Odwrotny ETF

Co to jest odwrotny fundusz ETF?

Odwrotny ETF to fundusz typu ETF (ETF), który został skonstruowany przy użyciu różnych instrumentów pochodnych w celu uzyskania korzyści ze spadku wartości bazowego wskaźnika referencyjnego. Inwestowanie w odwrotne fundusze ETF jest podobne do utrzymywania różnych pozycji krótkich, które obejmują pożyczanie papierów wartościowych i sprzedaż ich z nadzieją na odkupienie ich po niższej cenie.

Odwrotna ETF jest również znana jako „Short ETF” lub „Bear ETF”.

Zrozumieć odwrotne fundusze ETF

Wiele odwrotnych funduszy ETF wykorzystuje dzienne kontrakty futures do generowania swoich zwrotów. Kontrakt terminowy jest umową kupna lub sprzedaży składnika aktywów lub bezpieczeństwa w ustalonym czasie i cenie. Kontrakty futures pozwalają inwestorom postawić zakład na kierunek ceny papierów wartościowych.

Wykorzystanie instrumentów pochodnych przez odwrotne fundusze ETF – takich jak kontrakty futures – pozwala inwestorom postawić zakład, że rynek spadnie. Jeśli rynek spadnie, odwrotny ETF wzrośnie o mniej więcej ten sam procent minus opłaty i prowizje od brokera.

Odwrotne fundusze ETF nie są inwestycjami długoterminowymi, ponieważ kontrakty pochodne są kupowane i sprzedawane codziennie przez zarządzającego funduszem. W rezultacie nie ma sposobu, aby zagwarantować, że odwrotny ETF będzie odpowiadał długoterminowym wynikom indeksu lub akcji, które śledzi. Częste transakcje często zwiększają wydatki funduszu, a niektóre odwrotne fundusze ETF mogą mieć wskaźnik kosztów wynoszący 1% lub więcej.

Odwrotne fundusze ETF a krótka sprzedaż

Zaletą odwrotnych funduszy ETF jest to, że nie wymagają one od inwestora posiadania rachunku depozytu zabezpieczającego, jak miałoby to miejsce w przypadku inwestorów pragnących zająć krótkie pozycje. Konto zabezpieczające to takie, na którym broker pożycza pieniądze inwestorowi w celu dokonania transakcji. Margines jest używany przy zwarciu – zaawansowanej działalności handlowej.

Inwestorzy, którzy zajmują krótkie pozycje, pożyczają papiery wartościowe – nie są ich właścicielami – aby móc je sprzedać innym inwestorom. Celem jest odkupienie aktywów z powrotem po niższej cenie i odreagowanie transakcji poprzez zwrócenie akcji pożyczkodawcy depozytu zabezpieczającego. Istnieje jednak ryzyko, że wartość papieru wartościowego wzrośnie, a nie spadnie, a inwestor będzie musiał odkupić papiery wartościowe po cenie wyższej niż pierwotnie ustalona cena sprzedaży.

Oprócz rachunku depozytu zabezpieczającego, krótka sprzedaż wymaga opłaty za pożyczkę na akcje uiszczaną na rzecz brokera za pożyczenie akcji niezbędnych do krótkiej sprzedaży. Akcje o wysokim oprocentowaniu krótkoterminowym mogą powodować trudności w znalezieniu akcji krótkich, co podnosi koszt krótkiej sprzedaży. W wielu przypadkach koszt pożyczki akcji na krótki okres może przekroczyć 3% pożyczonej kwoty. Możesz zobaczyć, dlaczego niedoświadczeni handlowcy mogą szybko wpaść w kłopoty.

I odwrotnie, odwrotne fundusze ETF często mają wskaźnik kosztów poniżej 2% i może je kupić każdy, kto ma konto maklerskie. Pomimo współczynników kosztowych, inwestorowi nadal łatwiej i mniej kosztownie jest zająć pozycję w odwrotnym funduszu ETF, niż sprzedać krótkie akcje.

