Gorąca wyprzedaż
Co to jest wyprzedaż przeciwpożarowa?
Wyprzedaż polega na sprzedaży towarów lub aktywów po bardzo zdyskontowanych cenach. Sprzedaż pożarowa pierwotnie odnosiła się do sprzedaży z rabatem towarów uszkodzonych w wyniku pożaru. Teraz częściej odnosi się do każdej sprzedaży, w przypadku której sprzedawca znajduje się w trudnej sytuacji finansowej. W kontekście rynków finansowych, gwałtowna wyprzedaż odnosi się do sytuacji, w której papiery wartościowe są notowane znacznie poniżej ich rzeczywistej wartości, na przykład podczas długotrwałej bessy.
Kluczowe wnioski
- Wyprzedaż oznacza sprzedaż papieru wartościowego lub innego produktu po cenie znacznie niższej od wartości rynkowej.
- Na rynku finansowym akcje lub inne papiery wartościowe są często dostępne po niskich cenach, ponieważ firma je emitująca jest finansowo na głębokich wodach.
- W niektórych przypadkach pojedyncze zapasy mogą być w dobrej kondycji, ale są dostępne z rabatem, ponieważ cały sektor, którego jest częścią, jest pod przymusem.
- Inwestorzy, którzy kupują akcje po gwałtownych cenach, liczą na ich późniejsze odbicie, co sprawia, że kluczowe znaczenie ma wybranie akcji spółek, które są gotowe do odzyskania.
Zrozumienie sprzedaży pożarowej
Wyprzedaż może być okazją dla inwestorów. Papiery wartościowe, które znajdują się w błyskawicznej sprzedaży, mogą oferować atrakcyjne zwroty z tytułu ryzyka dla inwestorów wartościowych, ponieważ dalsze spadki tych papierów mogą być ograniczone, a potencjał wzrostu może być dość znaczny. Wyzwaniem dla inwestorów jest podjęcie decyzji o zakupie papierów wartościowych podczas wyprzedaży.
Na przykład, kiedy rynek przeprowadza gwałtowną wyprzedaż akcji, oznacza to, że ogólny nastrój na rynku jest taki, że to zły moment na posiadanie akcji. Kupowanie, gdy reszta rynku sprzedaje, wymaga od inwestorów posiadania w sobie sprzecznej passy. Szeroka wyprzedaż akcji jest jednak rzadkością i zwykle ma miejsce tylko w czasach kryzysu finansowego.
Częściej w konkretnym sektorze, takim jak akcje opieki zdrowotnej lub usługi związane z ropą i gazem, nastąpi gwałtowna wyprzedaż z powodu szerokich wiadomości, które negatywnie wpływają na ten sektor.
332%
Odsetek, który wzrósł w szerokim indeksie S&P 500 od najniższych poziomów kryzysu w latach 2008-2009, co stanowi niesamowitą szansę dla inwestorów, którzy kupili po niskich cenach; 9 marca 2009 r. indeks S&P 500 zamknął się na nieco ponad 676, a 21 sierpnia 2019 r. na nieco ponad 2924.
Określanie cen sprzedaży pożarowej
Chociaż nie ma ustalonych wskaźników wyceny, które wskazują, kiedy akcje są notowane po gwałtownej cenie sprzedaży, można uznać, że są po takiej cenie, gdy są wyceniane na wieloletnich minimach. Na przykład akcje, które są stale przedmiotem obrotu z zyskiem wielokrotności 15, mogą być po gwałtownej cenie sprzedaży, jeśli są notowane z zyskiem wielokrotności 8. Oczywiście zakłada się, że podstawy biznesowe dla akcji pozostają stosunkowo niezmienione i nie uległy znacznemu pogorszeniu.
Wyprzedaż a korekta w całym sektorze
Wyprzedaż jest ogólnie postrzegana jako okazja do zakupu przez inwestorów z perspektywy historycznej. Na przykład, niektóre z najlepszych transakcji w jednym pokoleniu miały miejsce w czasie głębokiego kryzysu finansowego z lat 2008–2009, kiedy to solidne akcje bankowe i konsumenckie spadły znacznie poniżej ich historycznej wyceny.
Istnieje jednak realne ryzyko, że wyprzedaż pożaru może być skutkiem korekty sektorowej, która będzie długotrwała, a być może nawet trwała. Załamanie się cen ropy w 2014 r. Jest przykładem sytuacji, w której wiele akcji bezpośrednio wydobywanych lub silnie lewarowanych spadło poniżej historycznych średnich i tam się utrzymało. Jeśli inwestor kupił w tym momencie, myśląc, że kupuje po ognistej sprzedaży, mógł skończyć rozczarowaniem, ponieważ sektor nie cofnął się w następstwie.