Całkowity zwrot w ujęciu rocznym

Co to jest całkowity zwrot w ujęciu rocznym?

Całkowity zwrot w ujęciu rocznym to średnia geometryczna kwoty pieniędzy zarobionych na inwestycji każdego roku w danym okresie. Roczną formułę zwrotu oblicza się jako średnią geometryczną, aby pokazać, ile inwestor zarobiłby w okresie, gdyby roczny zwrot został skumulowany. Roczny całkowity zwrot stanowi jedynie migawkę wyników inwestycji i nie daje inwestorom żadnych wskazówek co do jej zmienności lub wahań cen.

Zrozumienie rocznego całkowitego zwrotu

Aby zrozumieć całkowity zwrot w ujęciu rocznym, porównamy hipotetyczne wyniki dwóch funduszy inwestycyjnych. Poniżej przedstawiono roczną stopę zwrotu w okresie pięciu lat dla obu funduszy:

Zwroty z funduszu powierniczego A: 3%, 7%, 5%, 12% i 1%

Zwroty z funduszu powierniczego B: 4%, 6%, 5%, 6% i 6,7%

Oba fundusze mają roczną stopę zwrotu na poziomie 5,5%, ale fundusz inwestycyjny A jest znacznie bardziej zmienny. Jego odchylenie standardowe wynosi 4,2%, podczas gdy odchylenie standardowe funduszu powierniczego B wynosi tylko 1%. Nawet analizując roczny zwrot z inwestycji, ważne jest, aby przejrzeć statystyki ryzyka.

Roczny wzór zwrotu i obliczenia

Formuła obliczania rocznej stopy zwrotu wymaga tylko dwóch zmiennych: zwrotów za dany okres i czasu utrzymywania inwestycji. Formuła jest następująca:

Na przykład weź powyższe roczne stopy zwrotu funduszu powierniczego A. Analityk podstawia każdą ze zmiennych „r” odpowiednim zwrotem, a „n” liczbą lat, przez które inwestycja była utrzymywana. W tym przypadku pięć lat. Roczny zwrot z funduszu powierniczego A oblicza się jako:

Annualized Return=((1+.03)