OTCQX

Co to jest OTCQX?

OTCQX jest górna kondygnacja z trzech rynków na ponad-the-counter (OTC) obrotu zapasów. OTCQX jest dostarczany i obsługiwany przez OTC Markets Group. Akcje, które są przedmiotem obrotu na tym forum, muszą spełniać bardziej rygorystyczne kryteria kwalifikacji w porównaniu z innymi poziomami, którymi są OTCQB / OTCBB i Pink Sheets.

Zrozumieć OTCQX

Rynek pozagiełdowy (OTC) jest rynkiem zdecentralizowanym, na którym papiery wartościowe nienotowane na głównych giełdach są przedmiotem obrotu bezpośrednio przez sieć  dealerów. Zamiast świadczyć usługi kojarzenia zamówień, jak w przypadku NYSE, dealerzy ci prowadzą zapasy papierów wartościowych, aby ułatwić wszelkie zlecenia kupna lub sprzedaży. Akcje groszowe, spółki przykrywkowe i spółki w upadłości nie mogą kwalifikować się do notowania na giełdzie OTCQX.

Lista OTCQX, zwana także OTCQX Best Market, obejmuje dużą liczbę spółek typu blue-chip  z Europy, Kanady, Brazylii i Rosji. Te duże zagraniczne akcje są często nazwami światowych gospodarstw domowych.

Regulacja OTCQX

Firmy handlujące na OTCQX muszą przestrzegać standardów, aby poprawić przejrzystość. OTCQX wyklucza firmy, które najprawdopodobniej są powiązane z promotorami akcji i innymi podejrzanymi operacjami. OTCQX wyznacza standardy, które firma musi spełnić, aby ją włączyć. Firma musi spełniać wysokie standardy finansowe, być na bieżąco w ujawnianiu informacji i mieć sponsoring od profesjonalnego zewnętrznego doradcy. Spółki giełdowe podlegają amerykańskim organom regulacyjnym, takim jak Komitet Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) lub Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów (FDIC).

Rynek OTCQX jest prowadzony przez OTC Link, elektroniczny system notowań i transakcji między dealerami opracowany przez OTC Markets Group. OTC Link jest zarejestrowany w SEC jako broker-dealer, a także jako alternatywny system transakcyjny  (ATS). OTC Link umożliwia brokerom-dealerom nie tylko publikowanie i rozpowszechnianie swoich kwotowań, ale także negocjowanie transakcji za pośrednictwem elektronicznego systemu przesyłania wiadomości. Ta cecha pozwala zastąpić Over-the-Counter Bulletin Board  (OTCBB), który był systemem wyłącznie kwotowanym.

Rynek OTCQX zapewnia inwestorom pewne korzyści. Oddziela najlepsze firmy od wielu firm OTC, które są w trudnej sytuacji finansowej, zaangażowanych w wątpliwe działania lub jedno i drugie. Umożliwia inwestorom udział w rozwoju zagranicznych blue chipów. Inwestorzy mogą przeglądać w czasie rzeczywistym notowania poziomu 2 ze szczegółowymi danymi rynkowymi i głębokością rynku.

Wszyscy maklerzy handlujący papierami wartościowymi OTCQX, OTCQB i OTC Pink muszą być  członkami Urzędu Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA). Ponadto muszą zarejestrować się w SEC i podlegają stanowym przepisom dotyczącym papierów wartościowych.

W ten sposób, podobnie jak w przypadku papierów wartościowych notowanych na giełdzie, inwestorzy handlujący papierami wartościowymi OTC są chronieni przed nieetycznymi praktykami brokera-dealera przez te same zasady SEC i FINRA, takie jak najlepsza realizacja, ochrona zlecenia z limitem, wiążące kwotowania i ujawnianie krótkich pozycji.

Poziomy OTCQX

Powodem, dla którego duże i prestiżowe firmy notowane są na OTCQX, a nie na dużej giełdzie, takiej jak NYSE, jest głównie uniknięcie wysokich kosztów związanych z notowaniem akcji. Innym powodem jest ominięcie wydatków poniesionych na spełnienie rygorystycznych wymogów prawnych i bieżących ujawniania informacji, które wiążą się z utrzymaniem ich notowań. Natomiast opłata za zgłoszenie dla firm międzynarodowych i amerykańskich, które spełniają wymagania OTCQX, jest znacznie niższa.

Aby kwalifikować się do notowania na OTCQX US Premier Tier, firma amerykańska musi spełniać określone i dodatkowe wymagania. Wymagania obejmują minimalną cenę oferty w wysokości 1 USD za poprzednie 90 dni roboczych oraz spełnienie kryteriów finansowych umożliwiających dalsze notowanie na rynku kapitałowym Nasdaq.

Poziom Premier jest przeznaczony do identyfikacji dużych emitentów wysokiej jakości, którzy kwalifikowaliby się do notowania na krajowej giełdzie papierów wartościowych. Porównywalny poziom OTCQX International Premier jest przeznaczony dla firm zagranicznych, które spełniają określone kwalifikacje światowych standardów NYSE.

Chociaż akcje notowane na OTCQX mają wiele takich samych zabezpieczeń, jak bardziej ugruntowane, większe akcje, nadal uważa się je za spekulacyjne. Nie ma również gwarancji, że jakikolwiek przedmiot będący przedmiotem obrotu tutaj będzie wyższej jakości niż obrót akcjami na innych rynkach pozagiełdowych lub nawet na innym rynku OTC. W związku z tym handlowcy byliby dobrze przygotowani do wdrożenia solidnej analizy due diligence przed zaangażowaniem kapitału.