Akcje o dużej wartości
Co to są akcje o dużej wartości?
Akcja o dużej wartości odnosi się do kategorii stylu inwestycyjnego obejmującej akcje o dużej kapitalizacji, które są również akcjami wartościowymi. Za akcje o dużej kapitalizacji uznaje się zwykle akcje spółki o kapitalizacji rynkowej przekraczającej 10 miliardów dolarów. Wartość zapasów jest często uważane za niedoszacowane na podstawie analizy fundamentalnej, często płacąc stosunkowo wysoką dywidendę dla akcjonariuszy, a mający niską cenę do kapitału własnego (/ E P) stosunek.
Akcje wartościowe są często zestawiane z akcjami wzrostowymi, w przypadku których spółka wzrostu inwestuje swoje zyski z powrotem w rozwój firmy zamiast wypłacać dywidendę i mają wysoki wskaźnik P / E. Akcje o dużej kapitalizacji są przeciwstawiane spółkom o niższej kapitalizacji rynkowej.
Kluczowe wnioski
- Akcje o dużej wartości odnoszą się do spółek o dużej kapitalizacji (o kapitalizacji rynkowej powyżej 10 miliardów dolarów), a także wyceniających akcje.
- Akcje o dużej wartości to często dojrzałe i stabilne spółki, które regularnie wypłacają dywidendy, atrakcyjne dla inwestorów o niższej wartości ryzyka.
- Jednak podobnie jak w przypadku wszystkich spółek wycenianych, inwestorzy powinni uważać na pułapki wartościowe i pogorszenie sytuacji finansowej, które są odpowiedzialne za niedowartościowanie.
Zrozumienie akcji o dużej wartości
Akcje o dużej wartości to akcje spółki o dużej kapitalizacji, w przypadku której rzeczywista wartość akcji firmy jest większa niż wartość rynkowa akcji.
Filozofia, która leży u podstaw strategii poszukiwania i inwestowania w akcje wartościowe, których ceny są niedowartościowane, polega na przekonaniu, że rynek „pomylił się” i cena akcji w końcu się poprawi, prowadząc do znacznych zysków dla inwestora. Przyczyny błędnej wyceny wartości akcji przez rynek obejmują zmiany w zarządzaniu lub korporacyjne strategie restrukturyzacji, które nie zostały jeszcze wycenione na rynku. Mogą również wystąpić tymczasowe zakłócenia w udziale firmy w rynku lub sztucznie obniżone zyski. Zasadniczo analityk pracujący nad akcjami widzi w przyszłości firmy coś, czego rynek jeszcze nie rozpoznał, a zdaniem analityka doprowadzi to do wzrostu cen, gdy to przyszłe pozytywne wydarzenie przyniesie owoce. Wartość wewnętrzną akcji można określić za pomocą modelu wyceny, takiego jak zdyskontowane przepływy pieniężne i wielokrotności.
Pułapki związane z inwestowaniem w akcje o dużej wartości
Jedną z największych pułapek związanych z inwestowaniem w akcje o dużej wartości jest coś, co nazywa się pułapką wartości. Pułapka wartości wypływa z klasycznej idei inwestowania, zgodnie z którą rynki są wydajne i jeśli cena akcji jest obniżona, to istnieje uzasadniony powód. Nie ma na horyzoncie jakiegoś wybawiciela cen akcji, którym wszyscy są, ale jeden analityk wartości, którego nie dostrzega. Zapasów za wartość rynkowa może spaść poniżej jej rzeczywistej wartości dla szeregu powodów.
Na przykład, jeśli firma ubiega się o ochronę przed upadłością na podstawie rozdziału 11, wielu akcjonariuszy może obawiać się, że firma zbankrutuje i w związku z tym sprzeda jej akcje. Jeśli firma ma wystarczające aktywa, aby spłacić wszystkie swoje zobowiązania, w akcjach firmy pozostanie wartość wewnętrzna. Wartość ta może być większa niż wartość rynkowa akcji, co daje możliwość inwestowania w akcje o dużej wartości.