Ryzyko upadku
Co to jest ryzyko Fallouta?
Ryzyko upadku to ryzyko dla pożyczkodawcy hipotecznego, że indywidualny pożyczkobiorca wycofa się z pożyczki w okresie między formalną ofertą pożyczki a zamknięciem tej pożyczki. Hipoteczny to kredyt, który kredytodawca lub banku rozciąga się kredytobiorcy na zakup domu. Kiedy pożyczkobiorca wycofuje się z pożyczki przed podpisaniem dokumentów, zwanych zamknięciem, nazywa się to spadkiem kredytu hipotecznego.
Kluczowe wnioski
- Ryzyko upadku to ryzyko dla pożyczkodawcy hipotecznego, że pożyczkobiorca wycofa się z pożyczki po złożeniu formalnej oferty, a przed zamknięciem.
- Kiedy pożyczkobiorca wycofuje się z pożyczki przed podpisaniem dokumentów, nazywa się to spadkiem kredytu hipotecznego.
- Kredytodawcy hipoteczni mają kilka dostępnych opcji zabezpieczenia się przed ryzykiem opadu, aby zapobiec stratom.
Zrozumienie ryzyka Fallouta
Fallout hipotecznych jest metryka, że kredytodawców hipotecznych użyciu, co pokazuje odsetek kredytów w ich przygotowaniu, które nie zostały zamknięte. Banki i brokerzy kredytów hipotecznych, którzy pomagają w udzielaniu kredytów, próbują przewidzieć potencjalny spadek kredytu hipotecznego w ich lejku kredytowym. Lista kredytów hipotecznych obejmuje wszystkie wnioski o kredyt hipoteczny, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez pożyczkodawcę, ale mogły mieć blokadę stóp procentowych między wnioskodawcą a bankiem.
Zazwyczaj pożyczkodawcy wymagają od pożyczkobiorców ustalenia kursu nie później niż 10 dni przed datą zamknięcia, ale każdy pożyczkodawca może się nieco różnić.
Ryzyko, że pożyczkobiorca może wycofać się przed datą zamknięcia kredytu hipotecznego, nazywane jest ryzykiem opadu. Zwykle pożyczkodawcy mogą przedłużyć ofertę pożyczki, która jest ważna do 60 dni do zakończenia pożyczki. Bank naraża się przy tym na ryzyko odstąpienia pożyczkobiorcy od umowy kredytu hipotecznego w okresie poprzedzającym sfinalizowanie transakcji kredytowej.
Jeśli zaangażowany jest pożyczkodawca hipoteczny – który pomaga w ułatwieniu procesu pożyczkowego – będzie on wstrzymywał pożyczkę do momentu jej zamknięcia. Po czym kredyt albo trafiłby do portfela kredytowego banku, ale co bardziej prawdopodobne, zostałby sprzedany na rynku wtórnym.
Często pożyczka hipoteczna jest łączona z innymi pożyczkami w celu stworzenia zabezpieczenia zabezpieczonego hipoteką (MBS ). Osoby fizyczne mogą inwestować w MBS i otrzymywać odsetki, które są częściowo oparte na stopach procentowych pożyczek składających się na MBS. Jeśli pożyczkobiorca wycofa się z pożyczki, pożyczkodawca traci możliwość skorzystania z oprocentowania pożyczki i wszelkich opłat pożyczkowych. Pierwotny hipoteka i pożyczkodawca mogą również stracić na prowizjach, które uzyskaliby, gdyby sprzedali kredyt hipoteczny na rynku wtórnym.
Ryzyko cenowe
Innym składnikiem ryzyka rurociągów jest ryzyko cenowe. Wynika to z prawdopodobieństwa, że w okresie przed zamknięciem dominujące stopy procentowe spadną, a pożyczkobiorca będzie mógł otrzymać alternatywną pożyczkę z korzystniejszym oprocentowaniem. Taka zmiana może zagrozić cenie, jaką pożyczkodawca może uzyskać za kredyt na rynku wtórnym.
Hedging Fallout Risk
Ryzyko upadku jest nieuniknionym aspektem procesu pożyczkowego ze względu na czas potrzebny na podpisanie lub przetworzenie wniosku o pożyczkę, dokumentów finansowych i wszystkich formalności prawnych, które należy przygotować do zamknięcia. W trakcie tego procesu istnieje możliwość, że pożyczkobiorca wycofa się z kredytu hipotecznego. W rezultacie pożyczkodawcy mają do dyspozycji kilka opcji, które mogą pomóc zabezpieczyć się przed spadkiem kredytu hipotecznego i uchronić się przed stratami.
GSE
Jednym ze sposobów jest zorganizowanie sprzedaży zakończonej pożyczki na rynku wtórnym z jak największą starannością. Może zostać zawarta umowa z wtórnym nabywcą pożyczki, takim jak przedsiębiorstwami sponsorowanymi przez rząd (GSE), które gwarantują, kupują i pakują pożyczki, które mają być sprzedawane jako inwestycje.
Na zasadzie dołożenia wszelkich starań GSE może zgodzić się na zniesienie opłaty, która w przeciwnym razie byłaby naliczana, gdyby jednostka inicjująca nie mogła dostarczyć określonej hipoteki. Może to mieć wpływ na cenę, ale ta zmiana ceny jest zwykle mniejsza niż opłata.
Rynek TBA
Kolejnym zabezpieczeniem przed ryzykiem opadnięcia obligacji jest wykorzystanie rynku do ogłoszenia (TBA) dla hipotecznych papierów wartościowych. Na tym rynku pożyczkodawcy mogą sprzedawać pożyczki, które spełniają określone kryteria, bez identyfikowania konkretnych pożyczek. Zazwyczaj papiery wartościowe lub pożyczki są ogłaszane dopiero na 48 godzin (tzw. Reguła 48 godzin ) przed ustaloną datą rozliczenia transakcji na rynku TBA. Dzięki temu pożyczkodawca może w razie potrzeby zastąpić pożyczkę, z której wycofał się pożyczkobiorca, inną pożyczką zakończoną do dnia rozliczenia.