Inwestowanie w Brazylii 101
W świecie pełnym nieodkrytych perspektyw nigdy nie jest za późno, aby spróbować czegoś nowego. Inwestorzy szukający teraz wersji alfa i beta mogą pomyśleć o dodaniu odrobiny samby do swojego portfela. Dzięki stale rozwijającej się gospodarce, stabilnemu rynkowi finansowemu i liberalnemu klimatowi inwestycyjnemu Brazylia ma potencjał, by stać się czarnym koniem w wyścigu na rynkach wschodzących. Ale w tym celu Brazylia musi po prostu kontynuować swój obecny kurs, nie robiąc nic dramatycznego. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się, co Brazylia ma do zaoferowania globalnej społeczności inwestycyjnej. Dwie opcje, które pomogą Ci zmoczyć stopy Inwestorzy międzynarodowi mają dwie możliwości inwestowania w brazylijskie akcje. Pierwsza opcja, aby przejść od razu na miejsce akcji, inwestując w akcje notowane na brazylijskiej giełdzie. Drugą opcją jest wypróbowanie zagranicznej ścieżki inwestycyjnej dostępnej w postaci amerykańskich kwitów depozytowych (ADR), globalnych kwitów depozytowych (GDR), funduszy giełdowych (ETF) i funduszy inwestycyjnych skoncentrowanych na Brazylii lub Ameryce Łacińskiej.
Niezależnie od wybranej opcji ważne jest, aby dowiedzieć się więcej o tej ekscytującej lokalizacji.
Przegląd brazylijskiej gospodarki gospodarki brazylijskiej jest 10 th największą gospodarką na świecie. W latach 2004-2008 gospodarka rozwijała się średnio w tempie 4-5%. Wielu uważa, że te stopy wzrostu są mniej imponujące niż stopy obserwowane w Chinach i Indiach, ale mimo to Brazylia pozostaje głównym miejscem inwestycji. Brazylia jest jednym z nielicznych krajów na świecie, które są samowystarczalne w zakresie ropy naftowej, która odgrywa bardzo istotną rolę w gospodarce światowej. Brazylia jest także liderem w dziedzinie alternatywnych źródeł energii; produkuje więcej etanolu niż łączna produkcja w Azji i Europie. Brazylia jest także drugim co do wielkości producentem rudy żelaza na świecie.
Przy tak obfitości zasobów naturalnych Brazylijczycy produkują wszystko, od samolotów po spinki do włosów. Długoletnie hiperinflacji i niestabilnej waluty krajowej wydaje się być skończona. Istnieje długa lista pozytywnych punktów, które sprawiają, że Brazylia jest obiecującym kandydatem do spektakularnego wzrostu. (Przeczytaj o tym, jak inflacja może wpłynąć na Twój portfel w artykule Jak sobie radzić z ryzykiem inflacji.)
Giełda z własną Megabolsą Brazylia ma jedną z najbardziej wyrafinowanych giełd o nazwie BM&F Bovespa, która powstała w 2008 roku w wyniku połączenia brazylijskiej giełdy Mercantile & Futures Exchange (BM&F) oraz Sao Paulo Stock Exchange (Bovespa). Giełda w Sao Paulo została założona w 1890 roku. Zintegrowany BM&F Bovespa oferuje szereg produktów do handlu, takich jak akcje, fundusze ETF, kontrakty terminowe, towary, kontrakty terminowe typu forward, opcje, obligacje korporacyjne i rządowe itp. Na Bovespa notowanych jest blisko 450 firm. Cały handel akcjami i instrumentami pochodnymi na akcje odbywa się w firmie Bovespa na elektronicznej platformie transakcyjnej opartej na zleceniach o nazwie Megabolsa. Drugą co do wielkości giełdą w Brazylii jest giełda w Rio de Janeiro (BVRJ), na której handluje się obligacjami rządowymi i walutami.
Mechanizm handlu w MM&F Bovespa Wszystkie transakcje kupna i sprzedaży akcji są przetwarzane elektronicznie przez Megabolsa. Giełda udostępnia usługę „home broker”, która umożliwia składanie zleceń za pośrednictwem internetowych narzędzi obrotu oferowanych przez maklerów giełdowych. Giełda zapewnia również bezpośredni dostęp do rynku (DMA) za pośrednictwem uczestniczących brokerów, zarówno dla inwestorów indywidualnych, jak i instytucjonalnych, w celu składania zleceń bezpośrednio do systemu transakcyjnego Megabolsa. Księga zamówień Megabolsa jest zorganizowana według najlepszego priorytetu ceny / czasu. Obecność animatorów rynku nie jest obowiązkowa; jednakże niektóre akcje mają animatorów rynku, którzy muszą być obecni na rynku w sposób ciągły w celu składania cen kupna i sprzedaży dla danego wolumenu papierów wartościowych.
Przed rozpoczęciem zwykłej sesji giełdowej następuje 15-minutowa faza poprzedzająca otwarcie, w której składane są zlecenia w systemie ustalania kursu otwarcia („wywołania otwarcia”). W ciągu ostatnich pięciu minut odbywają się „wezwania do zamknięcia” wszystkich akcji zawierających indeksy oraz serii opcji akcji bazowych, które składają się na portfel teoretyczny IBrX-100 (jeden z indeksów rynkowych). Wezwania do zamknięcia pomagają w ustaleniu bardziej przejrzystych cen zamknięcia, co jest dobre dla każdego funduszu, który śledzi indeksy brazylijskiej giełdy. Rozliczenie wszystkich transakcji na rynku akcji odbywa się w terminie T + 3, co oznacza, że każda transakcja zawarta w poniedziałek zostanie ostatecznie rozliczona do czwartku.
