Zysk operacyjny przed udostępnieniem – PPOP
Co to jest zysk operacyjny przed udostępnieniem – PPOP?
Zysk operacyjny przed rezerwą (PPOP) to kwota dochodu, jaki bank lub podobna instytucja finansowa osiąga w danym okresie, przed uwzględnieniem środków zarezerwowanych na przyszłe złe długi. Bank obniży PPOP po odjęciu kwoty w dolarach, którą określił jako przeznaczoną na pokrycie spodziewanych niespłaconych kredytów i innych nieściągalnych długów.
PPOP zapewnia rozsądne oszacowanie tego, co bank spodziewa się pozostawić na zysk operacyjny po ewentualnych wypływach środków pieniężnych z powodu niespłacania kredytów.
kluczowe wnioski
- Zysk operacyjny przed rezerwą (PPOP) to kwota dochodu, jaki instytucja finansowa, zwykle bank, osiąga w danym okresie przed odjęciem środków odłożonych na przyszłe złe długi.
- Banki zazwyczaj zgłaszają swoje dochody operacyjne jako PPOP, aby dać inwestorom wgląd w ich zysk operacyjny – oraz realistyczne założenie, oparte na wcześniejszych doświadczeniach, że stracą pieniądze z powodu niespłacania kredytów i innych nieściągalnych długów.
Zrozumienie zysku operacyjnego przed udostępnieniem – PPOP
Ponieważ większość banków ma zazwyczaj duży portfel pożyczek pozostających do spłaty dla wielu różnych klientów w tym samym czasie, logiczne jest, że niektóre z nich nie wywiążą się ze zobowiązań. W związku z tym uznanie przez bank całego zysku operacyjnego za przychód, który będzie w stanie utrzymać, byłoby niewłaściwe. W związku z tym, banki zazwyczaj zgłosić swój zysk operacyjny jako pPop, aby dać inwestorom wgląd w ich zysku operacyjnego, przy założeniu, że nadal może ponieść złych długów, które mogłyby zmniejszyć jego dolnej linii.
Kwota PPOP oczywiście spada po przeznaczeniu środków na pokrycie potencjalnego nieściągalnego długu. Nie jest to jednak uważane za wypływ gotówki dla banku. Kwota odliczana przez bank jest oparta na jego doświadczeniach w zakresie niespłacania pożyczek.
Zysk operacyjny przed rezerwami jest czasami określany jako przychód netto przed rezerwami, chociaż kwota ta obejmuje pozostałe koszty oraz rezerwy na straty.
Zysk operacyjny i stawki domyślne przed udostępnieniem
Wskaźniki zaległości w spłatach indywidualnych kredytów konsumenckich ulegały znacznym wahaniom w ciągu ostatnich trzech dekad. Najwyższy był wzrost związany z następstwami kryzysu finansowego z 2008 r. I Wielkiej Recesji, kiedy to liczba ta zbliżyła się do 5% w 2010 r. Od tego czasu stopniowo spadała, osiągając w 2015 r. Dołek nieco poniżej 2%;od czwartego kwartału 2019 r. wynosił 2,34%, według Federal Reserve Bank of St. Louis. Ogólnie rzecz biorąc, dekada, która upłynęła od kryzysu, była ogólnie dobrym okresem dla rynku kredytów konsumenckich. Uczestniczyło w nim więcej klientów z możliwymi do opanowania poziomami zaległości.
Pewne obawy budzi niewielki wzrost liczby zaległych płatności z tytułu kart kredytowych i kredytów samochodowych, a także rosnące stopy procentowe i niepewność polityczna dotycząca nowych przepisów. Generalnie jest to jednak dobry znak dla banków – nie wydaje się, aby nie musiały one usuwać znacznych środków ze swoich obliczeń zysku operacyjnego przed utworzeniem rezerw.
Inne miary rentowności
Zysk operacyjny przed rezerwą to tylko jedna miara zysku – dość charakterystyczna dla sektora bankowego. Ale w biznesie istnieje wiele form opisywania rentowności, a inne sposoby obejmują następujące rodzaje wskaźników:
- Marża brutto (zysk brutto / sprzedaż netto * 100)
- Marża operacyjna (zysk operacyjny / sprzedaż netto * 100)
- Zwrot z aktywów (ROA (dochód netto / aktywa * 100)
- Zwrot z kapitału (ROE) (dochód netto / kapitał własny * 100)
Analitycy mogą bardziej swobodnie stosować niektóre lub wszystkie z powyższych wskaźników rentowności w różnych spółkach.