Kapitał podstawowy Tier 1 (CET1)
Co to jest kapitał podstawowy Tier 1 (CET1)?
Kapitał podstawowy Tier 1 (CET1) jest składnikiem kapitału Tier 1, który jest głównie akcjami zwykłymi znajdującymi się w posiadaniu banku lub innej instytucji finansowej. Jest tośrodek kapitałowy wprowadzony w 2014 r. Jako środek zapobiegawczy mający na celu ochronę gospodarki przed kryzysem finansowym. Oczekuje się, że wszystkie banki powinny osiągnąć minimalny wymagany współczynnik CET1 na poziomie 4,5% do 2019 r.
Kluczowe wnioski
- Kapitał podstawowy Tier 1 obejmuje oczywiste akcje posiadane przez bank, takie jak gotówka, akcje itp.
- Wskaźnik CET1 porównuje kapitał banku z jego aktywami.
- Kapitał dodatkowy Tier I składa się z instrumentów, które nie są kapitałem podstawowym.
- W przypadku kryzysu kapitał własny jest najpierw pobierany z poziomu 1.
- Wiele bankowych testów warunków skrajnych wobec banków wykorzystuje kapitał Tier 1 jako miarę wyjściową do testowania płynności banku i jego zdolności do przetrwania trudnego wydarzenia pieniężnego.
Zrozumienie kapitału podstawowego Tier 1 (CET1)
W następstwie Komitet Bazylejski sformułował zreformowany zestaw międzynarodowych standardów przeglądu i monitorowania adekwatności kapitałowej banków. Standardy te, zwane łącznie Bazylea III, porównują aktywa banku z jego kapitałem, aby określić, czy bank może przetrwać próbę kryzysu.
Kapitał jest potrzebny bankom do pokrycia nieoczekiwanych strat, które pojawiają się w trakcie normalnej działalności banku. Ramy Bazylea III zaostrzają wymogi kapitałowe, ograniczając rodzaj kapitału, jaki bank może uwzględnić w swoich różnych poziomach i strukturach kapitałowych. Struktura kapitałowa banku składa się z kapitału warstwy 2, kapitału warstwy 1 i kapitału podstawowego Tier 1.
Obliczanie kapitału Tier 1
Kapitał Tier 1 jest obliczany jako kapitał CET1 plus dodatkowy kapitał Tier 1 (AT1). Kapitał podstawowy Tier 1 obejmuje kapitał podstawowy banku i obejmuje akcje zwykłe, nadwyżki akcji wynikające z emisji akcji zwykłych, zyski zatrzymane, akcje zwykłe wyemitowane przez jednostki zależne i będące w posiadaniu osób trzecich oraz skumulowane inne całkowite dochody (AOCI).
Kapitał dodatkowy Tier I definiuje się jako instrumenty, które nie są kapitałem podstawowym, ale kwalifikują się do włączenia do tego poziomu. Przykładem kapitału AT1 jest warunkowy zamienne lub hybrydowe papiery wartościowe, które mają bezterminowy termin ważności i mogą zostać zamienione na kapitał własny, gdy wystąpi zdarzenie inicjujące. Zdarzenie powodujące konwersję papieru wartościowego na kapitał ma miejsce, gdy kapitał CET1 spadnie poniżej określonego progu.
CET1 to miara wypłacalności banku, która mierzy siłę kapitału banku.
Miarę tę lepiej oddaje współczynnik CET1, który mierzy kapitał banku w stosunku do jego aktywów. Ponieważ nie wszystkie aktywa wiążą się z takim samym ryzykiem, aktywa nabywane przez bank są ważone na podstawie ryzyka kredytowego i rynkowego, jakie przedstawia każdy składnik aktywów.
Na przykład obligacja rządowa może zostać scharakteryzowana jako „aktywa bez ryzyka” i przypisana zerowej procentowej wadze ryzyka. Z drugiej strony kredyt hipoteczny typu subprime można sklasyfikować jako aktywa wysokiego ryzyka i ważyć 65%. Zgodnie z zasadami Bazylei III dotyczącymi kapitału i płynności, wszystkie banki muszą mieć minimalny współczynnik CET1 do aktywów ważonych ryzykiem (RWA) na poziomie 4,5%.
- Współczynnik kapitału podstawowego Tier 1 = kapitał podstawowy kategorii 1 / aktywa ważone ryzykiem
Struktura kapitałowa banku składa się z niższego poziomu 2, wyższego poziomu 1, AT1 i CET1. CET1 znajduje się na dole struktury kapitałowej, co oznacza, że wszelkie poniesione straty są najpierw odejmowane od tego poziomu w przypadku kryzysu. Jeżeli w wyniku odliczenia wskaźnik CET1 spadnie poniżej ustawowego minimum, bank musi odbudować swój współczynnik kapitałowy z powrotem do wymaganego poziomu lub ryzyko przejęcia lub zamknięcia go przez organy regulacyjne.
W fazie odbudowy regulatorzy mogą uniemożliwić bankowi wypłatę dywidend lub premii pracowniczych. W przypadku niewypłacalności najpierw straty ponoszą właściciele akcji, a następnie posiadacze obligacji hybrydowych i zamiennych, a następnie kapitał Tier II.
W 2016 r. Europejski Urząd Nadzoru Bankowego przeprowadził testy warunków skrajnych przy użyciu współczynnika CET1, aby zrozumieć, ile banki kapitałowe pozostawiłyby w niekorzystnym przypadku kryzysu finansowego. Testy przeprowadzono w trudnym okresie, kiedy wiele banków w strefie euro borykało się z ogromnymi kwotami niespłacanych kredytów (NPL) i spadającymi cenami akcji. Wynik testu pokazał, że większość banków byłaby w stanie przetrwać kryzys w 2016 r.