Aktywa handlowe
Co to są aktywa handlowe?
Aktywa przeznaczone do obrotu to zbiór papierów wartościowych posiadanych przez firmę w celu odsprzedaży z zyskiem. Są one rejestrowane jako oddzielny rachunek z portfela inwestycyjnego i może obejmować papiery wartościowe zabezpieczone hipotecznie, walutowe kontrakty tempie, a kontrakty na stopę procentową. Aktywa przeznaczone do obrotu obejmują pozycje nabyte przez firmę w celu odsprzedaży w najbliższej przyszłości w celu skorzystania z krótkoterminowych zmian cen.
Kluczowe wnioski
- Aktywa przeznaczone do obrotu to papiery wartościowe posiadane przez firmę w celu odsprzedaży w celu osiągnięcia zysku.
- Skarbowe papiery wartościowe zabezpieczone hipotekami, kontrakty walutowe i inne papiery wartościowe można uznać za aktywa handlowe.
- Portfel inwestycyjny firmy jest oddzielony od aktywów handlowych.
- Aktywa handlowe są uważane za aktywa obrotowe, ponieważ mają zostać szybko sprzedane.
- Wartość aktywów przeznaczonych do obrotu należy zaktualizować w bilansie i odnotować jako zysk lub stratę w rachunku zysków i strat.
Zrozumienie aktywów handlowych
Firmy nabywają aktywa handlowe w celu handlu nimi z zyskiem. Kiedy firma kupuje i sprzedaje aktywa handlowe, wycenia się je według wartości godziwej składnika aktywów. Gdy aktywa przeznaczone do obrotu są przechowywane przez banki na rzecz innych banków, są one wyceniane według wartości rynkowej. Niektóre banki są zobowiązane do składania raportów rządowi i Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów (FDIC), gdy angażują się w tę działalność.
Aktywa handlowe znajdują się w bilansie i są uważane za aktywa obrotowe, ponieważ mają być szybko kupowane i sprzedawane z zyskiem. Będąc w posiadaniu firmy, aktywa handlowe powinny być wyceniane według wartości rynkowej, a wartość powinna być aktualizowana w bilansie w każdym okresie sprawozdawczym. Jeżeli wartość aktywów handlowych spada lub rośnie na rynku, nie tylko wartość aktywów jest korygowana w bilansie, ale ta strata lub zysk, nawet jeśli tylko na papierze, musi zostać odnotowany w rachunku zysków i strat.
Na przykład, jeśli firma kupi akcje spółki ABC za 2 mln USD, a wartość akcji ABC spadnie o 30%, spółka dostosuje wartość aktywów handlowych do 1,4 mln USD w bilansie i odnotuje stratę netto w wysokości 600 000 USD na rachunek zysków i strat.
Aktywa handlowe banków
Aktywa handlowe wszystkich banków w USA na IV kwartał 2019 r. Wyceniono na 659 mld USD. Stanowiło to 3,53% aktywów banku ogółem. Największym bankiem posiadającym aktywa handlowe jest JPMorgan Chase, posiadający aktywa handlowe o wartości 263 miliardów dolarów, co stanowi 11,26% jego aktywów ogółem.
Aktywa handlowe a portfel inwestycyjny
Bank XYZ prawdopodobnie będzie miał portfel inwestycyjny z różnymi obligacjami, instrumentami gotówkowymi i innymi papierami wartościowymi, które przyczyniają się do długoterminowej wartości banku jako podmiotu gospodarczego. Papiery wartościowe w portfelu inwestycyjnym mogą zostać wykorzystane do zakupu innych przedsiębiorstw, aktywów lub przeznaczone na inne długoterminowe cele banku.
Bank XYZ utrzymywałby swoje aktywa handlowe na rachunku oddzielnym od długoterminowego portfela inwestycyjnego, przechowywał je przez krótki okres i odpowiednio nimi handlował na rynku, aby osiągnąć zysk dla banku. Kluczową kwestią, na którą należy zwrócić uwagę, jest to, że aktywa handlowe są krótkoterminowe, gdy portfel inwestycyjny jest zwykle ukierunkowany na długoterminowy.