Czy szoki deflacyjne pomagają czy szkodzą gospodarce?

Kiedy gospodarka przechodzi szok deflacyjny, konsekwencje mogą być zarówno pozytywne, jak i negatywne dla konsumentów i przedsiębiorstw. Istnieje duża różnica między terminami „ dezinflacja” i „ deflacja”, które omówimy najpierw, zanim zajmiemy się przyczynami i skutkami wstrząsów deflacyjnych, a tym, jak te wstrząsy mogą wpłynąć na gospodarkę, konsumentów i przedsiębiorstwa.

ZOBACZ: Wszystko o inflacji Dezinflacja zwykle występuje w okresie recesji i objawia się spowolnieniem tempa wzrostu cen; dzieje się tak w wyniku spadku sprzedaży konsumenckiej. Jeśli stopa inflacji spadnie do poziomu niższego niż wcześniej, technicznie rzecz biorąc, ta różnica jest dezinflacją.

Z drugiej strony deflację można traktować jako przeciwieństwo inflacji lub jako inflację ujemną, a pojawia się ona, gdy podaż dóbr lub usług rośnie szybciej niż podaż pieniądza.

Deflacja i jej przyczyny Deflacja objawia się równoczesnym trwałym kurczeniem się lub spadkiem:

• Ogólny poziom cen towarów i usług wchodzących w skład koszyka konsumenckiego ( indeks cen konsumpcyjnych )
• Dostępność kredytu biznesowego i konsumenckiego (praktyki kredytowe / pożyczkowe)
• Popyt konsumpcyjny wywołany spadkiem podaży pieniądza
• Wydatki rządowe
• Biznesowe wydatki inwestycyjne
• Aktywa inwestycyjne

Prekursorem lub warunkiem wstępnym deflacji może być okres recesji (który może przerodzić się w depresję gospodarczą ), podczas którego następuje albo nadmierne udzielanie kredytów, albo duże przejęcie długu.

Deflację może wywołać dowolna kombinacja następujących czynników:

• Spadek podaży pieniądza
• Wzrost podaży towarów lub usług, które pogarszają sytuację i dodatkowo obniżają ceny
• Spadek popytu na towary
• Wzrost popytu na pieniądz

Albo wzrost popytu na pieniądz, albo spadek podaży pieniądza spowoduje, że stopą procentową (ceną pieniądza). Wyższe stopy procentowe spowodują spadek popytu, ponieważ konsumenci i przedsiębiorstwa zmniejszą pożyczanie pieniędzy na zakupy.

Zaostrzenie deflacji może doprowadzić gospodarkę do spirali deflacyjnej. Dzieje się tak, gdy spadek cen prowadzi do niższego poziomu produkcji, co z kolei prowadzi do niższych wynagrodzeń, co prowadzi do niższego popytu ze strony przedsiębiorstw i konsumentów, co prowadzi do dalszych spadków cen. Dwa sektory gospodarki, które tradycyjnie pozostawały dobrze odizolowane od spowolnienia gospodarczego, to edukacja i opieka zdrowotna, ponieważ ich koszty i ceny mogą w rzeczywistości wzrosnąć, podczas gdy ogólny poziom cen większości towarów i usług spada.

Podaż pieniądza i deflacja Przyjrzyjmy się czynnikom i składnikom deflacji, działaniu każdego z nich oraz ich wpływowi na gospodarkę. Zaczniemy od podaży pieniądza, udzielania pożyczek i dostępności kredytów.

Podaż pieniądza definiuje się jako całkowitą ilość pieniądza dostępną w gospodarce w danym czasie; obejmuje walutę i różne rodzaje depozytów oferowanych przez banki i inne instytucje depozytowe. Chociaż pieniądz nie ma już wewnętrznej wartości, ma cztery bardzo cenne funkcje, które ułatwiają funkcjonowanie gospodarki i społeczeństwa: służy jako środek wymiany, jednostka rozliczeniowa, magazyn wartości i standard odroczonej płatności. Rodzaje kredytu Kredyt, a także jego przedłużenie, to możliwość dostępu dłużnika do gotówki w celu realizacji celów o charakterze finansowym lub niefinansowym. Kredyt występuje w dwóch różnych formach, a każda z nich działa i wpływa na dłużnika w inny sposób.