Godziny handlu Zwykła sesja handlowa trwa od 10:00 do 17:00 czasu brazylijskiego i od 11:00 do 18:00 czasu brazylijskiego w miesiącach letnich. Normalne godziny pracy w Brazylii to GMT – 3:00, a czas letni to GMT – 2:00 (zwykle obowiązuje od października do marca). Rynek zapewnia również możliwość handlu po zwykłych godzinach handlu od 17:30 do 19:00 (od 18:30 do 19:30 w miesiącach letnich). Obrót na rynku wtórnym odbywa się w ramach określonych parametrów, takich jak wahania cen, maksymalna liczba papierów wartościowych na operację oraz limit wartości finansowej do obrotu za pośrednictwem usługi „home broker”.
Indeksy rynkowe Istnieje kilkanaście indeksów dotyczących akcji notowanych na BM&F Bovespa. Najpopularniejszym indeksem jest Bovespa Index (IBovespa), który obejmuje około 80% zawartych transakcji pod względem wolumenu i około 70% kapitalizacji rynkowej giełdy.
Inwestowanie w Brazylii dla inwestorów zewnętrznych Brazylia ma jeden z najbardziej liberalnych klimatów inwestycyjnych dla inwestorów zewnętrznych. Inwestorzy nierezydenci, zarówno osoby fizyczne, jak i prawne, mogą bez ograniczeń inwestować w większość instrumentów rynku finansowego i kapitałowego dostępnych dla inwestorów będących rezydentami. Jednak inwestorzy nierezydenci są zobowiązani do zatrudniania lokalnych podmiotów do pełnienia funkcji depozytariusza i przedstawiciela w kwestiach regulacyjnych i podatkowych. Inwestorzy są również zobowiązani do dopełnienia innych formalności, takich jak rejestracja w brazylijskim banku centralnym, regulatorze giełdowym CVM i Federalnej Służbie Skarbowej.
Inwestorzy pragnący krótszej trasy mogą skorzystać z możliwości działania jako uczestnicy („pasażerowie”) na kontach zbiorczych zarejestrowanych w imieniu innego inwestora. Wszystkie środki wpływające i wychodzące z Brazylii muszą być zarejestrowane w Banku Centralnym za pomocą deklaracji składanych drogą elektroniczną. Aby złożyć zlecenie na giełdzie, należy również wybrać firmę maklerską będącą członkiem BM&F Bovespa. Większość instytucji finansowych zlokalizowanych w Brazylii świadczy różnorodne usługi związane z rejestracją i inwestowaniem pod jednym dachem.
Możliwości inwestycyjne na morzu Jeśli nie jesteś jeszcze gotowy na bezpośrednią trasę, możesz pomyśleć o skorzystaniu z niektórych opcji dostępnych bliżej domu. Inwestorzy zewnętrzni mogą inwestować w podstawowe akcje niektórych znanych brazylijskich spółek, inwestując w ADR-y notowane na amerykańskich giełdach papierów wartościowych oraz GDR-y notowane na rynkach europejskich. W 2008 r. Lista Forbes Global 2000 obejmowała 34 brazylijskie firmy, z których wiele handluje na amerykańskich giełdach w formie ADR. Wszystkie ADR są denominowane w dolarach i podlegają regulacjom Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Innym popularnym sposobem inwestowania są fundusze ETF, które starają się zapewnić ekspozycję na niektóre indeksy oparte na brazylijskich akcjach.
W przyszłości możemy zauważyć skokowy wzrost liczby ETF-ów opartych na brazylijskich akcjach. Jednym z najbardziej znanych brazylijskich funduszy ETF jest iShares MSCI Brazil Index Fund (NYSE: Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (LSE).
Dla inwestorów zainteresowanych mniejszymi brazylijskimi spółkami jest ETF Van Eck Brazil Small Cap (NYSE: rynku pieniężnego w Brazylii, a także ruch realnej waluty brazylijskiej w stosunku do dolara amerykańskiego.
Istnieją pewne fundusze ETF, które zapewniają ekspozycję na wiele krajów Ameryki Łacińskiej wraz z Brazylią, na przykład iShare S&P Latin America 40 Index Fund (NYSE: ILF ), który stanowi około 60% swoich inwestycji w Brazylii. Istnieje również wiele funduszy inwestycyjnych, które zapewniają zróżnicowany stopień ekspozycji na Brazylię i inne kraje Ameryki Łacińskiej, na przykład DWS Latin American Equity Fund (SLANX) ma około 70% ekspozycji w Brazylii. Fidelity Latin American Fund (FLATAX) realizuje około 59% swoich inwestycji w Brazylii wraz z innymi krajami Ameryki Łacińskiej.
Wniosek Brazylia, podobnie jak inne rynki wschodzące, wydaje się być dobrze przygotowana do nowych możliwości wzrostu. Aby inwestować bezpośrednio w Brazylii, należy przestrzegać różnych procedur regulacyjnych obowiązujących w Brazylii. Droga inwestycyjna offshore zapewnia możliwości inwestowania w brazylijskie akcje poprzez ADR, GDR, fundusze inwestycyjne i ETF dostępne na światowych rynkach. Wydaje się, że możliwości dokonywania inwestycji na rynkach wschodzących rosną każdego dnia. Przed wybraniem jakiejkolwiek opcji warto przeprowadzić własne badania.
Aby uzyskać więcej informacji na temat funduszy ETF na rynkach wschodzących, zobacz Finding Fortune In Foreign-Stock ETFs.