Akcje FAAMG

Czym są akcje FAAMG?

FAAMG to skrót ukuty przez Goldman Sachs dla pięciu najlepszych spółek technologicznych na rynku, a mianowicie Facebook, Amazon, Apple, Microsoft i Alphabet’s Google. FAAMG może również używać akronimu GAFAM.

FAAMG wywodzi się z oryginalnego akronimu  FANG, który został wymyślony przez Jima Cramera z CNBC. FANG nie obejmował Apple i Microsoft, ale obejmował Netflix. Nowa odmiana największych firm technologicznych nie obejmuje Netflix ze względu na jego stosunkowo małą kapitalizację rynkową w porównaniu z pozostałymi pięcioma spółkami FAAMG. Inna odmiana, FAANG, obejmuje Netflix zamiast Microsoft.

Zrozumienie akcji FAAMG

Około 3000 firm (głównie technologicznych) handluje na NASDAQ i Nasdaq Composite Index, który wskazuje, jak sektor technologiczny radzi sobie w gospodarce. Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) i Alphabet (GOOG) stanowiły 55% zysków NASDAQ od początku roku (YTD) od 9 czerwca 2017 r.

Ponadto akcje FAAMG stanowiły 37% zwrotów indeksu S&P 500, który śledzi kapitalizację rynkową 500 dużych spółek z różnych branż, notowanych na NYSE i NASDAQ.

Każda z akcji w klasie FAAMG znajduje się w pierwszej dziesiątce pod względem kapitalizacji rynkowej indeksu S&P 500. Chociaż pięć akcji stanowi zaledwie 1% z 500 spółek w indeksie, stanowią one 13% wagi rynkowej w indeksie S&P 500. Ponieważ indeks S&P 500 został powszechnie uznany za najlepszą reprezentację gospodarki USA, wynika to z że zbiorowy ruch w górę (lub w dół) notowań akcji FAAMG najprawdopodobniej doprowadzi do podobnego ruchu w indeksie i na rynku.

Na przykład 9 czerwca 2017 r. Akcje spółek FAAMG spadły po raporcie Goldman Sachs ostrzegającym inwestorów przed wykorzystywaniem tych akcji jako bezpiecznych przystani. FB, AMZN, AAPL, MSFT i GOOG spadły na koniec dnia odpowiednio o 3,3%, 3,2%, 3,9%, 2,3% i 3,4%. Z kolei NASDAQ spadł o prawie 2%, a S&P 500 o 0,08%.

FAAMG są określane jako akcje wzrostowe, głównie ze względu na ich stały i konsekwentny wzrost zysków, które generują rok do roku (rdr), co przekłada się na rosnące ceny akcji. Inwestorzy detaliczni i instytucjonalni kupują te akcje bezpośrednio lub pośrednio za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych, funduszy hedgingowych lub funduszy typu ETF w celu osiągnięcia zysku, gdy ceny akcji firm technologicznych wzrosną.

Od 9 czerwca 2017 r., Podczas gdy S&P 500 zyskał 8,5% od początku roku, wartość każdej spółki wchodzącej w skład FAAMG wzrosła o ponad 30%, z wyjątkiem MSFT i GOOG, które wzrosły odpowiednio o 16,7% i 24% od początku roku, pokonanie rynkowego indeksu odniesienia. Zgłoszenia 13-F za pierwszy kwartał 2017 r. Spowodowały, że znaczący menedżerowie funduszy hedgingowych zwiększyli swoje udziały w FAAMG. Ponieważ akcje FAAMG konsekwentnie od lat pokonują rynek, dodanie tych akcji do portfela funduszu może zwiększyć szanse na wygenerowanie wysokiego współczynnika alfa dla funduszu.

Czy istnieje bańka FAAMG?

FAAMG zostało porównane do spółek technologicznych, które dominowały na rynku przed pęknięciem bańki technologicznej z 2000 roku. Historycznie rzecz biorąc, akcje wzrostowe charakteryzują się większą zmiennością niż rynek ze względu na podejmowane przez nie ryzykowne przedsięwzięcia.

Jednak akcje FAAMG mają wycenę charakteryzującą się niezwykle niską zmiennością, co przypomina akcje spółek crash tech sprzed dotcom. Podczas gdy analitycy, zwłaszcza z Goldman Sachs i UBS, wyrazili wątpliwości co do utrzymującej się niskiej zmienności gigantów technologicznych, zgadzają się, że te akcje technologiczne w erze cyfrowej wciąż mają dużo miejsca na rozwój, zagłębiając się w nowe przedsięwzięcia technologiczne w uczeniu maszynowym, duże zbiory danych, przetwarzanie w chmurze, media społecznościowe, streaming wideo, sztuczna inteligencja (AI), blockchain i systemy e-commerce.

FAAMG kontra FAANG

Wśród powszechnie wykorzystywanej grupy firm FAANG, Netflix jest jedyną spółką należącą do sektora „ usługi konsumenckie ” i podsektor „elektronika użytkowa / łańcuchy wideo” ze względu na działalność związaną z treściami medialnymi, podczas gdy pozostałe cztery należą do sektora „ technologii ” sektor.

Termin FAAMG został ukuty w celu zastąpienia Netflixa na liście Microsoft, co czyni go grupą firm bardziej skoncentrowanych na technologii. Chociaż Amazon jest również sklasyfikowany w sektorze „usługi konsumenckie” i podsektor „dystrybucja katalogów / produktów specjalistycznych”, ma również swoją  działalność w zakresie hostingu w chmurze i Amazon Web Services (AWS), co czyni go znaczącym współtwórcą przestrzeni technologicznej.

Zasadniczo FAAMG reprezentuje amerykańskich liderów technologicznych, których produkty obejmują systemy mobilne i stacjonarne, usługi hostingowe, operacje online i oprogramowanie. Pięć spółek FAAMG ma łączną kapitalizację rynkową wynoszącą około 4,5 bln USD i wszystkie znajdują się w pierwszej dziesiątce spółek w USA pod względem  kapitalizacji rynkowej  na dzień 31 marca 2020 r.

Wśród akcji FAAMG najstarszą spółką notowaną na giełdzie jest Apple, który miał swoją  pierwszą ofertę publiczną  (IPO) w 1980 r., A następnie Microsoft w 1986 r., Amazon w 1997 r., Google w 2004 r. I Facebook w 2012 r.