Dwa rodzaje kredytów to kredyt samolikwidujący i kredyt nieulegający samolikwidacji. Kredyt samolikwidujący jest zwykle pożyczką potrzebną do produkcji dóbr ( kapitałowych ) lub świadczenia usług i jest udzielana na dość krótki lub pośredni okres. Ze względu na swój charakter korzystanie z takiego kredytu generuje zwroty finansowe i przepływy pieniężne, które umożliwiają spłatę kredytu i stanowią wartość dodaną dla gospodarki. Kredyt bez samolikwidacji to kredyt przeznaczony na zakup dóbr konsumpcyjnych (konsumpcyjnych); nie jest związana z produkcją towarów lub usługami, polega na innych źródłach dochodu lub gotówki do spłaty i ma tendencję do pozostawania w systemie przez długi czas, ponieważ nie generuje żadnych dochodów ani gotówki do likwidacji. Ten rodzaj pożyczek i przedłużania kredytów zwykle przynosi efekty odwrotne do zamierzonych i dodaje znaczny koszt (w tym koszt alternatywny ) zamiast wartości dla gospodarki, ponieważ ma tendencję do obciążania produkcji.

Pożyczka opiera się na podwójnej zasadzie: chęć pożyczkodawcy do udzielenia kredytu i zapewnienia środków konsumentom i przedsiębiorstwom oraz zdolność pożyczkobiorcy do spłaty pożyczki wraz z odsetkami przy danej stopie procentowej na podstawie ocen i ocen kredytowych (cena pieniądze). Obie zasady opierają się na wzajemnym zaufaniu pożyczkodawców i konsumentów, a także na pozytywnym i wzrostowym trendzie produkcji, który umożliwia dłużnikom spłatę zobowiązań kredytowych. Kiedy ten wzrostowy trend wzrostu produkcji zwalnia lub zatrzymuje się, spada zaufanie, co wpływa na chęć udzielenia pożyczki i zdolność do spłaty pożyczek.

Takie warunki przesuwają punkt ciężkości wszystkich uczestników gospodarki ze wzrostu na ochronę i przetrwanie. Oznacza to, że kredytodawcy stają się bardziej konserwatywni i ostrożni w swoich praktykach i zastosowaniach kredytowych, co prowadzi do spadku wydatków konsumentów i przedsiębiorstw; to z kolei wpływa na produkcję, ponieważ spadł popyt na towary i usługi. Spadek wydatków przedsiębiorstw i konsumentów wywiera presję na obniżenie cen towarów i usług oraz prowadzi do deflacji.

Wpływ deflacji na gospodarkę Co tak naprawdę dzieje się podczas szoków deflacyjnych? Ludzie zwiększają swoje oszczędności i wydają mniej, zwłaszcza jeśli obawiają się utraty pracy lub innych źródeł dochodu. Giełda doświadcza burzliwych wahań i wskazuje na trend spadkowy, przy jednoczesnym spadku wykupów spółek, fuzji i wrogich przejęć. Rządy zmieniają lub wprowadzają coraz bardziej rygorystyczne przepisy i wdrażają rządowe zmiany strukturalne. W wyniku takiego zachowania strategie inwestycyjne przestawią się na mniej ryzykowne i bardziej konserwatywne narzędzia inwestycyjne. Ponadto strategie inwestycyjne będą sprzyjać inwestycjom materialnym (nieruchomości, złoto / metale szlachetne, przedmioty kolekcjonerskie) lub inwestycjom krótkoterminowym, które mają tendencję do zachowania ich wartości i zapewniają konsumentowi bardziej stabilną siłę nabywczą.

