Zasób trudny do sprzedania

Co to jest zasób trudny do sprzedania?

Aktywa trudne do sprzedania to aktywa, które są niezwykle trudne do zbycia przez spółkę z powodu nieodłącznych problemów lub warunków rynkowych. Firmy, które próbują sprzedać trudne do sprzedania aktywa, często mają problemy finansowe lub aktywa nie funkcjonują już na optymalnym poziomie. Jednak trudne do sprzedania aktywa mogą być lukratywne, ponieważ są okazjami do zakupu dla niektórych inwestorów.

Zrozumienie zasobu, który jest trudny do sprzedania

Spółki kupują aktywa, aby można je było wykorzystać do generowania przychodów przez cały okres ich użytkowania, zwany okresem użytkowania. Aktywa mogą być aktywami materialnymi lub fizycznymi, niematerialnymi lub niematerialnymi, takimi jak prawa autorskie lub patenty. Środki trwałe, takie jak rzeczowe aktywa trwałe (PP&E), zwykle wiążą się ze znacznymi nakładami kapitałowymi. Aktywa trwałe to aktywa długoterminowe, które mają na celu generowanie przychodów dla firmy przez wiele lat.

Z biegiem czasu wiele aktywów traci na wartości i ostatecznie generuje mniejsze przychody dla firmy. Aktywa firmy mogą również utracić wartość, co oznacza, że ​​przychody lub przepływy pieniężne generowane z aktywów są mniejsze niż wartość aktywów zarejestrowana w sprawozdaniu finansowym firmy. Trwała utrata wartości składnika aktywów może wynikać z braku popytu konsumenckiego na produkty firmy lub z powodu pogarszającego się stanu aktywów. Aktywa mogą również stracić na wartości lub stać się przestarzałe ze względu na postęp technologiczny na rynku.

Przedsiębiorstwo może być zmuszone do odpisania części wartości składnika aktywów, co stanowi zmniejszenie jego wartości w sprawozdaniu finansowym przedsiębiorstwa. Odpis aktualizujący jest zwykle wykazywany jako odpis z tytułu utraty wartości w rachunku zysków i strat spółki. W rezultacie aktywa mogą być trudne do sprzedania dla firm i prowadzić do komplikacji przy raportowaniu sprawozdań finansowych firmy.

Na przykład banki, które pożyczają pieniądze firmom, monitorują sprawozdania finansowe firmy, aby upewnić się, że są wystarczające przychody. Wszelkie straty ze sprzedaży środków trwałych doprowadziłyby do straty lub zmniejszenia zysku lub dochodu netto przedsiębiorstwa.

Sprzedaż aktywów trudnych do sprzedania

Aktywa mogą być sprzedawane z różnych powodów, na przykład wtedy, gdy aktywa nie są już użyteczne lub opłacalne, lub gdy firma ma problemy finansowe i nie ma gotówki. Trudne do sprzedania aktywa mogą przybierać różne formy, na przykład problematyczną nieruchomość dla firmy zasobowej lub nawet cały walczący z trudem oddział dużej firmy.

Trudny do sprzedania składnik aktywów stanowi trudny wybór dla firmy, która rozważa, czy utrzymać go w stanie operacyjnym, czy też zamknąć go. Utrzymywanie aktywów w eksploatacji może przynieść ciągłe straty operacyjne, jednak zamknięcie ich może spowodować znaczny spadek jego wartości, częściowo z powodu kosztów związanych z jego ponownym uruchomieniem.

Trudne do sprzedania aktywa mogą nakładać rosnące obciążenia na spółkę dominującą, dopóki firma nie będzie miała innego wyjścia, jak tylko zbyć je po wyprzedaży lub po bardzo obniżonej cenie. Obciążenie, jakie nakłada trudny do sprzedaży składnik aktywów, zależy od jego znaczenia dla spółki dominującej. Jeśli trudny do sprzedania składnik aktywów jest znacznych rozmiarów, może to obniżyć wycenę rynkową całej firmy. Wycena rynkowa spółki jest dochód netto spółki dzieli się przez jego wybitnych kapitałowych akcji i przedstawia ile firma generuje zysk z jego aktywów.

Kupowanie trudnych do sprzedania aktywów dla zysku

Wiele firm private equity specjalizuje się w kupowaniu trudnych do sprzedania aktywów po okazyjnych cenach na trudnych rynkach. Private equity obejmuje kapitał od inwestorów prywatnych, którzy bezpośrednio inwestują w prywatne przedsiębiorstwa. Inwestycje te nie są notowane na giełdzie publicznej. Firmy private equity (PE) mogą kupić oddział lub dokonać  wykupu spółki notowanej na giełdzie.