Ograniczona jednostka magazynowa (RSU)
Co to jest ograniczona jednostka magazynowa (RSU)?
Ograniczona jednostka akcyjna (RSU) to forma wynagrodzenia wydawanego pracownikowi przez pracodawcę w formie akcji spółki. Ograniczone jednostki akcji są wydawane pracownikowi zgodnie z planem nabywania uprawnień i harmonogramem dystrybucji po osiągnięciu wymaganych kamieni milowych wydajności lub po pozostaniu z pracodawcą przez określony czas.
RSU dają pracownikowi udział w akcjach firmy, ale nie mają żadnej konkretnej wartości do momentu zakończenia nabywania uprawnień. Jednostkom akcji objętym ograniczeniami w momencie nabycia uprawnień przypisuje się godziwą wartość rynkową. Po nabyciu uprawnień są traktowane jako dochód, a część udziałów jest potrącana w celu zapłacenia podatku dochodowego. Pozostałe akcje pracownik otrzymuje i może je sprzedać według własnego uznania.
Kluczowe wnioski
- Ograniczone jednostki magazynowe (RSU) to forma wynagrodzenia pracowniczego opartego na akcjach.
- RSU podlegają ograniczeniom w okresie nabywania uprawnień, który może trwać kilka lat, w którym to czasie nie można ich sprzedać. Po nabyciu RSU są takie same jak wszystkie inne akcje spółki.
- W przeciwieństwie do opcji na akcje lub warrantów, które mogą wygasać bezwartościowe, RSU zawsze będą miały pewną wartość opartą na akcjach bazowych.
- Do celów podatkowych cała wartość jednostek RSU, na które przyznano uprawnienia, musi zostać uwzględniona jako zwykły dochód w roku nabycia uprawnień.
Zrozumienie zastrzeżonych zapasów
Akcje z ograniczeniami jako forma wynagrodzenia kadry kierowniczej stały się bardziej popularne po skandalach księgowych w połowie 2000 roku, w których uczestniczyły firmy takie jak Enron i WorldCom jako lepsza alternatywa dla opcji na akcje. Pod koniec 2004 roku Rada Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB) wydała oświadczenie zobowiązujące firmy do księgowania kosztów księgowych wyemitowanych opcji na akcje. To działanie wyrównało szanse wśród typów akcji.
Wcześniej opcje na akcje były preferowanym narzędziem, ale w obliczu skandali, błędów w sztuce i uchylania się od opodatkowania firmy były (od 2004 r.) W stanie rozważyć inne rodzaje nagród na akcje, które mogą być bardziej skuteczne w przyciąganiu i zatrzymywaniu talentów. Wkrótce ograniczone jednostki magazynowe, które wcześniej były zwykle zarezerwowane dla wyższych szczebli kierowniczych, były przyznawane pracownikom wszystkich szczebli na całym świecie.
W związku z tym mediana liczby opcji na akcje przyznanych na firmę przez firmy z listy Fortune 1000 spadła o 40% w latach 2003-2005, podczas gdy mediana liczby przyznanych akcji z ograniczeniami wzrosła o prawie 41% w tym samym okresie.
Zalety ograniczonych jednostek magazynowych
RSU stanowią zachętę dla pracownika do pozostania w firmie przez długi czas i pomagają jej dobrze funkcjonować, tak aby ich akcje rosły na wartości. Jeśli pracownik zdecyduje się zachować swoje akcje do czasu uzyskania pełnego przydziału, a akcje spółki wzrosną, wówczas pracownik otrzyma zysk kapitałowy pomniejszony o wartość akcji potrąconych z tytułu podatku dochodowego oraz kwotę należną z tytułu podatku od zysków kapitałowych.
Koszty administracyjne są minimalne dla pracodawców, ponieważ nie ma faktycznych udziałów do śledzenia i rejestrowania. RSU pozwalają również spółce odroczyć emisję akcji do czasu zakończenia harmonogramu nabywania uprawnień, co pomaga opóźnić rozwodnienie jej akcji.
Ograniczenia ograniczonych jednostek magazynowych
Jednostki RSU nie zapewniają dywidendy, ponieważ faktyczne akcje nie są przydzielane. Pracodawca może jednak wypłacić ekwiwalenty dywidend, które można przenieść na rachunek powierniczy w celu wyrównania podatków u źródła lub ponownie zainwestować poprzez zakup dodatkowych akcji. Opodatkowanie akcji objętych ograniczeniami reguluje sekcja 1244 Kodeksu Podatkowego.
