Zobowiązania gwarantowane federalnie

Co to są zobowiązania gwarantowane federalnie

Zobowiązania gwarantowane federalnie to dłużne papiery wartościowe emitowane przez rząd Stanów Zjednoczonych i uważane za wolne od ryzyka, ponieważ cieszą się pełnym zaufaniem i kredytem rządu federalnego. Sprzedaż tych papierów pomaga sfinansować dług federalny.

Zobowiązania gwarantowane przez federację mają kilka form, ale najbardziej znane to amerykańskie obligacje skarbowe, bony skarbowe i bony skarbowe (bony skarbowe).

ŁAMANIE Zobowiązań gwarantowanych Federalnie

Obligacje gwarantowane przez federalne papiery wartościowe oferowane przez Departament Skarbu USA na aukcjach kwartalnych. Do początku lat siedemdziesiątych skarbowe papiery wartościowe były sprzedawane hurtowo w drodze subskrypcji i ofert giełdowych. Popyt na te papiery waha się, powodując wzrost lub spadek cen na aukcjach w zależności od ich atrakcyjności w stosunku do innych dłużnych papierów wartościowych.

Każde zobowiązanie gwarantowane przez federację ma określoną stopę procentową, zwaną stopą kuponu, której nie należy mylić z jego rentownością. Zysk to całkowity zwrot z inwestycji w całym okresie jej życia. Rentowność ma tendencję do wzrostu, jeśli papier wartościowy jest sprzedawany z dyskontem w stosunku do jego stopy procentowej. Kupon to roczna stopa oprocentowania obligacji wyrażona jako procent wartości nominalnej. Inne nazwy obejmują stopę kuponu, procentową stopę kuponu i nominalną stopę zwrotu.

Te skarbowe papiery wartościowe są przedmiotem intensywnego obrotu i charakteryzują się dużą płynnością. Ceny tych instrumentów dłużnych będą się różnić w zależności od produktu i zwykle opierają się na wartości nominalnej. Wartość nominalna to wartość nominalna obligacji i pomaga określić wartość wykupu i kwoty płatności kuponowych.

Treasury Direct  to platforma internetowa, za pomocą której inwestorzy mogą kupować federalne papiery wartościowe bezpośrednio od Departamentu Skarbu USA. Wszystkie zobowiązania gwarantowane przez rząd mają poparcie oraz pełną wiarę i kredyt rządu Stanów Zjednoczonych.

Rodzaje zobowiązań gwarantowanych federalnie

Zobowiązania rządowe mają różne formy, z różnymi terminami zapadalności, stopami procentowymi, kuponami i stopami zwrotu.

• Obligacje skarbowe  (T-Bonds) to zbywalny, rządowy papier wartościowy o stałym oprocentowaniu i terminie zapadalności powyżej dziesięciu lat. Obligacje skarbowe spłacają odsetki co pół roku, a otrzymany dochód jest opodatkowany tylko na poziomie federalnym. Obligacje skarbowe są znane na rynku jako przede wszystkim wolne od ryzyka ze względu na brak ryzyka niewypłacalności rządu USA.
• Bony skarbowe  osiągają termin zapadalności od roku do dziesięciu lat i mają stałą stopę procentową. Są dostępne w ramach oferty konkurencyjnej lub niekonkurencyjnej. W przypadku konkurencyjnej oferty inwestorzy określają żądany zysk, ryzykując, że ich propozycja może nie zostać zatwierdzona. Korzystając z oferty niekonkurencyjnej, inwestorzy akceptują zysk na podstawie wyników aukcji.
• Bony skarbowe  (bony skarbowe) są krótkoterminowymi zobowiązaniami dłużnymi, których termin zapadalności jest krótszy niż jeden rok. Sprzedają w nominałach od 1000 USD do maksymalnie 5 milionów USD. Bony skarbowe mają różne terminy zapadalności i są sprzedawane z dyskontem od wartości nominalnej. Rząd Stanów Zjednoczonych faktycznie wystawia inwestorom IOU, ponieważ rachunek jest opłacany tylko w terminie zapadalności.
• Papiery wartościowe skarbowe chronione przed inflacją (TIPS) mają podstawę wskaźnika inflacji, która chroni inwestorów przed skutkami inflacji. TIPS to inwestycja o niskim ryzyku, ponieważ ich wartość nominalna zmienia się wraz z inflacją, a stopa procentowa pozostaje stała.
• Obligacje o zmiennym oprocentowaniu (FRN), zwane również zmiennymi stopami procentowymi, to obligacje o zmiennej stopie procentowej. Stopy procentowe mają punkt odniesienia, taki jak stopa weksla skarbowego, stopa Fed Funds lub stopa główna. Agencje rządowe i instytucje finansowe emitują obligacje o terminie zapadalności od dwóch do pięciu lat.
• Amerykańskie obligacje oszczędnościowe  mają stałą stopę procentową przez określony czas. Wiele osób uważa te obligacje za atrakcyjne, ponieważ nie podlegają one stanowym ani lokalnym podatkom dochodowym. Obligacje te nie mogą być łatwo przeniesione, są niezbywalne i mają okres zapadalności od 15 do 30 lat.

Papiery wartościowe agencji federalnych spoza Skarbu

Inne zobowiązania gwarantowane przez władze federalne nie są emitowane bezpośrednio przez Departament Skarbu USA. Obejmują one papiery wartościowe zabezpieczone hipotecznie (MBS) oferowane przez Government National Mortgage Association (GNMA). To zobowiązanie dłużne obejmuje pulę kredytów hipotecznych, podzielonych według kryteriów i sprzedanych publicznie z federalną gwarancją.

Podmioty sponsorowane przez rząd (GSE), takie jak Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC) i Federal National Mortgage Association (FNMA), emitują dłużne papiery wartościowe, ale nie są one gwarantowane przez rząd federalny.