Kompensacja zapasów
Co to jest rekompensata za akcje?
Wynagrodzenie w akcjach to sposób, w jaki korporacje wykorzystują opcje na akcje do wynagradzania pracowników. Pracownicy posiadający opcje na akcje muszą wiedzieć, czy ich akcje zostały nabyte i zachowają pełną wartość, nawet jeśli nie są już zatrudnieni w tej firmie. Ponieważ konsekwencje podatkowe zależą od godziwej wartości rynkowej (FMV) akcji, jeśli akcje podlegają potrąceniu podatku u źródła, podatek musi być zapłacony gotówką, nawet jeśli pracownik został zapłacony w formie rekompensaty kapitałowej.
Kluczowe wnioski
- Wynagrodzenie w formie akcji to sposób, w jaki korporacje wykorzystują akcje lub opcje na akcje do wynagradzania pracowników zamiast gotówki.
- Rekompensata w postaci akcji często podlega okresowi nabywania uprawnień, zanim pracownik będzie mógł ją odebrać i sprzedać.
- Okresy nabywania uprawnień wynoszą często od trzech do czterech lat i zwykle rozpoczynają się po pierwszej rocznicy dnia, w którym pracownik uzyskał uprawnienia do wynagrodzenia w formie akcji.
- Dwa rodzaje rekompensat na akcje to niekwalifikowane opcje na akcje (NSO) i motywacyjne opcje na akcje (ISO).
- Niektóre firmy przyznają udziały w wynikach menedżerom i kadrze kierowniczej, jeśli spełnione są określone wskaźniki wyników, takie jak zysk na akcję (EPS) lub zwrot z kapitału własnego (ROE).
Jak działa kompensacja zapasów
Rekompensata w postaci akcji jest często wykorzystywana przez firmy typu start up,ponieważ zazwyczaj nie mają one gotówki na płacenie pracownikom konkurencyjnych stawek. Kierownictwo i pracownicy mogą w ten sposób uczestniczyć w rozwoju firmy i zyskach. Należy jednak przestrzegać wielu przepisów i kwestii związanych z przestrzeganiem przepisów, takich jakobowiązek powierniczy, traktowanie i odliczanie podatków, kwestie związane z rejestracją i opłaty związane z wydatkami.
Podczas nabywania uprawnień, firmy niech pracownicy zakupu określonej liczby akcji po ustalonej cenie. Firmy mogą nabywać uprawnienia w określonym dniu lub w harmonogramie miesięcznym, kwartalnym lub rocznym. Harmonogram może zostać ustalony zgodnie z osiągniętymi celami wydajnościowymi dla całej firmy lub indywidualnymi, lub zgodnie z kryteriami czasu i wyników. Okresy nabywania uprawnień wynoszą często od trzech do czterech lat i zwykle rozpoczynają się po pierwszej rocznicy dnia, w którym pracownik uzyskał uprawnienia do wynagrodzenia w formie akcji. Po uzyskaniu uprawnień pracownik może skorzystać z opcji zakupu akcji w dowolnym czasie przed upływem terminu wygaśnięcia.
Przykład rekompensaty magazynowej
Na przykład załóżmy, że pracownik ma prawo do zakupu 2000 akcji po 20 USD za akcję. Prawo do opcji przysługuje w wysokości 30% rocznie przez trzy lata i obowiązuje przez pięć lat. Pracownik płaci 20 USD za akcję kupując akcje, niezależnie od ceny akcji, przez okres pięciu lat.
Rodzaje rekompensat za akcje
Istnieją różne rodzaje rekompensat na akcje, takie jak niekwalifikowane opcje na akcje (NSO) i motywacyjne opcje na akcje (ISO). ISO są dostępne tylko dla pracowników, a nie dyrektorów niebędących pracownikami lub konsultantów. Te opcje zapewniają specjalne korzyści podatkowe. W przypadku niekwalifikowanych opcji na akcje pracownicy są zobowiązani do zapłaty podatku dochodowego obliczonego na podstawie ceny przyznania pomniejszonej o cenę zrealizowanej opcji.
Prawa ze wzrostu wartości akcji (SAR) pozwalają na opłacenie z góry określonej liczby akcji gotówką lub akcjami. Akcje fantomowe zapewniają premię pieniężną w późniejszym terminie równą wartości określonej liczby akcji. Plany zakupu akcji pracowniczych (ESPP) pozwalają pracownikom kupować akcje firmy z rabatem.
Ograniczone zapasy
Akcje objęte ograniczeniami i jednostki uczestnictwa objęte ograniczeniami (RSU) pozwalają pracownikom otrzymywać akcje w drodze zakupu lub w prezencie po przepracowaniu określonej liczby lat i osiągnięciu założonych wyników. Ograniczone zasoby wymagają zakończenia okresu nabywania uprawnień. Można to zrobić od razu po pewnym czasie. Ewentualnie nabywanie uprawnień może odbywać się równomiernie przez określony okres lat lub dowolne inne połączenie, które kierownictwo połączenia uzna za odpowiednie.
RSU są podobne, ale reprezentują obietnicę firmy dotyczącą wypłaty udziałów w oparciu o harmonogram nabywania uprawnień. Daje to firmie pewne korzyści, ale pracownicy nie uzyskują żadnych praw własności akcji – takich jak prawa głosu – dopóki akcje nie zostaną nabyte i wyemitowane.
Udziały w wynikach
Spółki przyznają udziały za wyniki członkom kadry kierowniczej i menadżerom tylko wtedy, gdy spełnione są określone kryteria. Mogą one obejmować wskaźniki, takie jak docelowy zysk na akcję (EPS), zwrot z kapitału własnego (ROE) lub całkowity zwrot z akcji firmy w odniesieniu do indeksu. Zazwyczaj okresy wydajności obejmują wieloletni horyzont czasowy.
Wykonywanie opcji na akcje
Opcje na akcje mogą być realizowane poprzez wypłatę gotówki, wymianę już posiadanych akcji, współpracę z maklerem przy sprzedaży tego samego dnia lub zawarcie transakcji typu sell-to-cover. Jednak firma zazwyczaj dopuszcza tylko jedną lub dwie z tych metod. Na przykład firmy prywatne zazwyczaj ograniczają sprzedaż nabytych udziałów do momentu wejścia na giełdę lub sprzedaży. Ponadto firmy prywatne nie oferują sprzedaży na pokrycie ani sprzedaży tego samego dnia.