Odkrywanie firmy zajmującej się papierami wartościowymi i sposobu jej działania

Wielu inwestorów indywidualnych powierza swoje pieniądze dużym firmom papierów wartościowych lub dealerom inwestycyjnym. Duże firmy maklerskie zazwyczaj zatrudniają tysiące pracowników. Najbardziej rozpoznawalne firmy dają inwestorom pewność, że ich inwestycjami zarządza doświadczony zespół profesjonalistów.

Jednak zwykle kontaktujemy się tylko z jednym pracownikiem, takim jak nasz doradca inwestycyjny lub broker. Jak więc naprawdę działa duży dom papierów wartościowych?

W tym artykule przyjrzymy się typowej firmie papierów wartościowych. Nasz przegląd obejmie niektóre z jej różnych działów i role różnych pracowników.

Jak można zorganizować dużą firmę papierów wartościowych

Zazwyczaj duża firma ma następujące działy:

• Sprzedaż
• Ubezpieczenie i finansowanie
• Handlowy
• Zarządzanie badaniami i portfelem
• Administracja

Wiele małych firm butikowych może obsługiwać tylko jeden dział firmy, na przykład sprzedaż detaliczną. Nawet w tych ograniczonych operacjach ich działalność prawdopodobnie przypomina działania odpowiedniego działu większej firmy.

Sprzedaż

Dział sprzedaży zatrudnia zwykle największą liczbę osób w firmie zajmującej się papierami wartościowymi. Jest to również obszar, z którym indywidualni inwestorzy detaliczni oddziałują najbardziej. W ramach sprzedaży detalicznej doradcy inwestycyjni mogą skupić się na obsłudze określonego obszaru branży inwestycyjnej. Alternatywnie, mogą one stanowić „punkt kompleksowej obsługi” dla wszystkich potrzeb inwestycyjnych w handlu detalicznym.

Na przykład określony doradca inwestycyjny może działać tylko jako makler giełdowy. Mogą również oferować inne usługi, takie jak transakcje funduszy wspólnego inwestowania, handel obligacjami i sprzedaż ubezpieczeń na życie. W małej firmie działania doradcy inwestycyjnego będą prawdopodobnie bardziej zróżnicowane.

Drugim działem w dziale sprzedaży jest sprzedaż instytucjonalna. Zajmuje się głównie sprzedażą nowych emisji papierów wartościowych handlowcom pracującym dla klientów instytucjonalnych. Te firmy klienckie mogą obejmować fundusze emerytalne i fundusze wspólnego inwestowania. Czasami nowa gorąca emisja papierów wartościowych wzbudza tak duże zainteresowanie, że szybko dochodzi do nadsubskrypcji. W takich przypadkach zadanie sprzedaży instytucjonalnej jest tak proste, jak przydzielanie udziałów w celu nagrodzenia ich najlepszych klientów. Takie nagrody mogą pomóc w utrzymaniu lojalności najlepszych klientów.

Instytucjonalny dział sprzedaży często generuje znaczną część zysków firmy. Sprzedaż instytucjonalna korzysta z dużego wolumenu transakcji w dolarach i prowizji zarówno z nowych emisji, jak i istniejących rachunków. Nic dziwnego, że sprzedawcy instytucjonalni to jedni z najlepiej opłacanych pracowników w całej firmie. Instytucjonalny dział sprzedaży ściśle współpracuje z działem handlowym firmy, aby utrzymywać rachunki w dobrej kondycji.

Ubezpieczenie i finansowanie

Dział sprzedaży instytucjonalnej firmy również ściśle współpracuje z działem gwarantowania lub finansowania. Departament ten koordynuje nowe emisje papierów wartościowych i kolejne emisje papierów wartościowych na rynku wtórnym. Dział ds. Emisji lub finansów prowadzi negocjacje z firmami lub rządami emitującymi papiery wartościowe. Określają rodzaj papieru wartościowego, jego cenę, w stosownych przypadkach stopę procentową oraz inne szczególne cechy i przepisy ochronne.

Dział ds. Gwarantowania lub finansowania firmy może zostać podzielony na dwa działy. Jeden dział zajmuje się sprawami finansów przedsiębiorstw, podczas gdy drugi koncentruje się na finansach publicznych. W dużej firmie działy te byłyby zupełnie inne. Potrzeby korporacji i rządów są bardzo różne.

Na przykład dział finansów korporacyjnych wymagałby znajomości akcji, obligacji i innych papierów wartościowych. Departament rządowy może skupić się na emisjach obligacji i bonów skarbowych.

