Money-at-Call

Co to jest usługa Money-at-Call?

Pieniądze na żądanie to wszelkiego rodzaju krótkoterminowa pożyczka finansowa z oprocentowaniem, którą pożyczkobiorca musi spłacić natychmiast, gdy pożyczkodawca zażąda.

Zrozumieć usługę Money-at-Call

Pieniądze na żądanie, zwane również pieniędzmi na wezwanie lub „pieniędzmi na wezwanie”, to każda pożyczka finansowa, która jest płatna natychmiast i w całości, gdy pożyczkodawca, zwykle bank, tego żąda. Zazwyczaj jest to krótkoterminowa, oprocentowana pożyczka od jednego do 14 dni, udzielana przez  instytucję finansową innej instytucji finansowej. Ze względu na krótkoterminowy charakter pożyczki zazwyczaj nie obejmuje ona regularnych spłat kapitału i odsetek, jak w przypadku pożyczek długoterminowych.

Typowe pożyczki na wezwanie nie mają ustalonych harmonogramów spłat, a oprocentowanie takich pożyczek nazywa się stopą pożyczki na  wezwanie. Pieniądze na żądanie dają bankom możliwość zarabiania odsetek przy zachowaniu płynności i po gotówce są najbardziej płynnymi aktywami w ich bilansie. Inwestorzy mogą korzystać z pieniędzy na żądanie, aby pokryć  konto z depozytem zabezpieczającym.

Uczestnikami rynków z pieniędzmi na żądanie są banki, pierwotni dealerzy (PD), instytucje finansowania rozwoju, firmy ubezpieczeniowe i wybrane fundusze inwestycyjne. Banki i PD mogą działać zarówno jako pożyczkobiorcy, jak i pożyczkodawcy na rynku.

Pieniądze na żądanie różni się od „pieniędzy na żądanie”, które są podobne, ale nie wymagają natychmiastowej zapłaty w przypadku wezwania. Istnieje raczej okres do 14 dni, w którym pożyczkodawca musi spłacić pożyczkę. „Pieniądze z krótkim wyprzedzeniem” są również uważane za aktywa płynne, które pod względem stopnia płynności podążają za gotówką i pieniędzmi na żądanie. Oprócz generowania odsetek, prawdziwą wartością pieniądza na żądanie jest zapewnienie bankom możliwości czerpania zysków z nadwyżek środków i utrzymania odpowiedniego   poziomu płynności.

Pieniądze na żądanie to ważny element  rynków pieniężnych. Ma kilka specjalnych funkcji, w tym jako narzędzie do zarządzania funduszami o wyjątkowo krótkim okresie, jako łatwo odwracalną transakcję oraz jako środek do zarządzania bilansem. Koszt transakcji jest niski, ponieważ odbywa się ona między bankami bez pośrednictwa brokera. Pomaga łagodzić wahania i przyczynia się do utrzymania odpowiedniej płynności i  rezerw, zgodnie z wymogami przepisów. Pozwala również bankowi na utrzymanie wyższego wskaźnika rezerw do depozytów, niż byłoby to możliwe w innym przypadku, co pozwala na większą efektywność i rentowność.

Inne rodzaje płatności na żądanie

Wiele różnych rodzajów  instrumentów finansowych  można „wywołać” lub zadeklarować natychmiastową płatność. Pożyczki krótkoterminowe udzielane przez banki są obciążane przez pożyczkodawcę. Jednak wiele instrumentów typu „pieniądze na żądanie” jest wywoływanych przez pożyczkobiorcę. Najbardziej godna uwagi jest  więź, którą można wywołać.

Wiele rodzajów obligacji można wezwać do wykupu lub wymagać ich wykupu przed terminem zapadalności, a postanowienie to jest zapisane w umowie obligacji   i  prospekcie emisyjnym. Wiązania te zwykle mają okres, w którym nie są wywoływalne, ale następnie przełączają się na wywoływalne do końca życia więzi. Na przykład 30-letnia obligacja może mieć funkcję 10-letniego wykupu, co oznacza, że ​​obligacja będzie wymagalna po 10 latach. Zwykle posiadacz obligacji otrzymuje premię powyżej  wartości nominalnej lub  wartości nominalnej obligacji.

Inne  papiery wartościowe o stałym dochodzie, takie jak  certyfikaty depozytowe, również mogą mieć funkcje kupna. Nawet akcje zwykłe i  uprzywilejowane  mogą mieć funkcje kupna, jeśli firma chce odkupić swoje akcje po określonej cenie.

Jak działa Money at Call

Na przykład firma maklerska A chce kupić kilka akcji firmy X. Firma A planuje kupić kilka tysięcy akcji firmy X w imieniu swojego klienta, ale klient chce kupić akcje z marżą i zgadza się zapłacić firmie A za je za 12 dni.

Firma A uważa, że ​​jej klient będzie dobry za te pieniądze, więc koszty zakupu akcji pokrywa, pożyczając pieniądze na żądanie z Banku XYZ. Ponieważ firma A spodziewa się, że transakcja zostanie szybko zakończona, Bank XYZ nie ustala harmonogramu spłat, ale zastrzega sobie prawo do zażądania pożyczki w dowolnym momencie. Jeśli Bank XYZ zażąda pożyczki przed upływem 12 dni, firma A może odebrać pieniądze, wysyłając wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego do swojego klienta.