Plusy

• Odwrotne fundusze ETF umożliwiają inwestorom zarabianie pieniędzy, gdy rynek lub indeks bazowy spadają.
• Odwrotne fundusze ETF mogą pomóc inwestorom w zabezpieczeniu ich portfela inwestycyjnego.
• Istnieje wiele odwrotnych funduszy ETF dla wielu głównych indeksów rynkowych.

Cons

• Odwrotne fundusze ETF mogą szybko doprowadzić do strat, jeśli inwestorzy obstawią niewłaściwy kierunek rynku.
• Odwrotne fundusze ETF utrzymywane dłużej niż jeden dzień mogą prowadzić do strat.
• Wyższe opłaty istnieją w przypadku odwrotnych funduszy ETF w porównaniu z tradycyjnymi funduszami ETF.

Rodzaje odwrotnych funduszy ETF

Istnieje kilka odwrotnych funduszy ETF, które można wykorzystać do zarabiania na spadkach indeksów szerokiego rynku, takich jak Russell 2000 lub Nasdaq 100. Istnieją również odwrotne fundusze ETF, które koncentrują się na określonych sektorach, takich jak finanse, energia lub podstawowe produkty konsumenckie.

Niektórzy inwestorzy wykorzystują odwrotne fundusze ETF, aby czerpać zyski ze spadków na rynku, podczas gdy inni używają ich do zabezpieczenia swoich portfeli przed spadkami cen. Na przykład inwestorzy posiadający ETF odpowiadający indeksowi S&P 500 mogą zabezpieczyć spadki w indeksie S&P, posiadając odwrotny ETF dla S&P. Jednak z zabezpieczeniem wiąże się również ryzyko. Jeśli indeks S&P wzrośnie, inwestorzy będą musieli sprzedać swoje odwrotne fundusze ETF, ponieważ będą ponosić straty równoważące wszelkie zyski z ich pierwotnej inwestycji w S&P.

Odwrotne fundusze ETF to krótkoterminowe instrumenty handlowe, które muszą być idealnie dopasowane w czasie, aby inwestorzy mogli zarabiać pieniądze. Istnieje znaczne ryzyko strat, jeśli inwestorzy przeznaczą zbyt dużo pieniędzy na odwrócenie funduszy ETF i źle zaplanują swoje wejścia i wyjścia.

Fundusze ETF typu Double i Triple Inverse

Wykorzystała ETF jest funduszem, który wykorzystuje pochodne i dług do powiększania zysków z indeksu bazowego. Zazwyczaj cena ETF rośnie lub spada w stosunku jeden do jednego w porównaniu z indeksem, który śledzi. Lewarowany ETF ma na celu zwiększenie zwrotów do 2: 1 lub 3: 1 w porównaniu z indeksem.

Lewarowane odwrotne fundusze ETF wykorzystują tę samą koncepcję, co produkty lewarowane i dążą do zapewnienia zwiększonego zwrotu, gdy rynek spada. Na przykład, jeśli indeks S&P spadł o 2%, odwrotny ETF z dźwignią 2X zapewni inwestorowi zwrot w wysokości 4%, z wyłączeniem opłat i prowizji.

Prawdziwy przykład odwrotnego funduszu ETF

ProShares Short S&P 500 (SH ) zapewnia odwrotną ekspozycję na duże i średnie spółki zindeksuS&P 500. Wskaźnik kosztów wynosi 0,90% i ponad 1,77 mld USD aktywów netto. ETF ma na celu zapewnienie jednodniowego zakładu handlowego i nie jest przeznaczony do utrzymywania go dłużej niż jeden dzień.

W lutym 2020 r. Indeks S&P spadł, w wyniku czego od 17 lutego 2020 r. Kurs SH wzrósł z 23,19 USD do 28,22 USD do 23 marca 2020 r. Gdyby inwestorzy znajdowali się na giełdzie w tych dniach, osiągnęliby zyski..