Aktywa nieoperacyjne
Co to jest zasób nieoperacyjny?
Aktywa nieoperacyjne to klasa aktywów, które nie są niezbędne dla bieżącej działalności przedsiębiorstwa, ale mogą nadal generować dochód lub zapewniać zwrot z inwestycji (ROI). Aktywa te są notowane w bilansie spółki wraz z jej aktywami operacyjnymi i mogą, ale nie muszą, być wyodrębnione oddzielnie.
Kluczowe wnioski
- Aktywa nieoperacyjne to aktywa, które nie są uważane za część podstawowej działalności spółki.
- Aktywa nieoperacyjne firmy mogą obejmować niewykorzystane grunty, zapasowy sprzęt, inwestycyjne papiery wartościowe i tak dalej.
- Dochód z aktywów nieoperacyjnych przyczynia się do nieoperacyjnego dochodu przedsiębiorstwa. Te aktywa i wszelkie dochody z nich są zwykle pomijane w analizie finansowej podstawowej działalności przedsiębiorstwa.
- Aktywa nieoperacyjne mogą służyć jako sposób na dywersyfikację ryzyka i przychodów.
Zrozumienie aktywów nieoperacyjnych
Aktywa nieoperacyjne są również znane jako aktywa zbędne, ponieważ nie wspierają operacji i dlatego są uważane za zbędne i można je wydać, jeśli firma musi je spieniężyć. To powiedziawszy, przedsiębiorstwa posiadają aktywa nieoperacyjne z kilku powodów. Na przykład firma może posiadać działkę o wartości 300 000 USD, ale nie planuje budowania na tej nieruchomości przez co najmniej pięć lat. Dopóki nie zostanie wykorzystany, grunt uważany jest za aktywa nieoperacyjne.
Typowe aktywa nieoperacyjne obejmują nieprzydzielone środki pieniężne i zbywalne papiery wartościowe, należności z tytułu pożyczek, nieużywany sprzęt i wolne grunty. Prawidłowa identyfikacja aktywów nieoperacyjnych jest ważnym krokiem w procesie wyceny, ponieważ analitycy i inwestorzy często mogą je przeoczyć. Ponadto analiza oparta na metodzie przepływów pieniężnych nie pozwoli na uchwycenie wartości aktywów nieoperacyjnych. Aktywa te należy wycenić osobno i dodać do wartości operacyjnej przedsiębiorstwa.
Aktywa nieoperacyjne mogą być aktywami związanymi z zamkniętą częścią działalności. W takim przypadku firma może zatrzymać aktywa z zamiarem ich sprzedaży lub wykorzystania w przyszłości. Na przykład wyobraź sobie, że firma posiada kilka punktów sprzedaży detalicznej i zamyka jedną ze swoich lokalizacji. Działalność gospodarcza w tym budynku została wstrzymana, a firma nadal jest właścicielem budynku. Ponieważ budynek nie odgrywa już kluczowej roli w codziennej działalności firmy, jest oznaczony jako nieczynny. Jednak budynek nadal posiada wartość, którą można by wykorzystać w przyszłości, więc jest również uważany za aktywa.
Wykorzystywanie aktywów nieoperacyjnych do dywersyfikacji ryzyka
W innych przypadkach aktywa nieoperacyjne mogą służyć do dywersyfikacji ryzyka operacyjnego. Na przykład firma może posiadać niektóre nieruchomości lub patenty po prostu jako inwestycje gotówkowe. Chociaż te aktywa nie są powiązane z działalnością firmy, firma może nadal uzyskiwać z nich pewne dochody. Jeśli firma traci pieniądze w wyniku swojej działalności, te aktywa nieoperacyjne mogą zapewnić dywersyfikację i działać jako finansowe zabezpieczenie.
Aktywa nieoperacyjne i dochód nieoperacyjny
Dochód nieoperacyjny odnosi się do przychodów, które organizacja osiąga, a które nie są związane z jej podstawową działalnością. W niektórych przypadkach dochód nieoperacyjny pochodzi z aktywów nieoperacyjnych. Kontynuując powyższy przykład, jeśli firma wynajmuje swoją pustą lokalizację handlową, pieniądze, które pobiera z czynszu, stanowią dochód nieoperacyjny.
Podobnie, jeśli spółka posiada inwestycje, które nie są związane z jej działalnością, zyski z tych inwestycji są klasyfikowane jako dochód nieoperacyjny. W ostatnich latach duże korporacje zdały sobie sprawę z ryzyka zakłócenia przez rosnące startupy, więc stworzyły korporacyjne ramiona venture capital, które inwestują w nowe pomysły, które niekoniecznie są związane z ich działalnością, w której posiadają aktywa i generują dochód jako narzędzie dywersyfikacji.
Jednak dochód nieoperacyjny nie zawsze pochodzi z aktywów nieoperacyjnych. Może również obejmować zyski z walut obcych lub inne formy dochodu peryferyjnego, takie jak jednorazowy zysk z inwestycyjnych papierów wartościowych. Aktywa nieoperacyjne mogą również generować zobowiązania dla spółki, która je posiada. Na przykład spółka posiadająca niewykorzystane grunty będzie narażona na zobowiązania w postaci należnych podatków, należnych odsetek lub pozwów sądowych powstałych w wyniku wypadków na tej nieruchomości.
Aktywa nieoperacyjne i wycena zapasów
Aktywa nieoperacyjne są zwykle traktowane oddzielnie od aktywów operacyjnych przy wycenie spółki lub jej akcji. Wartość aktywów nieoperacyjnych nie wlicza się do całkowitej wartości firmy, jednak ich wartość jest wyłączona z modeli finansowych, które szacują przyszły wzrost lub potencjał zarobkowy głównych segmentów działalności. Chociaż aktywa nieoperacyjne mogą przynosić dochód spółce, nie są wykorzystywane do generowania przychodów podstawowych.