Jak John Rusnak stracił 691 milionów dolarów w oszustwie bankowym?
W 1993 roku Allfirst Bank zatrudnił tradera walutowego, aby przeniósł operacje forex (FX) bankuz czysto zabezpieczającego przedsięwzięcia do takiego, które przyniosłoby zyski i podniosło wyniki banku. W tym celu Allfirst zaangażował Johna Rusnaka, który miał przyzwoite doświadczenie w handlu walutami obcymi w Fidelity and Chemical Bank. W szczególności Rusnak wydawał się biegły w dopasowywaniu opcji do kontraktów forward w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem.
John Rusnak był uparty na jenie. Uważał, że jen przyjął wszystkie szkody, jakie mógł przynieść pęknięcie japońskiej bańki. Ponadto Rusnak wierzył, że jen będzie konsekwentnie umacniał się w stosunku do dolara. W takich warunkach trader zwykle kupowałby kontrakty forward, aby otrzymać jen po cenie niższej niż wartość rynkowa, jednocześnie zabezpieczając pozycję za pomocą kombinacji opcji sprzedaży i kupna. W praktyce Rusnak był tak uparty na jenie, że zaniedbał zabezpieczenie swoich kontraktów forward. Jego szczęście utrzymywało się jednak do momentu, gdy seria zmian politycznych w Azji zakończyła się kryzysem na rynku azjatyckim i spowodowała długi spadek wartości jena i innych walut azjatyckich.
Rusnak ukrywa swoje straty na rynku Forex
Ze swoimi niezabezpieczonymi pozycjami w obliczu strat, Rusnak spanikował. Wprowadził fałszywe opcje do systemu, co sprawiło, że wyglądało na to, że jego pozycje były zabezpieczone. Chociaż opcje nie pozwalały bankowi odkryć strat, postanowił podwoić swoje zakłady na wzrost wartości jena. Rusnak przekonał swoich przełożonych, że główny rachunek maklerski pozwoliłby mu na większe zyski z rosnących operacji walutowych. Konta brokerskie Prime są generalnie przeznaczone dla funduszy hedgingowych i znanych handlowców z dużym kapitałem do gry. Rusnakowi przyznano jednak konto pomimo tego, że bez wiedzy przełożonych już pracował na minusie.
Dzięki swojemu nowemu kontu Rusnak zwiększył wielkość swoich transakcji i ukrył swoje straty, korzystając z opcji i kontraktu forex wyższego poziomu, zwanego rolowaniem kursu historycznego. To pozwoliło mu powstrzymać się od zdawania sobie sprawy ze swoich strat, jednocześnie stawiając więcej na jena. Oznaczało to również, że całkowita wartość operacji forex w Allfirst rosła. Chociaż straty były ledwo wykrywalne, rosnąca ilość kapitału związanego z rynkiem walutowym była oczywista. Kiedy bank zażądał od Rusnaka uwolnienia części kapitału, aby złagodzić swój bilans związany z silnym przesunięciem w stronę rynku forex, domek z kart runął.
Pozycje Rusnaka ujawniły oszałamiającą stratę w wysokości 691 milionów dolarów. Allfirst i jego bank macierzysty Allied Irish mieli nadzieję, że Rusnak uczestniczył w większym spisku mającym na celu oszukanie banku dla zysku, ale Rusnak nie zarobił nic ponad swoje zwykłe wynagrodzenie i premie. Rusnak współpracował z FBI i ujawnił, w jaki sposób był w stanie manewrować wokół luźnych ograniczeń banku. Rusnak za okazały się silniejsze niż siedem i pół roku więzienia i 1 milion dolarów grzywny.
Na to pytanie odpowiedział Andrew Beattie.