5 maja 2021 0:13

Dochód nieoperacyjny

Co to jest dochód nieoperacyjny?

Dochód nieoperacyjny to część dochodu organizacji   pochodząca z działalności niezwiązanej z jej podstawową działalnością biznesową. Może obejmować takie pozycje, jak dochody z dywidend , zyski lub straty z inwestycji, a także zyski lub straty poniesione z tytułu różnic kursowych i odpisów aktualizujących wartość aktywów. Dochód nieoperacyjny jest również nazywany dochodem przypadkowym lub peryferyjnym.

Kluczowe wnioski

  • Dochód nieoperacyjny to część dochodu organizacji pochodząca z działalności niezwiązanej z jej podstawową działalnością biznesową.
  • Może obejmować dochody z dywidend, zyski lub straty z inwestycji, a także zyski lub straty poniesione z tytułu różnic kursowych i odpisów aktualizujących wartość aktywów.
  • Oddzielenie dochodu nieoperacyjnego od dochodu operacyjnego daje inwestorom jaśniejszy obraz tego, jak efektywna jest firma w przekształcaniu przychodów w zysk.

Zrozumienie dochodu nieoperacyjnego

Zyski są prawdopodobnie najbardziej badaną liczbą w sprawozdaniach finansowych firmy,  ponieważ pokazują rentowność w porównaniu z szacunkami analityków i wskazówkami firmy.

Problem polega na tym, że zysk w okresie rozliczeniowym może być wypaczony przez rzeczy, które mają niewiele wspólnego z codziennym prowadzeniem firmy. Na przykład zdarzają się sytuacje, w których firma uzyskuje znaczną, jednorazową kwotę dochodu z inwestycyjnych papierów wartościowych, spółki zależnej będącej w całości jej własnością lub ze sprzedaży dużego sprzętu, nieruchomości lub gruntu.

Tego typu zyski – oprócz dochodu uzyskanego z powtarzających się wydarzeń poza głównym kierunkiem działalności firmy – mogą znacząco zmienić zyski firmy i utrudnić inwestorom zmierzenie, jak dobrze firma radziła sobie w raportowanym okresie.

Dochód nieoperacyjny a dochód operacyjny

Rozróżnienie dochodu uzyskanego z codziennych operacji biznesowych od dochodu uzyskanego z innych źródeł jest ważne dla oceny rzeczywistych wyników firmy. Dlatego firmy są zobowiązane do ujawniania dochodu nieoperacyjnego oddzielnie od dochodu operacyjnego.

Dochód operacyjny to wartość księgowa, która mierzy wielkość zysku osiągniętego z działalności firmy, po odjęciu  kosztów operacyjnych,  takich jak płace, amortyzacjakoszt sprzedanych towarów  (COGS). Krótko mówiąc, dostarcza zainteresowanym stronom informacji o tym, ile przychodów zostało przekształconych w zysk w wyniku normalnej i bieżącej działalności firmy.

Dochód z działalności operacyjnej jest ujmowany w rachunku zysków i strat. W dolnej części rachunku zysków i strat, pod linią dochodów operacyjnych, powinien pojawić się dochód nieoperacyjny, pomagający inwestorom rozróżnić je i rozpoznać, skąd pochodzą dochody.

Przykładdochodu nieoperacyjnego

Główną działalnością sklepów detalicznych jest kupno i sprzedaż towarów, co wymaga dużej gotówki w kasie i płynnych aktywów . Czasami sprzedawca detaliczny decyduje się zainwestować swoje niewykorzystane środki w kasie, aby zainwestować swoje pieniądze w pracę.

Jeśli sklep detaliczny zainwestuje 10 000 USD na giełdzie iw ciągu jednego miesiąca zarobi 5% zysków kapitałowych, 500 USD (10 000 USD * 0,05) zostanie uznane za dochód nieoperacyjny. Kiedy osoba postanawia przeanalizować tę firmę detaliczną, 500 USD zostanie zdyskontowane jako zarobki, ponieważ nie można na nich polegać jako na ciągłym dochodzie w dłuższej perspektywie.

Alternatywnie, jeśli firma technologiczna sprzedaje lub wydziela jeden ze swoich oddziałów za 400 milionów USD w gotówce i akcjach, przychody ze sprzedaży są uznawane za dochód nieoperacyjny. Jeśli firma technologiczna zarabia 1 miliard dolarów dochodu rocznie, łatwo zauważyć, że dodatkowe 400 milionów dolarów zwiększy zyski firmy o 40%.

Dla inwestora tak gwałtowny wzrost zysków sprawia, że ​​firma wygląda na bardzo atrakcyjną inwestycję. Ponieważ jednak sprzedaży nie można powielić ani powielić, nie można jej uznać za dochód operacyjny i należy ją usunąć z analizy wyników.

Uwagi specjalne

Czasami firmy próbują ukryć słabe zyski operacyjne wysokimi dochodami nieoperacyjnymi. Uważaj na zespoły kierownicze, które próbują oznaczać wskaźniki uwzględniające zawyżone, oddzielne korzyści. Na przykład dochody przed odsetkami i podatkami (EBIT) obejmują dochody pochodzące z działalności niezwiązanej z podstawową działalnością i często mogą być mocno reklamowane przez firmy, aby zamaskować niezadowalające wyniki operacyjne.

Często gwałtowny wzrost dochodów z jednego okresu do drugiego będzie spowodowany dochodem nieoperacyjnym. Postaraj się dotrzeć do sedna tego, gdzie zostały wygenerowane pieniądze i ustalić, ile z nich, jeśli w ogóle, jest związane z codziennym prowadzeniem działalności i prawdopodobnie powtórzy się.

Dochód operacyjny może tu pomóc, ale nie zawsze. Niestety, sprytni księgowi czasami znajdują sposoby na zapisanie transakcji nieoperacyjnych jako dochodu operacyjnego, aby ubrać rentowność w rachunku zysków i strat.