Wszystko, co wiesz o opłatach dla inwestorów
Opłaty inwestycyjne są jednym z najważniejszych wyznaczników wyników inwestycji i na czym powinien skupić się każdy inwestor. W tym artykule pokażemy, dlaczego opłaty są tak ważne, wymienimy niektóre typowe opłaty i skupimy się na niektórych typach inwestycji, które generalnie wiążą się z wysokimi (i niskimi) opłatami.
Dlaczego opłaty inwestycyjne mają znaczenie
Koncentrując się na innych ważnych tematach, takich jak alokacja aktywów czy wybór zabezpieczeń, łatwo zapomnieć o opłatach. Jednak oprócz ogólnych ruchów rynkowych i umiejętności poszczególnych osób w zakresie doboru akcji, poziom płaconych opłat jest jednym z najważniejszych wyznaczników wyników.
Poniższe liczby zakładają, że wpłacasz 3000 USD na swoje konto emerytalne w pierwszym roku. Każdego roku, wraz ze wzrostem pensji, zwiększasz składkę o 250 USD. Tak więc w roku drugim wpłacasz 3250 USD, w roku trzecim 3500 USD, a w roku czwartym 3750 USD. W dalszym ciągu stopniowo zwiększasz swoje składki przez pozostałą część swojej kariery (30 lat) i uzyskujesz 8% roczny zwrot ze swojego zdywersyfikowanego portfela. Chociaż zarabiasz 8% zwrotów brutto, Twój zwrot netto zostanie zmniejszony o kwotę uiszczonych opłat. Im wyższe opłaty, tym niższy zwrot, który faktycznie otrzymasz.
Jedyną różnicą w programach inwestycyjnych na poniższym wykresie jest poziom opłat – wszystko inne jest identyczne. Spójrz na różnicę w kwocie, którą otrzymasz na emeryturze, w zależności od tego, ile płacisz każdego roku:
Powszechnym celem emerytalnym jest możliwość wycofania od 3% do 5% portfela inwestycyjnego każdego roku na emeryturze. W powyższym scenariuszu, jeśli dwie osoby zainwestowałyby przez całą swoją karierę w podobny sposób, ale jedna osoba płaciła 0,5% opłat, a druga 2%, różnica w ich rocznym dochodzie na emeryturze wyniosłaby ponad 5000 USD rocznie. Oznacza to, że jedna osoba otrzymywałaby miesięcznie o 420 USD mniej tylko dlatego, że w ciągu lat pracy zapłaciła nadmierne opłaty za swój portfel inwestycyjny. (Powiązane informacje można znaleźć w artykule: Opłaty za fundusz 5 znaków hamują Twoje inwestycje ).
Przykładowe opłaty
Chociaż nie zawsze konieczne jest dążenie do najniższych możliwych opłat w portfelu, ogólnie dobrym pomysłem jest wybranie inwestycji i dostawców inwestycji, które mieszczą się w określonym przedziale. Mając to na uwadze, poniższa macierz przedstawia niektóre typowe opłaty. (Uwaga: opłaty w poniższej matrycy mają charakter orientacyjny i mają służyć jako punkt wyjścia do dalszych badań i analiz).
Typy inwestycji z wysokimi opłatami
Istnieją pewne rodzaje produktów inwestycyjnych, które z natury wiążą się z wysokimi opłatami. Ogólnie rzecz biorąc, im bardziej ezoteryczna jest klasa aktywów, tym wyższe opłaty zapłacisz. Na przykład fundusze inwestycyjne rynków granicznych generalnie mają wyższe opłaty niż amerykańskie fundusze akcyjne o dużej kapitalizacji, towarowe ETF zwykle mają wyższe opłaty niż ETF śledzący indeks EAFE międzynarodowych akcji o dużej kapitalizacji, a zakup obligacji korporacyjnych z Brazylii będzie wiązał się z wyższymi opłatami. niż amerykańska obligacja skarbowa.
Wiele instrumentów pochodnych może również wiązać się z wysokimi opłatami. Podczas gdy standardowe kontrakty na opcje i kontrakty futures mogą wiązać się z rozsądnymi i przejrzystymi opłatami, produkty takie jak obligacje powiązane z akcjami są znane ze swojej nieprzejrzystości i struktury wysokich opłat.
Rodzaje inwestycji z niskimi opłatami
Podobnie jak niektóre klasy aktywów skłaniają się ku wysokim opłatom, tak niektóre aktywa są ukierunkowane na niskie opłaty. Produkty indeksowane, takie jak fundusze ETF i indeksowe fundusze inwestycyjne, zwykle oferują stosunkowo niskie opłaty i dlatego są atrakcyjne dla inwestorów świadomych wartości. Wielu dostawców często udostępnia alternatywy do oceny (np. Wiele funduszy indeksowych S&P 500). Ponieważ wszystkie produkty są zasadniczo takie same, poziom opłat prawdopodobnie będzie głównym źródłem rozbieżnych zwrotów w przyszłości; dlatego naprawdę opłaca się wybrać najtańszego dostawcę indeksowanych produktów. Pamiętaj, ogólnie rzecz biorąc, im bardziej powszechna jest klasa aktywów, tym niższe opłaty i odwrotnie.
Inwestorzy, którzy zwracają uwagę na opłaty, powinni zwrócić szczególną uwagę na jeden konkretny rodzaj funduszu wspólnego inwestowania. Chociaż fundusze inwestycyjne jako całość nie są z natury drogie, niektóre z nich są obciążone kosztami początkowymi w wysokości do 5,5% kwoty inwestycji. To początkowe uderzenie w twój kapitał sprawia, że osiągnięcie lepszych wyników niż rynek w przyszłości jest bardzo trudne. Wielu specjalistów finansowych zaleca, aby nigdy nie kupować żadnego funduszu powierniczego obciążonego znaczną opłatą z tytułu sprzedaży, ponieważ podobne alternatywy są często dostępne bez tego. Jeśli zdecydujesz się na zakup środków z opłatą początkową, upewnij się, że dokładnie zbadałeś fundusz, aby ustalić, czy otrzymujesz wystarczającą wartość (w postaci oczekiwanych przyszłych wyników) w zamian za uiszczenie opłaty. (Powiązane informacje można znaleźć w artykule: Jaka jest różnica między funduszem inwestycyjnym typu load i no-load? )
Podsumowanie
Opłaty są jednym z głównych czynników determinujących zwroty z inwestycji, a ich minimalizacja z czasem prowadzi do maksymalizacji wyników. Jednak ważne jest, aby opłaty nie zdominowały procesu podejmowania decyzji inwestycyjnych. Inwestorzy powinni wybrać dla siebie odpowiedniego dostawcę inwestycji i określić odpowiednią alokację aktywów, aby pomóc w osiągnięciu ich celów finansowych. Dopiero wtedy inwestor powinien zwrócić uwagę na minimalizację opłat w ramach swojego programu inwestycyjnego.
(Więcej informacji można znaleźć w artykule: Przestań płacić wysokie opłaty związane z funduszami powierniczymi ).