Fundusz dochodów

Co to jest fundusz dochodów?

Fundusz dochodowy to rodzaj funduszu wspólnego inwestowania lub funduszu typu ETF, który kładzie nacisk na bieżący dochód, miesięcznie lub kwartalnie, w przeciwieństwie do zysków kapitałowych lub wzrostu wartości. Takie fundusze zazwyczaj posiadają różne obligacje rządowe, komunalne i korporacyjne, akcje uprzywilejowane, instrumenty rynku pieniężnego i akcje wypłacające dywidendę.

Podstawy funduszy dochodowych

Ceny akcji funduszy dochodowych nie są stałe; mają tendencję do obniżania się, gdy stopy procentowe rosną, i do wzrostu, gdy stopy procentowe spadają. Generalnie obligacje wchodzące w skład portfeli tych funduszy mają rating inwestycyjny. Pozostałe papiery wartościowe mają wystarczającą jakość kredytową, aby zapewnić ochronę kapitału.

Istnieją dwa popularne typy funduszy wysokiego ryzyka, które również koncentrują się głównie na dochodach: fundusze obligacji o wysokim dochodzie, które inwestują głównie w śmieciowe obligacje przedsiębiorstw oraz fundusze pożyczek bankowych, które inwestują w pożyczki o zmiennym oprocentowaniu emitowane przez banki lub inne instytucje finansowe.

Fundusze dochodowe występują w kilku odmianach. Podstawowe zróżnicowanie dotyczy rodzajów papierów wartościowych, w które inwestują, aby generować dochód.

Fundusze rynku pieniężnego

Fundusze rynku pieniężnego zazwyczaj inwestują w certyfikaty depozytowe (CD), papiery komercyjne i krótkoterminowe bony skarbowe. Fundusze te mają być bardzo bezpiecznymi inwestycjami mającymi na celu utrzymanie przez cały czas niskich cen akcji, ale zwykle oferują one również stosunkowo niskie zyski. Chociaż fundusze te nie są objęte ubezpieczeniem Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów (FDIC), jak produkty bankowe, fundusze rynku pieniężnego tradycyjnie zapewniały wysoki poziom bezpieczeństwa.

Fundusze obligacji

Fundusze obligacji zazwyczaj inwestują w obligacje korporacyjne i rządowe. Fundusze obligacji rządowych praktycznie nie niosą ze sobą ryzyka niewykonania zobowiązania, a zatem mogą stanowić bezpieczną przystań dla inwestorów w czasach niepewności, ale zwykle oferują niższe zyski niż porównywalne fundusze obligacji korporacyjnych. Obligacje korporacyjne niosą ze sobą dodatkowe ryzyko, że emitent może nie być w stanie spłacać kapitału lub odsetek. W rezultacie mają tendencję do płacenia wyższych stóp procentowych, aby uwzględnić dodatkowe ryzyko. Fundusze obligacji korporacyjnych można podzielić na fundusze obligacji o ratingu inwestycyjnym i fundusze obligacji poniżej poziomu inwestycyjnego lub fundusze śmieciowe.

Fundusze kapitałowe

Wiele firm wypłaca dywidendy za swoje akcje. Fundusze inwestowane głównie w akcje, które przynoszą regularne dywidendy, nazywane są funduszami kapitałowymi. Tego typu fundusze są szczególnie popularne wśród inwestorów w wieku emerytalnym, którzy chcą żyć z przewidywalnego miesięcznego dochodu generowanego przez ich portfele. Historycznie rzecz biorąc, dywidendy zapewniały znaczny procent całkowitego długoterminowego zwrotu z akcji.

Inne fundusze dochodowe

Inne fundusze generujące dochód obejmują fundusze skoncentrowane na funduszach inwestycyjnych w nieruchomości (REIT), spółkach komandytowych (MLP) i akcjach uprzywilejowanych.

Przykład funduszu dochodowego

Fundusz T. Rowe Price Equity Income ma 17,51 mld USD aktywów netto na pierwszy kwartał 2021 r. I dąży do wysokiej stopy wzrostu dzięki akcjom dającym wysokie dywidendy w połączeniu ze wzrostem wartości kapitału. Fundusz, który dokonuje wypłat kwartalnych, wypłacił dywidendę w wysokości 0,18 USD na akcję 14 grudnia 2020 r. Fundusz osiągnął wyniki względnie zgodne ze swoim benchmarkiem. Inwestycja w wysokości 10 000 USD w funduszu T. Rowe Price Equity Income na początku 1985 r. Byłaby warta około 24,5100 USD na dzień 28.02.2021 r. Średni wynik Lipper Equity Income Funds dla tej samej kwoty w tym samym okresie wyniósłby około 25 150 USD.