku kalendarzowego.

Zrozumieć psy z Dow

Ponieważ Dow jest jednym z najstarszych i najczęściej obserwowanych indeksów na świecie – i ogólnie jest postrzegany jako barometr dla szerszego rynku – nierzadko zdarza się, że strategowie rynkowi opierają techniki inwestycyjne na niektórych składnikach DJIA. Głównym powodem, dla którego warto podążać za psami, jest to, że przedstawia prostą formułę zaprojektowaną tak, aby działała z grubsza zgodnie z Dow.

Chociaż nie była to całkowicie nowa koncepcja, w 1991 roku strategia ta po raz pierwszy stała się popularna wraz z opublikowaniem książki Michaela B. O’Higginsa Beating the Dow, w której ukuł również nazwę „Dogs of the Dow”.

Psy metodologii Dow

Dogs of the Dow opiera się na założeniu, że spółki typu blue chip nie zmieniają swoich dywidend w celu odzwierciedlenia warunków handlowych, a zatem dywidenda jest miarą średniej wartości firmy. W przeciwieństwie do tego cena akcji zmienia się w całym cyklu koniunkturalnym.

Powinno to oznaczać, że spółki z wysoką dywidendą w stosunku do ceny akcji znajdują się blisko dna swojego cyklu koniunkturalnego, więc ich cena akcji prawdopodobnie będzie rosła szybciej niż spółki o niskich dochodach z dywidendy. W tym scenariuszu inwestor reinwestujący corocznie w spółki przynoszące wysokie dywidendy powinien osiągać lepsze wyniki niż cały rynek.

Akcje z dywidendami oferują bieżący dochód i potencjał wzrostu, więc nie jest zaskoczeniem, że przyciągają do nich wielu inwestorów. Wszystkie 30 firm, które tworzą DJIA, wypłacają dywidendy i należą do najważniejszych firm typu blue chip w światowej gospodarce.

Istnieje wiele sposobów zakupu tych papierów wartościowych. Możesz ręcznie wybierać poszczególne akcje i budować własne portfolio; inwestować bezpośrednio w Dow za pośrednictwem funduszy giełdowych (ETF); lub zamiast inwestować w cały Dow, możesz postępować zgodnie ze strategią Dogs of the Dow, której akcje oferują lepsze zyski niż Dow jako całość. W rzeczywistości Psy często były w stanie przewyższyć Dow w ciągu roku.

Psy Dow 2021 są wymienione poniżej.

Jak działa strategia Dogs of the Dow?

Chodzi o to, aby wybieranie akcji było dość łatwe i względnie bezpieczne, ponieważ wszechświat jest ograniczony do akcji blue chipów. W ramach taktyki Dogs of the Dow postępuje następująco: po zamknięciu giełdy ostatniego dnia roku wybierz 10 spółek, które przynoszą najwyższe dywidendy w DJIA. Następnie, pierwszego dnia handlowego nowego roku, zainwestuj w każdy z nich równą kwotę w dolarach. Trzymaj portfel przez rok, a następnie powtarzaj proces na początku każdego kolejnego roku. Proste, prawda?

Jednak dla większości nieprofesjonalistów inwestowanie nigdy nie jest takie proste, zwłaszcza przy niezliczonych dostępnych strategiach. Tak więc wypada przeciętny inwestor indywidualny zrozumieć, co robi ze swoimi pieniędzmi. W związku z tym istnieje wiele narzędzi Dogs of the Dow. Wystarczy przejrzeć Internet, aby zobaczyć opinie, komentarze, analizy, kalkulatory, wykresy, prognozy, przeglądarkę akcji Dogs of the Dow, a nawet witrynę Dogs of the Dow.

Ponieważ ma to być łatwa w utrzymaniu, długoterminowa strategia, która naśladuje wydajność DJIA, nie powinno być zaskakujące, że długoterminowe wyniki są podobne. Były lata, kiedy Dow osiągał lepsze wyniki niż Psy i odwrotnie, ale jego wydajność w czasie jest imponująca.

Przykładowe porównanie wydajności

The Dogs of the Dow doświadczyli większych strat podczas kryzysu finansowego w 2008 r. Niż DJIA, ale w następnej dekadzie nieznacznie przewyższyli indeks wiodący na osiem z dziesięciu lat.

Skumulowany efekt tych wyników rok po roku pokazuje, że pomimo większej straty w 2008 r. Niż wskaźnika, strategia nadrobiła zaległości i przyniosła przyzwoite wyniki przez dekadę. Inwestorzy, którzy zaczynali od 10000 USD i trzymali je w DJIA od początku 2008 r. Do końca 2018 r., Stwierdzą, że ich konto wzrosło do około 17 350 USD. Jednak inwestor, który podążałby za strategią Dogs of the Dow, stwierdziłby, że wypłaty dywidendy przyniosły dużą różnicę. Ich saldo końcowe w wysokości 21.420 USD pokazuje wartość korygowania pozycji raz w roku.