Jak złoto wpływa na waluty

Kluczowe wnioski

• W historii ludzkości złoto było używane jako forma pieniądza w taki czy inny sposób.
• Od złotych monet po papierowe banknoty zabezpieczone standardem złota, dopiero niedawno pieniądze przeszły do ​​systemu fiducjarnego, który nie jest zabezpieczony fizycznym towarem.
• Od tego czasu inflacja i spadający dolar oznaczały wzrost cen złota. Kupując złoto, ludzie mogą również chronić się przed czasami globalnej niepewności gospodarczej.
• Poziom złota może również wpływać na gospodarki krajowe zaangażowane w handel światowy i finanse międzynarodowe.

Złoto było kiedyś używane do tworzenia kopii zapasowych walut

Już w Cesarstwie Bizantyjskim złoto służyło do wspierania walut narodowych – to znaczy tych, które uznawano za prawny środek płatniczy w ich kraju pochodzenia. Złoto było również używane jako światowa waluta rezerwowa przez większość XX wieku; Stany Zjednoczone stosowały standard złota do 1971 roku, kiedy to prezydent Nixon zaprzestał jego stosowania.

Dopóki standard złota nie został porzucony, kraje nie mogły po prostu drukować swoich walut fiducjarnych do znudzenia. Pieniądz papierowy musiał być zabezpieczony taką samą ilością złota w swoich rezerwach (wtedy, podobnie jak obecnie, kraje utrzymywały pod ręką dostawy złota w sztabkach ). Chociaż standard złota już dawno wypadł z krajów rozwiniętych, niektórzy ekonomiści uważają, że powinniśmy do niego wrócić ze względu na zmienność dolara amerykańskiego i innych walut; podoba im się to, że ograniczało to ilość pieniędzy, które kraje mogły drukować.

Złoto służy jako zabezpieczenie przed inflacją

Inwestorzy zazwyczaj kupują duże ilości złota, gdy ich kraj doświadcza wysokiego poziomu inflacji. Popyt na złoto rośnie w okresach inflacji ze względu na jego nieodłączną wartość i ograniczoną podaż. Ponieważ nie można go rozwodnić, złoto jest w stanie zachować wartość znacznie lepiej niż inne formy waluty.

Na przykład w kwietniu 2011 r. Inwestorzy obawiali się spadku wartości waluty fiducjarnej i podnieśli cenę złota do zawrotnego poziomu 1500 USD za uncję. Wskazuje to na niewielkie zaufanie do walut na rynku światowym, a oczekiwania co do przyszłej stabilności gospodarczej były ponure.

Cena złota wpływa na kraje, które je importują i eksportują

Wartość waluty narodowej jest silnie powiązana z wartością jej importu i eksportu. Kiedy kraj importuje więcej niż eksportuje, wartość jego waluty spada. Z drugiej strony, wartość jego waluty wzrośnie, gdy kraj będzie eksporterem netto. W związku z tym kraj, który eksportuje złoto lub ma dostęp do rezerw złota, doświadczy wzrostu siły swojej waluty, gdy wzrosną ceny złota, ponieważ zwiększa to wartość całkowitego eksportu tego kraju.

Innymi słowy, wzrost ceny złota może stworzyć nadwyżkę handlową lub pomóc zrównoważyć deficyt handlowy.

I odwrotnie, kraje, które są dużymi importerami złota, nieuchronnie będą miały słabszą walutę, gdy cena złota wzrośnie. Na przykład kraje, które specjalizują się w wytwarzaniu produktów ze złota, ale nie mają własnych rezerw, będą dużymi importerami złota. Tym samym będą szczególnie podatne na wzrost ceny złota.

Kiedy banki centralne zakupu złota, to wpływa na popyt i podaż waluty krajowej i może spowodować inflację. Wynika to w dużej mierze z faktu, że banki polegają na drukowaniu większej ilości pieniędzy, aby kupować złoto, a tym samym wytwarzają nadwyżkę podaży waluty fiducjarnej.

Ceny złota są często używane do pomiaru wartości lokalnej waluty

Wiele osób błędnie używać złota jako ostatecznego pełnomocnika do wyceny waluty danego kraju. Chociaż niewątpliwie istnieje związek między cenami złota a wartością waluty fiducjarnej, nie zawsze jest to zależność odwrotna, jak zakłada wiele osób.

Na przykład, jeśli istnieje duży popyt ze strony przemysłu, który potrzebuje złota do produkcji, spowoduje to wzrost cen złota. Ale to nic nie mówi o walucie lokalnej, która może być jednocześnie bardzo wysoko ceniona. Tak więc, chociaż cena złota może być często używana jako odzwierciedlenie wartości dolara amerykańskiego lub dowolnej waluty, należy przeanalizować warunki, aby określić, czy odwrotna zależność jest rzeczywiście odpowiednia.

Podsumowanie

Złoto ma głęboki wpływ na wartość walut światowych. Mimo że standard złota został porzucony, złoto jako towar może zastępować waluty fiducjarne i być wykorzystywane jako skuteczne zabezpieczenie przed inflacją. Nie ma wątpliwości, że złoto nadal będzie odgrywać integralną rolę na rynkach walutowych. Dlatego jest to ważny metal, który należy śledzić i analizować pod kątem jego wyjątkowej zdolności do reprezentowania stanu zarówno lokalnej, jak i międzynarodowej gospodarki.