Otwarcie transakcji

Co to jest transakcja otwarcia?

Otwarcie transakcji, termin zwykle kojarzony z produktami pochodnymi, odnosi się do początkowego kupna lub sprzedaży, które tworzy aktywną pozycję. Przeciwieństwo transakcji otwierającej nazywa się odpowiednio transakcją zamykającą.

Zrozumienie transakcji otwierających

Mówiąc najprościej, transakcja otwierająca to czynność inicjowania transakcji. Może obejmować zajęcie nowej pozycji na określonym papierze wartościowym lub wejście w szereg różnych pozycji w kontraktach pochodnych, które pozostają otwarte przez określony czas. Termin ten jest powszechnie kojarzony z handlem opcjami. Strategie opcyjne, takie jak wystawianie pozycji krótkiej lub kupowanie długiej opcji, byłyby przykładami transakcji otwierającej.

Transakcja otwierająca jest pierwszym krokiem przy zawieraniu transakcji i obejmuje zakup składnika aktywów lub instrumentu finansowego. Zwykle wiąże się to – choć nie zawsze – z transakcją zamykającą w późniejszym czasie, która może mieć miejsce tego samego dnia w przypadku transakcji dnia bieżącego lub dni, tygodnie lub miesiące później w przypadku inwestycji długoterminowej. Transakcja otwierająca może wiązać się z różnymi względami dla różnych rodzajów inwestycji, a kwestie te będą się znacznie różnić w przypadku papierów wartościowych będących w obrocie publicznym i w przypadku instrumentów pochodnych.

Rzadziej transakcja otwierająca może również odnosić się do pierwszej transakcji na określony papier wartościowy w danym dniu handlowym. W szczególności odnosi się to do ceny będącej przedmiotem obrotu tego papieru wartościowego, która jest ważna dla inwestorów, ponieważ umożliwia im porównanie z ceną zamknięcia z poprzedniego dnia handlowego.

Papiery wartościowe w publicznym obrocie

Inwestorzy mogą zdecydować się na inwestycję w papiery wartościowe notowane na giełdzie, otwierając transakcję z różnymi motywacjami. Generalnie inwestorzy kupują papiery wartościowe ze względu na ich wzrost wartości kapitału lub potencjał dochodowy. Inwestorzy mogą dostrzec długoterminowy potencjał w papierze wartościowym ze względu na jego wzrost lub charakterystykę wartości w czasie. Motywacje te mogą wynikać z szacunków przychodów papieru wartościowego , potencjału zysków lub podstawowych wskaźników.

Inwestorzy, a dokładniej jednodniowi inwestorzy lub analitycy techniczni, mogą zdecydować się na zawarcie pozycji bezpieczeństwa poprzez transakcję otwierającą, aby uzyskać krótkoterminowe zyski. Inwestorzy krótkoterminowi zazwyczaj wchodzą w inwestycję w bardziej określonych ramach czasowych, starając się zamknąć pozycję stosunkowo szybko, aby skorzystać z korzystnej krótkoterminowej zmienności. W tym scenariuszu inwestor może otworzyć i zamknąć transakcję w ciągu kilku godzin, dni lub tygodni.

Pochodne

Transakcja otwarcia, w ramach której inwestor zawiera kontrakt pochodny, ma relatywnie ważniejsze znaczenie do rozważenia niż transakcja otwarcia dla papierów wartościowych będących w obrocie publicznym. Kiedy inwestor wchodzi w pozycję w instrumentach pochodnych, ma określony czas na wygenerowanie zysku z inwestycji. Wymaga to od nich dokładniejszego monitorowania pozycji przez cały okres jej użytkowania.

W przypadku amerykańskiego kontraktu opcji, po transakcji otwierającej, inwestor ma prawo wykonać ten kontrakt w dowolnym momencie aż do wygaśnięcia. Po wygaśnięciu umowę uważa się za zawartą. W przypadku opcji europejskiej posiadacz opcji może wykonać opcję tylko w dniu wygaśnięcia. Zarówno w przypadku opcji amerykańskich, jak i europejskich, inwestor może również wymienić swoją opcję na rynku, aby zamknąć pozycję.

W przypadku kontraktu futures inwestor kupuje instrument pochodny w celu wykonania w określonym terminie. Zawsze mogą sprzedawać kontrakt na wolnym rynku aż do wygaśnięcia. Jeżeli zachowają umowę do wygaśnięcia, są zobowiązani do spełnienia wymagań umowy, w tym do dostawy.