5 maja 2021 4:38

Mechanizm raportowania transakcji i zgodności – TRACE

Co to jest mechanizm raportowania transakcji i zgodności?

Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) to program opracowany przez National Association of Securities Dealers (NASD), który umożliwia raportowanie transakcji pozagiełdowych ( OTC ) dotyczących kwalifikujących się papierów wartościowych o stałym dochodzie. Brokerzy, którzy są członkami NASD i zajmują się określonymi papierami wartościowymi o stałym dochodzie, są zobowiązani do zgłaszania swoich transakcji zgodnie z zasadami Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).

Kluczowe wnioski

  • Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) to narzędzie do raportowania transakcji i danych na rynku obligacji OTC.
  • TRACE jest obsługiwany przez FINRA (wcześniej znaną jako NASD) i uruchomiony w 2002 roku, zastępując poprzedni system raportowania FIPS.
  • Ponieważ rynki OTC są często mniej płynne, mniej regulowane i bardziej nieprzejrzyste niż transakcje notowane na giełdach, TRACE dostarcza bardzo potrzebnych informacji, aby zapewnić bardziej przejrzysty i uczciwy rynek.

Zrozumienie mechanizmu raportowania transakcji i mechanizmu zgodności

Według FINRA stosowanie programu TRACE ma na celu zapewnienie równych szans wszystkim uczestnikom rynku. Osiąga się to poprzez zapewnienie im wszechstronnego dostępu w czasie rzeczywistym do informacji o cenach obligacji. Dystrybucja aktualnych danych handlowych ma na celu zapewnienie równego dostępu do wiarygodnych informacji o obligacjach dotyczących produktów korporacyjnych, agencyjnych i strukturyzowanych.

W latach 1998-2001 SEC zatwierdził zasady przyjęte przez NASD dotyczące transakcji na wszystkich amerykańskich obligacjach korporacyjnych i wtórnych transakcjach pozagiełdowych o stałym dochodzie. Zasady te zostały opracowane w celu zapewnienia większej przejrzystości cen na rynkach obligacji. Następnie TRACE został wprowadzony do gry w 2002 roku, aby dostosować się do nowo zatwierdzonych przepisów. Program zastąpił poprzedni system ustalania cen dochodu (FIPS) stosowany od 1994 roku.

TRACE jest obsługiwany przez Financial Industry Regulation Authority (FINRA). Program zapewnia inwestorom indywidualnym i profesjonalistom rynkowym dostęp do informacji o prawie całej publicznej i prywatnej działalności w zakresie obrotu instrumentami stałodochodowymi poza rynkiem regulowanym. Program TRACE oferuje konsolidację danych transakcyjnych dla publicznych i prywatnych obligacji korporacyjnych, długów agencyjnych i produktów sekurytyzowanych. Obejmuje to papiery wartościowe zabezpieczone aktywami i papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką.

Co TRACE dostarcza rynkowi i regulatorom

FINRA twierdzi, że usługi TRACE dodatkowo zwiększają integralność rynku. Inwestorzy otrzymują dostęp do takich danych w czasie rzeczywistym, aby lepiej zrozumieć i ocenić wyniki swoich transakcji brokerskich. Ponadto FINRA zapewnia, że ​​TRACE pomaga organom regulacyjnym w monitorowaniu rynku, cen i jakości wykonania.

Istnieją różne poziomy usług dostępnych za pośrednictwem TRACE, które są płatne i bezpłatne. Osobisty, niekomercyjny dostęp jest bezpłatny do wyświetlania danych dotyczących transakcji w czasie rzeczywistym. Dostęp dla indywidualnego użytkownika profesjonalnego lub licencja na poziomie przedsiębiorstwa do tych wyświetlaczy wymaga płatności. Dostęp do wyświetlania danych TRACE dostępnych za pośrednictwem głównych dostawców danych rynkowych i niektórych witryn finansowych.

Inne dane TRACE

Inne usługi i źródła danych dostępne za pośrednictwem TRACE obejmują raporty dotyczące transakcji i aktywności na koniec dnia, wskaźniki aktywności rynkowej i wydajności oraz ulepszone dane historyczne.

Na przykład rozszerzone dane historyczne TRACE obejmują informacje na poziomie transakcji, takie jak cena transakcji, data i godzina wykonania, wielkość transakcji i zysk. Dane obejmują również informacje, takie jak wskaźniki kupna / sprzedaży oraz informacje o kontrahentach. Szczegóły te nie były wcześniej publicznie dostępne.

Related Posts