Rządowy Fundusz Inwestycji Emerytalnych (Japonia)
Co to jest rządowy fundusz inwestycji emerytalnych (Japonia)?
Termin Rządowy Fundusz Inwestycji Emerytalnych odnosi się do sektora publicznegow Japonii. Fundusz emerytalny jest drugim co do wielkości funduszem emerytalnym na świecie, z aktywami w zarządzaniu (AUM) wwysokości około 1,6 biliona USDod stycznia 2021 r. Fundusz przyczynia się do stabilności pracowniczych programów emerytalnych i krajowych programów emerytalnych.
Kluczowe wnioski
- Rządowy Fundusz Inwestycji Emerytalnych to fundusz emerytalny dla pracowników sektora publicznego w Japonii.
- Inwestuje na mieszanych rynkach krajowych i międzynarodowych, a także w obligacje programu fiskalnego i inwestycyjnego.
- Celem funduszu jest osiągnięcie zwrotu z inwestycji w długoterminowe publiczne świadczenia emerytalne przy minimalnym ryzyku dla systemu emerytalnego.
- Część portfela funduszu jest przeznaczona na inwestycje środowiskowe, społeczne i związane z zarządzaniem.
- Fundusz planuje wypłacić korzyści ze swoich rezerw i zwrotów z inwestycji, które mają trwać około 100 lat.
Zrozumienie Rządowego Funduszu Inwestycji Emerytalnych (Japonia)
Jak wspomniano powyżej, Rządowy Fundusz Inwestycji Emerytalnych jest największym w Azji i drugim co do wielkości funduszem emerytalnym na świecie, ustępując jedynie federalnemu funduszowi powierniczemu ubezpieczeń na wypadek starości i osób pozostałych przy życiu oraz federalnemu funduszowi powierniczemu ubezpieczeń na wypadek niezdolności do pracy w Stanach Zjednoczonych.
Fundusz inwestuje w mieszankę krajowych i międzynarodowych zewnętrznych zarządzających pieniędzmi, których wybiera i monitoruje menedżerowie GPIF. Tylko niewielka część aktywów z kategorii obligacji krajowych jest inwestowana przez wewnętrznych zarządzających inwestycjami. Większość aktywów GPIF jest alokowana do pasywnych funduszy inwestycyjnych, które starają się odzwierciedlić zwroty indeksu rynkowego w ramach każdej klasy aktywów.
Jeśli jesteś zainteresowany inwestowaniem na rynku japońskim, rozważ fundusz giełdowy, fundusz inwestycyjny, a nawet amerykański rachunek depozytowy.
Celem funduszu jest osiągnięcie zwrotu z inwestycji w długoterminowe publiczne świadczenia emerytalne przy minimalnym ryzyku dla systemu emerytalnego. W ten sposób pomaga zachować stabilność systemu. Pozostałe cele funduszu są następujące:
- Dywersyfikacja poprzez inwestowanie w różne klasy aktywów, regiony geograficzne i ramy czasowe. Utrzymując długoterminowy horyzont inwestycyjny, fundusz może reagować na krótkoterminową zmienność, zapewniając jednocześnie stabilne zyski. Pomaga to również w zagwarantowaniu płynności, aby można było wypłacać świadczenia emerytalne.
- Zestaw aktywów polisowych jest określany i zarządzany przez fundusz, który kontroluje ryzyko na różnych poziomach, w tym klas aktywów i zarządzających aktywami. Fundusz korzysta zarówno z inwestycji aktywnych, jak i pasywnych, które zapewniają zwroty porównawcze.
- Wypełniając te obowiązki, GPIF może zmaksymalizować średnio- i długoterminowezwroty z inwestycji kapitałowych z korzyścią dla osóbpobierającychemerytury.
Kolejnym elementem strategii inwestycyjnej funduszu jest wykorzystaniew jego portfelu inwestycji środowiskowych, społecznych i związanych z zarządzaniem (ESG). Przyczyną takiego stanu rzeczy jest to, że społecznie odpowiedzialne inwestowanie zwiększa zyski w perspektywie długoterminowej. Portfel obejmuje inwestycje w indeksy ESG, a także obligacje, które są zarówno ekologiczne, jak i zrównoważone.
Uwagi specjalne
Rezerwy z funduszu i wszelkie zwroty z inwestycji są wykorzystywane na wypłatę przyszłych świadczeń emerytalnych. Oczekuje się, że będzie to zgodne z planem fiskalnym przez około sto lat. Zgodnie z raportem rocznym funduszu za 2019 r. Straty lub zyski w jakimkolwiek konkretnym roku podatkowym nie zaszkodzą tym rezerwom. W rzeczywistości w kasach funduszu jest wystarczająco dużo, aby nadal wypłacać świadczenia przyszłym pokoleniom.
Struktura opłat
GPIF wprowadził nową strukturę opłat w kwietniu 2018 r. W nowym systemie fundusze, które osiągną z góry określony cel zwrotu z inwestycji, otrzymają podobny poziom opłat jak obecnie. Jeśli jednak rzeczywisty zwrot przekroczy cel, będą one wypłacane stopniowo, bardziej proporcjonalnie do wyników. Nieudany cel doprowadzi do niższych opłat, ale rekompensata będzie nadal porównywalna z opłatami wypłacanymi pasywnie zarządzanym funduszom o podobnej ilości zarządzanych aktywów. Zwroty z inwestycji są oceniane w przedziale czasowym od trzech do pięciu lat.