Zagraniczny Inwestor Instytucjonalny (FII)

Kim jest zagraniczny inwestor instytucjonalny (FII)?

Zagraniczny inwestor instytucjonalny (FII) to inwestor lub fundusz inwestycyjny inwestujący w kraju innym niż kraj, w którym jest zarejestrowany lub ma siedzibę. Termin zagraniczny inwestor instytucjonalny jest prawdopodobnie najczęściej używany w Indiach, gdzie odnosi się do podmiotów zewnętrznych inwestujących na krajowych rynkach finansowych. Termin ten jest również oficjalnie używany w Chinach.

Zrozumienie zagranicznych inwestorów instytucjonalnych (FII)

FII mogą obejmować fundusze hedgingowe, firmy ubezpieczeniowe, fundusze emerytalne, banki inwestycyjne i fundusze wspólnego inwestowania. FII mogą być ważnymi źródłami kapitału w gospodarkach rozwijających się, jednak wiele krajów rozwijających się, takich jak Indie, nałożyło ograniczenia na całkowitą wartość aktywów, które FII może kupić, oraz liczbę udziałów kapitałowych, które może kupić, szczególnie w jednej firmie. Pomaga to ograniczyć wpływ FII na poszczególne firmy i krajowe rynki finansowe oraz potencjalne szkody, które mogą wystąpić, gdyby FII masowo uciekli podczas kryzysu.

Zagraniczni inwestorzy instytucjonalni (FIIs) w Indiach

Do krajów o największym wolumenie zagranicznych inwestycji instytucjonalnych należą kraje o gospodarkach rozwijających się, które generalnie zapewniają inwestorom większy potencjał wzrostu niż gospodarki dojrzałe. Jest to jeden z powodów, dla których FII są powszechnie spotykane w Indiach, które mają szybko rozwijającą się gospodarkę i atrakcyjne indywidualne korporacje do inwestowania. Aby uczestniczyć w rynku,wszystkie FII w Indiach muszą zarejestrować się w Radzie Papierów Wartościowych i Giełd Indii (SEBI).

Przykład zagranicznego inwestora instytucjonalnego (FII)

Jeśli fundusz inwestycyjny w Stanach Zjednoczonych widzi możliwość szybkiego wzrostu inwestycji w spółkę notowaną na giełdzie w Indiach, może zająć długą pozycję, kupując akcje na indyjskiej giełdzie. Tego typu porozumienie przynosi korzyści również prywatnym inwestorom amerykańskim, którzy mogą nie być w stanie bezpośrednio kupować indyjskich akcji. Zamiast tego mogą inwestować w fundusz inwestycyjny i uczestniczyć w wysokim potencjale wzrostu.

Przepisy dotyczące inwestowania w indyjskie spółki

FII mogą inwestować na pierwotnych i wtórnych rynkach kapitałowych Indiiwyłącznie w ramach krajowegoprogramu inwestycji portfelowych. Program ten pozwala FII na zakup akcji i obligacji indyjskich firm na ogólnokrajowych giełdach.

Istnieje jednak wiele przepisów. Na przykład FII są na ogół ograniczone do maksymalnej inwestycji w wysokości 24% opłaconego kapitału indyjskiej spółki otrzymującej inwestycję. FII mogą jednak zainwestować więcej niż 24%, jeśli inwestycja zostanie zatwierdzona przez zarząd firmy i zostanie podjęta specjalna uchwała. Pułap dla inwestycji FII w indyjskich bankach sektora publicznego wynosi tylko 20% opłaconego kapitału banków.

Reserve Bank of India monitoruje przestrzeganie tych limitów codziennie przez wdrożenie punkty odcięcia 2% poniżej maksymalnej inwestycji. Daje to szansę ostrzeżenia indyjskiej firmie otrzymującej inwestycję przed zezwoleniem na zakup ostatnich 2%.

Zagraniczni inwestorzy instytucjonalni w Chinach

Chiny są również popularnym celem zagranicznych instytucji, które chcą inwestować na szybko rozwijających się rynkach kapitałowych. W 2019 roku Chiny postanowiły znieść limity ilości akcji i obligacji, które FII mogą kupić. Decyzja była częścią wysiłków zmierzających do przyciągnięcia większej ilości kapitału zagranicznego w miarę spowolnienia gospodarki i wojny handlowej z USA