REIT niebędący przedmiotem obrotu

Co to jest REIT niebędący przedmiotem obrotu?

Nienotowane REIT nie są notowane na giełdach publicznych i mogą zapewnić inwestorom detalicznym dostęp do niedostępnych inwestycji w nieruchomości z korzyściami podatkowymi.

Zrozumienie nienotowanego REIT

REIT niebędący przedmiotem obrotu jest formą metody inwestowania w nieruchomości, która ma na celu obniżenie lub wyeliminowanie podatku przy jednoczesnym zapewnieniu zwrotu z nieruchomości. REIT niebędący przedmiotem obrotu nie jest przedmiotem obrotu na giełdzie papierów wartościowych iz tego powodu jest mało płynny przez długi czas. Opłaty początkowe mogą być nawet o 15%, znacznie wyższe niż w przypadku REIT będącego przedmiotem obrotu ze względu na ograniczony rynek wtórny.

Oczekiwanie każdego REIT jest takie, że inwestor w końcu uzyska dochód ze swojego portfela nieruchomości, przy czym najczęstszym źródłem dochodu będzie czynsz. Rodzaje nieruchomości, w które inwestuje REIT niebędące przedmiotem obrotu na wczesnym etapie, mogą być nieznane inwestorom, a początkowe przejęcia nieruchomości mogą być dokonywane za pośrednictwem puli ślepej, w przypadku gdy inwestorzy nie znają konkretnych nieruchomości, które są dodawane do portfela programu.

Wcześniejszy wykup nienotowanego REIT może skutkować wysokimi opłatami, które mogą obniżyć całkowity zwrot. Podobnie jak REIT notowane na giełdzie, REIT niebędące przedmiotem obrotu podlegają tym samym wymogom IRS, które obejmują zwrot co najmniej 90% dochodu do opodatkowania akcjonariuszom. Inwestorzy zwykle szukają REIT-ów notowanych na giełdzie i nieobrotowych w celu podziału dochodów.

Pomimo tego, że nie są notowane na żadnej krajowej giełdzie papierów wartościowych, nienotowane REIT nadal muszą być zarejestrowane w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Są również zobowiązani do składania regularnych, okresowych zgłoszeń regulacyjnych. Obejmuje to raporty kwartalne i roczne, a także składanie prospektu.

REIT niebędące przedmiotem obrotu mogą pozostać niepłynne przez lata po ich powstaniu, ponieważ nie są przedmiotem obrotu na giełdach krajowych i na początku mogą nie mieć stałego dochodu. Okresowe wypłaty dla akcjonariuszy REIT nienotowanych w obrocie mogą być w dużej mierze dotowane z pożyczonych funduszy. Takie wypłaty nie są gwarantowane i mogą przekraczać przepływy pieniężne z działalności operacyjnej REIT. Rada dyrektorów REIT niebędących przedmiotem obrotu może zdecydować, czy wypłacić wypłatę i jaka kwota zostanie przekazana. Kiedy REIT niebędący przedmiotem obrotu dopiero się zaczyna, jego najwcześniejsze dystrybucje mogą pochodzić w całości z kapitału, który w niego zainwestowali.

Wiele nienotowanych REIT-ów jest skonstruowanych z określonymi ramami czasowymi, zanim trzeba będzie podjąć jedno z dwóch działań. Pod koniec tego okresu REIT niebędący przedmiotem obrotu musi albo zostać notowany na giełdzie krajowej, albo musi zostać zlikwidowany. Wartość inwestycji dokonanej w taki REIT mogła spaść lub stać się bezwartościowa w momencie likwidacji programu.