Handlowy

Dział handlowy firmy ma również oddzielne działy, które handlują różnymi rodzajami papierów wartościowych. Piony te mogą koncentrować się na handlu obligacjami, akcjami lub innymi specjalistycznymi instrumentami finansowymi. Handlowcy zajmujący się podziałem obligacji mogą również mieć węższy nacisk na jedną część rynku obligacji. Mogą koncentrować się na obligacjach skarbowych, obligacjach komunalnych, instrumentach rynku pieniężnego lub długu korporacyjnym.

Dział obrotu towarami realizuje zamówienia od sprzedawców detalicznych i instytucjonalnych. Historycznie rzecz biorąc, inwestorzy giełdowi utrzymywali bliskie relacje z traderami na parkietach giełd. Wraz z rozwojem handlu elektronicznego, inwestorzy giełdowi mogą handlować z komputerami zamiast z innymi ludźmi.

Dział handlowy firmy może również mieć działy zajmujące się innymi specjalistycznymi instrumentami. W zależności od firmy mogą mieć działy dla funduszy inwestycyjnych, funduszy podlegających obrotowi giełdowemu, opcji, towarów lub kontraktów futures.

Zarządzanie badaniami i portfelem

Dział badawczy wspiera wszystkie pozostałe działy. Jej analitycy papierów wartościowych dostarczają ważnych analiz i danych, aby pomóc handlowcom, sprzedawcom i subemitentom. Informacje te są niezbędne do sprzedaży i wyceny istniejących papierów wartościowych i nowych emisji. Dział badań firmy może składać się z ekonomistów, analityków technicznych i analityków badawczych. Badacze specjalizują się również w określonych typach papierów wartościowych lub w określonych branżach.

Dział badawczy można dalej podzielić na pion detaliczny i instytucjonalny. Jednak firmy posiadające tylko jeden dział badawczy mogą udostępniać inwestorom detalicznym raporty skierowane do klientów instytucjonalnych. Jeśli firma posiada jeden instytut badawczy, zajmie się również potencjalnymi nowymi problemami, przejęciami i fuzjami. Razem z działem detalicznym analitycy mogą dalej angażować się w strukturyzację portfeli dla rachunków indywidualnych i małych firm.

Administracja

Dział administracji jest istotnym elementem organizacji firmy. Utrzymuje odpowiednią dokumentację i księgowość dla wszystkich transakcji i transakcji. Co ważniejsze, zapewnia zgodność z przepisami dotyczącymi papierów wartościowych i nadzoruje wewnętrzne zasoby ludzkie.

Wszystkie transakcje dokonywane przez firmę muszą być rozliczane i rejestrowane. Wszystkie przychodzące i wychodzące fundusze i papiery wartościowe muszą być stale równoważone. Papiery wartościowe muszą zostać sprawdzone pod kątem rejestracji i wymogów dotyczących dostawy, a dywidendy muszą zostać zaksięgowane na rachunkach w stanie, w jakim zostały otrzymane.

W dziale kredytów i zgodności pracownicy biura maklerskiego stale monitorują zgodność rachunków z wytycznymi branżowymi i wewnętrznymi. Monitorowanie to zapewnia, że ​​płatności i zabezpieczenia są przyjmowane w terminach ich wymagalności, a rachunki depozytowe spełniają obowiązujące wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego.

Dział finansowy nadzoruje sprawy księgowe, takie jak listy płac, budżetowanie, sprawozdania finansowe i zestawienia. Minimalne poziomy kapitału są utrzymywane zgodnie z wymogami branży. Gwarantuje to, że różne działy firmy posiadają wystarczające fundusze, aby dostosować się do zmian w działalności firmy.

Podsumowanie

Pomimo ich znaczenia dla branży finansowej i gospodarki, firmy zajmujące się papierami wartościowymi nadal stanowią pewną tajemnicę dla przeciętnych inwestorów. Firmy papierów wartościowych mają tendencję do utrzymywania raczej tajemniczej kultury, głównie ze względu na wyspecjalizowane role i zawody graczy.

Wielu inwestorów detalicznych kontaktuje się tylko ze swoim doradcą finansowym lub brokerem. Coraz częściej zdarza się również, że inwestorzy indywidualni korzystają z platformy handlowej firmy maklerskiej bez rozmowy z pracownikami. Sytuacja ta powoduje, że większość ludzi nie ma wglądu w szerszy zestaw ról w firmach papierów wartościowych.