Qualified Professional Asset Manager (QPAM)

Co to jest wykwalifikowany profesjonalny zarządca aktywów (QPAM)?

Wykwalifikowany profesjonalny zarządca aktywów (QPAM) to zarejestrowany doradca inwestycyjny (RIA), który pomaga różnym instytucjom w dokonywaniu inwestycji finansowych. QPAM koncentruje się na kontach emerytalnych, takich jak plany emerytalne. QPAM są korzystne dla funduszy inwestycyjnych, ponieważ jeśli fundusz inwestycyjny lub plan emerytalny jest zarządzany przez QPAM, mogą one następnie dokonywać transakcji na obszarach w inny sposób zabronionych przez ustawę o zabezpieczeniu dochodów z emerytury pracowników (ERISA)

Zrozumienie wykwalifikowanego profesjonalnego zarządzającego aktywami (QPAM)

Kryteria kwalifikacji jako QPAM są zdefiniowane przez ERISA. Instytucje regulowane, takie jak banki i firmy ubezpieczeniowe, mogą kwalifikować się jako QPAM. Zgodnie z poprawkami, które weszły w życie w sierpniu 2005 r., QPAM jest również definiowany jako zarejestrowany doradca inwestycyjny z aktywami klienta pod zarządzaniem (AUM) w wysokości co najmniej 85 mln USD i kapitałem własnym w wysokości 1 mln USD lub więcej.

Fundusze inwestycyjne mogą zazwyczaj skorzystać na zasadach regulacyjnych dzięki zwolnieniu z QPAM. Zwolnienie QPAM jest szeroko stosowane przez strony, które przeprowadzają transakcje z rachunkami, na których znajdują się fundusze emerytalne. Zasadniczo zwolnienie z QPAM pozwala funduszowi inwestycyjnemu zarządzanemu przez QPAM na angażowanie się w szeroki zakres transakcji, które w innym przypadku byłyby zabronione przez ERISA.

ERISA zabrania pewnych transakcji, gdy plan lub fundusz zarządzany przez ERISA zawiera transakcje biznesowe z podmiotem, który może być w konflikcie w związku z tym planem lub funduszem. Gdy w równaniu jest QPAM, ograniczenie zostaje zniesione praktycznie ze wszystkimi stronami, takimi jak sponsorzy planu i powiernicy planu. Jednak takich transakcji nie można zawrzeć z samym QPAM lub z tymi stronami, które mogą mieć wpływ na QPAM.

Jedną z dużej roli QPAM jest reprezentowanie planów emerytalnych, gdy chcą zaangażować się w prywatne oferty. Rolą QPAM jest weryfikacja oferty prywatnej dla funduszu emerytalnego. Wykwalifikowani profesjonalni zarządzający aktywami mogą również wspierać plany inwestycyjne przy inwestowaniu w nieruchomości lub inne inwestycje alternatywne.

Wykwalifikowani profesjonalni menedżerowie aktywów (QPAM) i zabronione transakcje

Wykwalifikowany profesjonalny zarządzający aktywami może dokonać transakcji, która normalnie byłaby zabroniona na mocy art. 406 (a) dyrektywy ERISA. Takie transakcje mogą obejmować sprzedaż, wymianę, leasing, pożyczki / przedłużenie kredytu oraz świadczenie usług między zainteresowaną stroną a programem emerytalnym. Korzystanie z QPAM może wyeliminować ryzyko pociągnięcia powierników do osobistej odpowiedzialności za błędy, o ile będą oni używać QPAM z rozwagą. Jednak korzystanie z QPAM nie stanowi osłony przed naruszeniem obowiązku powierniczego.

Kwalifikacje Qualified Professional Asset Manager (QPAM)

Kwalifikacje dla wykwalifikowanego profesjonalnego zarządzającego aktywami są skodyfikowane w Wyłączeniu dla Zakazanych Transakcji 84-14 wydanym przez Departament Pracy. Oni są:

• QPAM musi być bankiem, stowarzyszeniem oszczędnościowo-pożyczkowym lub towarzystwem ubezpieczeniowym z kapitałem własnym lub wartością netto przekraczającą 1 milion USD lub zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym z aktywami zarządzanymi powyżej 85 milionów USD i kapitałem własnym przekraczającym 1 milion USD.
• Kontrahentem nie może być QPAM ani powiązany z QPAM lub powiernikiem wyznaczonym przez QPAM. Podmiotem powiązanym jest podmiot, w którym QPAM jest właścicielem 10% lub więcej udziałów w innym podmiocie lub osoba fizyczna, która kontroluje lub jest kontrolowana przez QPAM, posiada 20% lub więcej udziałów w innym podmiocie, lub osoba kontrolująca lub kontrolowana przez stronę udziałów. posiada 20% lub więcej QPAM.
• Zarządzający aktywami musi złożyć klientowi pisemne oświadczenie, że działa jako powiernik.
• QPAM musi negocjować warunki transakcji i zdecydować w imieniu planu, czy zaangażować się w transakcję.
• QPAM mógł nie zostać skazany za pewne działania, które mogłyby podważyć zaufanie finansowe.