Perspektywa makroekonomiczna Z perspektywy makroekonomicznej popytu ( równowaga inwestycyjna i oszczędności ) i podaży (preferencja płynności i równowaga podaży pieniądza) na dobra i usługi finalne oraz spadek zagregowanego popytu ( produkt krajowy brutto ), na które polityka pieniężna może wpływać i zmieniać.

Kiedy wolumen transakcji pieniężnych i kredytowych spada w stosunku do ilości dostępnych dóbr i usług, względna wartość każdej jednostki pieniądza rośnie, powodując spadek cen towarów. W rzeczywistości to wartość samego pieniądza zmienia się, a nie wartość dóbr jest odzwierciedlona w ich cenach. Skutki cenowe deflacji mają tendencję do pojawiania się i ograniczania zarówno towarów, jak i aktywów inwestycyjnych.

Perspektywa mikroekonomiczna Z perspektywy mikroekonomicznej deflacja wpływa na dwie ważne grupy: konsumentów i przedsiębiorstwa.

Wpływ na konsumenta Oto kilka sposobów, w jakie konsumenci mogą przygotować się na deflację:

• Spłacaj lub spłacaj zadłużenie, które nie jest samolikwidujące, takie jak pożyczki osobiste, pożyczki na karcie kredytowej itp.
• Zwiększ kwotę oszczędności z każdej wypłaty
• Utrzymuj składki emerytalne pomimo wahań na giełdzie
• Szukaj okazji i negocjuj wszelkie dobra trwałe, które trzeba kupić lub wymienić
• Jeśli istnieje poczucie niepewności co do kontynuacji pracy i stabilności lub aktywów generujących dochód, zacznij szukać alternatywnych źródeł dochodu
• Wróć do szkoły lub zaktualizuj umiejętności, aby zwiększyć osobistą zbywalność

Wpływ na biznes Oto kilka sposobów, w jakie firma może przygotować się na deflację:

• Opracuj plan działania, który zapewni alternatywy dla wszelkich aspektów biznesowych, sektorów lub kosztów, na które wpłynie deflacja
• Starannie planuj produkcję towarów i usług oraz redukcję zapasów
• Planowanie inwestycji powinno koncentrować się na towarach lub usługach o wyższej wartości i unikać towarów o wyższych kosztach / niższej wartości
• Zwiększ inwestycje, które zwiększą produktywność i zmniejszą koszty
• Ponownie oceń wszystkie koszty i ustalenia umowne z klientami i dostawcami i podejmij odpowiednie działania, jeśli to konieczne

Bottom Line Deflacja może być korzystne, jeżeli producenci lub dostawcy mogą produkować więcej towarów po niższych kosztach, co prowadzi do obniżenia cen dla konsumentów. Może to wynikać z technik obniżania kosztów lub wydajniejszej produkcji dzięki ulepszonej technologii. Deflację można również postrzegać jako korzystną, ponieważ może zwiększyć siłę nabywczą waluty, która kupuje więcej dóbr i usług.

Jednak deflacja może być również szkodliwa dla gospodarki, ponieważ zmusza przedsiębiorstwa do obniżania cen w celu przyciągnięcia konsumentów i stymulowania popytu, co ma dalsze szkodliwe skutki. Deflacja ma również szkodliwy wpływ na pożyczkobiorców, ponieważ muszą oni spłacać pożyczki w dolarach, które pozwolą im kupić więcej dóbr i usług (większa siła nabywcza) niż pożyczone przez nich dolary. Konsumenci lub firmy, które uzyskują nowe kredyty, podnoszą rzeczywisty lub skorygowany o inflację koszt kredytu, co jest dokładnie bank centralny danego kraju do przewartościowania jednostki monetarnej i dostosowania polityki gospodarczej i regulacyjnej, aby radzić sobie ze wstrząsami deflacyjnymi.