Formularz SEC 15-12B
Co to jest formularz SEC 15-12B?
Formularz SEC 15-12B jest zaświadczeniem o wygaśnięciu rejestracji klasy papieru wartościowego zgodnie z sekcją 12 (g) lub zawiadomieniem o zawieszeniu obowiązku składania raportów zgodnie z sekcją 13 i 15 (d) ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1934 roku, sekcja 12 ( b). Ten formularz jest używany, gdy firma staje się prywatna i musi zarejestrować istniejące papiery wartościowe.
Kluczowe wnioski
- Firma, która zdecyduje się dobrowolnie usunąć i wyrejestrować papiery wartościowe zgodnie z Ustawą o papierach wartościowych i giełdach, musi złożyć formularz 15-12B w SEC
- Spółka, która przejdzie na rynek prywatny, może zdecydować o zaprzestaniu dostarczania pewnych informacji do SEC, pod warunkiem, że na początku roku podatkowego po złożeniu wniosku o usunięcie z giełdy ma nie więcej niż 300 udziałowców.
- Spółki wyrejestrowują papiery wartościowe, gdy pozostanie publiczną spółką sprawozdawczą i pozostanie notowanym na krajowej giełdzie papierów wartościowych staje się finansowo trudne.
Jak działa formularz SEC 15-12B
Zgodnie z sekcją 12 (b) ustawy o giełdach papierów wartościowych, gdy emitent składa wniosek o zarejestrowanie swojego papieru wartościowego w SEC, musi przedstawić stosowne dane finansowe. Dane te mogą obejmować informacje o strukturze korporacyjnej i wynagrodzeniach kierownictwa, a także bilansach i rachunku zysków / strat z ostatnich trzech lat.
Gdy firma złoży formularz 15 lub zgaśnie, może zawiesić te obowiązki sprawozdawcze, o ile nie ma więcej niż 300 akcjonariuszy wyrejestrowanej klasy papierów wartościowych w pierwszym dniu dowolnego roku obrotowego po złożeniu formularza 15. Formularz SEC 15-12B jest składany przez firmy z prefiksem numeru pliku Komisji 001.
Dlaczego firmy „stają się ciemne”
Spółki „ciemnieją” lub dobrowolnie usuwają swoje akcje z giełd, gdy koszty pozostania publiczną spółką sprawozdawczą i pozostania notowanymi na krajowej giełdzie papierów wartościowych przeważają nad korzyściami. W tym celu emitent musi również wyrejestrować te papiery wartościowe zgodnie z ustawą o papierach wartościowych i giełdzie z 1934 r
Na przykład, podczas Wielkiej Recesji w latach 2008-2009, wiele mniejszych spółek notowanych na giełdzie popadło w ciemność lub rozważało upadek w odpowiedzi na rosnące obciążenia finansowe związane z pozostaniem publiczną spółką sprawozdawczą. Zwłaszcza dla mniejszych firm koszty dotrzymywania wymogów notowań i wymogów w zakresie sprawozdawczości publicznej mogą stać się obciążeniem w trudnych czasach finansowych. Wyrejestrowanie i wyrejestrowanie pozwala firmie, która ma problemy, na przekierowanie kurczących się zasobów z dala od wymagań SEC w zakresie sprawozdawczości i notowań.
Uwagi specjalne
Samo usunięcie z wykazu nie zwalnia spółki z jej wymogów w zakresie sprawozdawczości publicznej; musi również wyrejestrować swoje akcje zgodnie z wymogami ustawy o giełdach. Spółka nienotowana na giełdzie może mieć obowiązki sprawozdawcze wobec SEC. Często firma może przejść prywatną transakcję, w której spienięży większość lub wszystkie swoje akcje publiczne, aby rozpocząć proces ciemnienia. Idąc prywatny może wystąpić za pośrednictwem połączenia, a scalenia akcji Spółki, lub wezwania.
Firma, która opinii o uczciwości. Jednak niektóre firmy mogą zaoferować akcjonariuszom odkup akcji, wezwanie lub inną ofertę płynności.