Ograniczone zapasy są uwzględniane w dochodzie brutto dla celów podatkowych i są ujmowane w dniu, w którym zapasy staną się zbywalne (zwane również datą nabycia uprawnień). RSU nie kwalifikują się do wyborów IRC (Internal Revenue Code) 83 (b), który pozwala pracownikowi płacić podatek przed nabyciem uprawnień, ponieważ Internal Revenue Service (IRS) nie uważa ich za majątek materialny.
Jednostki RSU nie mają praw głosu, dopóki faktyczne akcje nie zostaną wyemitowane pracownikowi w momencie nabycia uprawnień. Jeśli pracownik odchodzi przed zakończeniem harmonogramu nabywania uprawnień, pozostałe udziały przepadają na rzecz spółki. Na przykład, jeśli harmonogram nabywania uprawnień Johna obejmuje 5000 RSU w ciągu dwóch lat i rezygnuje po 12 miesiącach, traci 2500 RSU. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz „ Jak opodatkowane są ograniczone zapasy i ograniczone jednostki magazynowe (RSU) ”).
Przykłady RSU
Załóżmy, że Madeline otrzymała ofertę pracy. Ponieważ firma uważa, że umiejętności Madeline są cenne i ma nadzieję, że pozostanie długoterminowym pracownikiem, oferuje jej 1000 RSU jako część jej wynagrodzenia, oprócz wynagrodzenia i świadczeń.
Akcje firmy są warte 10 USD za akcję, co sprawia, że RSU potencjalnie warte są dodatkowe 10 000 USD. Aby zachęcić Madeline do pozostania w firmie i otrzymania 1000 udziałów, nakłada RSU na pięcioletni harmonogram nabywania uprawnień. Po roku pracy Madeline otrzymuje 200 akcji; po dwóch latach otrzymuje kolejne 200 i tak dalej, aż do wykupu wszystkich 1000 udziałów na koniec okresu nabywania uprawnień. W zależności od tego, jak zachowują się akcje firmy, Madeline może otrzymać więcej lub mniej niż 10000 USD.
Jako prawdziwy przykład tego, co firma robi, aby wydawać RSU, spójrz na formularz 4 SEC z grudnia 2017 r. Złożony przez firmę akcji na akcje zwykłe.
Źródło: SEC EDGAR
Często Zadawane Pytania
Co to są ograniczone jednostki magazynowe?
Ograniczone jednostki akcji to rodzaj wynagrodzenia, w ramach którego firma stopniowo przekazuje akcje pracownikowi. W zależności od wyników firmy, ograniczone jednostki akcji mogą zmieniać się pod względem wartości. Z punktu widzenia firmy, ograniczone jednostki akcji mogą pomóc w zatrzymaniu pracowników, motywując pracowników do pozostania w firmie przez długi czas. W przypadku pracowników jednostki akcji o ograniczonym dostępie mogą przyczynić się do udziału w niektórych korzyściach związanych z sukcesem firmy, czasami przynosząc bardzo duże dochody.
Jaka jest różnica między ograniczonymi jednostkami akcji a opcjami na akcje?
Opcje na akcje dają pracownikom prawo – ale nie obowiązek – nabycia akcji po określonej cenie, która jest zazwyczaj wyższa niż cena rynkowa przeważająca w momencie przyznania opcji. Zwykle oznacza to, że pracownik odnosi korzyści tylko wtedy, gdy cena akcji spółki wzrośnie w określonym czasie. Z drugiej strony ograniczone jednostki akcji są często tak skonstruowane, że pracownik otrzymuje określoną liczbę akcji po pozostaniu w firmie przez określony czas.
Czy ograniczone jednostki akcji dają prawa głosu?
Nie, ograniczone jednostki uczestnictwa nie dają prawa głosu. Aby głosować, pracownik musiałby zaczekać, aż ich ograniczone jednostki akcji zostaną faktycznie wypłacone i zamienione na akcje zwykłe. Podobnie, przed konwersją na akcje zwykłe, jednostki akcji podlegające ograniczeniom nie są wypłacane dywidendom.