Jak dywidendy wpływają na bilans?
Co to są dywidendy?
Dywidenda jest sposobem redystrybucji zysków spółki akcjonariuszom jako nagroda za ich inwestycji. Spółki nie są zobowiązane do wydawania dywidend z tytułu akcji zwykłych , chociaż wiele z nich szczyci się wypłacaniem co roku stałej lub stale rosnącej dywidendy. Kiedy spółka wypłaca dywidendę swoim akcjonariuszom, dywidenda może być wypłacona w gotówce lub poprzez emisję dodatkowych akcji. Te dwa rodzaje dywidend wpływają na bilans firmy w różny sposób.
Kluczowe wnioski:
- Spółki emitują dywidendy, aby nagrodzić akcjonariuszy za ich inwestycje.
- Dywidendy mogą mieć formę gotówki lub dodatkowych akcji, zwanych dywidendami z akcji.
- Dywidendy pieniężne wpływają na stan gotówki i kapitału własnego w bilansie; zyski zatrzymane i środki pieniężne pomniejsza się o całkowitą wartość dywidendy.
- Dywidendy z akcji nie mają wpływu na sytuację gotówkową spółki, a wpływają jedynie na sekcję bilansu dotyczącą kapitału własnego.
Zrozumieć dywidendy
Kiedy większość ludzi myśli o dywidendach, myślą o dywidendach pieniężnych. Jednak firmy mogą również emitować dywidendy z akcji. Kiedy spółka wypłaca dywidendę w formie akcji, rozdziela dodatkowe ilości akcji między dotychczasowymi akcjonariuszami w zależności od liczby posiadanych już akcji. Dywidendy mają wpływ na sekcję kapitału własnego w bilansie przedsiębiorstwa – w szczególności na zyski zatrzymane.
Zyski zatrzymane w bilansie
Zyski zatrzymane to kwota pieniędzy, które firma pozostała po spłaceniu wszystkich zobowiązań. Zyski zatrzymane są zwykle wykorzystywane do ponownego inwestowania w firmę, wypłaty dywidend lub spłaty zadłużenia. Podczas gdy dochodu, która pozostaje po uwzględnieniu kosztów prowadzenia działalności w danym okresie, zyski zatrzymane to kwota dochodu narosłego na przestrzeni lat, który nie został ponownie zainwestowany w działalność gospodarczą ani przekazany akcjonariuszom.
Dywidendy pieniężne w bilansie
Dywidendy pieniężne wpływają na dwa obszary w bilansie: rachunek gotówkowy i kapitał własny. Inwestorzy nie znajdą oddzielnego konta bilansowego dla wypłaconych dywidend. Jednak po ogłoszeniu dywidendy, a przed faktyczną wypłatą, spółka zapisuje zobowiązanie wobec swoich akcjonariuszy na koncie zobowiązań z tytułu dywidendy.
Po wypłacie dywidendy należna dywidenda jest odwracana i nie jest już prezentowana w bilansie po stronie pasywów. Wypłata dywidendy wpływa na bilans w postaci spadku zysków zatrzymanych spółki i jej salda gotówkowego. Innymi słowy, zyski zatrzymane i środki pieniężne są pomniejszane o całkowitą wartość dywidendy.
Do czasu publikacji sprawozdania finansowego spółki dywidenda jest już wypłacona, a spadek zysków zatrzymanych i środków pieniężnych jest już odnotowany. Innymi słowy, inwestorzy nie zobaczą zapisów konta zobowiązań na koncie zobowiązań z tytułu dywidend.
Na przykład załóżmy, że firma ma 1 milion dolarów zysków zatrzymanych i wypłaca 50-procentową dywidendę od wszystkich 500 000 pozostających w obrocie akcji. Całkowita wartość dywidendy wynosi 0,50 USD x 500 000, czyli 250 000 USD, do wypłaty akcjonariuszom. W rezultacie zarówno gotówka, jak i zyski zatrzymane zostają zmniejszone o 250 000 USD, pozostawiając 750 000 USD w zyskach zatrzymanych.
Ostatecznym skutkiem dywidend gotówkowych na bilansie firmy jest zmniejszenie gotówki o 250 000 USD po stronie aktywów i zmniejszenie zysków zatrzymanych o 250 000 USD po stronie kapitału.
Dywidendy z akcji w bilansie
Chociaż dywidendy pieniężne mają bezpośredni wpływ na bilans, ich wypłata jest nieco bardziej skomplikowana. Zarząd spółki może chcieć wyemitować dywidendę z akcji swoim akcjonariuszom, jeśli firma nie ma nadwyżki gotówki w kasie lub jeśli chce obniżyć wartość istniejących akcji, obniżając stosunek ceny do zysku (wskaźnik C / Z) i inne wskaźniki finansowe. Dywidendy z akcji są czasami określane jako akcje premiowe lub emisje premiowe.
Dywidendy z akcji nie mają wpływu na sytuację gotówkową spółki, a wpływają jedynie na sekcję bilansu dotyczącą kapitału własnego. Jeżeli liczba wyemitowanych akcji wzrośnie o mniej niż 20% do 25%, dywidendę z akcji uznaje się za niewielką. Duża dywidenda ma miejsce wtedy, gdy dywidenda z akcji znacząco wpływa na cenę akcji i jest zwykle wzrostem liczby akcji pozostających w obrocie o ponad 20% do 25%. Dużą dywidendę można często uznać za podział akcji.
W przypadku zadeklarowania dywidendy w formie akcji łączną kwotę, która ma zostać pobrana z zysków zatrzymanych, oblicza się, mnożąc bieżącą cenę rynkową na akcję przez procent dywidendy i liczbę akcji pozostających w obrocie. Jeśli spółka wypłaca dywidendy z akcji, dywidendy zmniejszają zyski zatrzymane firmy i zwiększają rachunek akcji zwykłych. Dywidendy z akcji nie powodują zmian aktywów w bilansie, lecz wpływają jedynie na kapitał własny, przenosząc część zysków zatrzymanych na rachunek akcji zwykłych.
Załóżmy na przykład, że firma ma 100 000 akcji w obrocie i chce wyemitować 10% dywidendy w formie akcji. Jeśli każda akcja jest obecnie warta 20 USD na rynku, całkowita wartość dywidendy wyniosłaby 200 000 USD. Oba wpisy obejmowałyby 200 000 USD obciążenia zatrzymanego zysku i 200 000 USD kredytu na koncie akcji zwykłych. Po zapisach bilans zostałby zbilansowany.