Definicja Laddering Bond
Co to jest walka z obligacjami?
Drabinka obligacji to strategia inwestycyjna polegająca na kupowaniu obligacji o różnych terminach zapadalności, tak aby inwestor mógł stosunkowo szybko reagować na zmiany stóp procentowych.
Zmniejsza to ryzyko reinwestycji związane z rolowaniem zapadających obligacji na podobne produkty o stałym dochodzie jednocześnie. Pomaga również zarządzać przepływem pieniędzy, pomagając zapewnić stały strumień przepływów pieniężnych przez cały rok.
Kluczowe wnioski
- Laddering obligacji polega na kupowaniu obligacji o różnych terminach zapadalności w tym samym portfelu.
- Chodzi o to, aby zdywersyfikować i rozłożyć ryzyko wzdłuż krzywej stóp procentowych, aby zabezpieczyć się przed idiosynkratycznymi ruchami stóp.
- Dzięki oszałamiającym terminom zapadalności nie będziesz zamknięty w żadnej konkretnej obligacji przez długi czas.
- Strategia jest stosowana przez inwestorów niechętnych do podejmowania ryzyka, którzy szukają dochodu nad wzrostem.
Jak działa Laddering Bond
Obligacji inwestor może nabyć zarówno obligacje krótkoterminowe i długoterminowe w celu rozproszenia ryzyka wzdłuż obligacje o wyższym dochodzie.
Zasadniczo termin zapadalności obligacji krótkoterminowych jest krótszy niż trzy lata.
Jeśli stopy procentowe osiągnęły niski poziom, inwestor uzyska niższy zysk z reinwestycji. Jednak inwestor nadal posiada te długoterminowe obligacje, które przynoszą korzystniejsze oprocentowanie.
Zasadniczo drabina obligacji to strategia zmniejszania ryzyka lub zwiększania możliwości zarabiania pieniędzy na wzrostowych wahaniach stóp procentowych. W czasach historycznie niskich stóp procentowych strategia ta pomaga inwestorowi uniknąć zablokowania niskiego zwrotu przez długi okres.
Szczeble
Biorąc całkowitą kwotę w dolarach, którą planujesz zainwestować, i dzieląc ją równo przez całkowitą liczbę lat, przez które chcesz mieć drabinę, otrzymasz liczbę obligacji dla tego portfela lub liczbę szczebli na swojej drabinie. Im większa liczba szczebli, tym bardziej zdywersyfikowany będzie Twój portfel i tym lepiej będziesz chroniony przed spłatą obligacji przez jakąkolwiek spółkę .
Wysokość drabiny
Odległość między szczeblami zależy od czasu trwania między terminem wykupu odpowiednich obligacji. Może to obejmować okres od kilku miesięcy do kilku lat. Oczywiście im dłużej będziesz budować swoją drabinę, tym wyższy średni zwrot powinien znajdować się w Twoim portfelu, ponieważ rentowność obligacji generalnie rośnie w czasie. Jednak ten wyższy zwrot jest równoważony ryzykiem reinwestycji i brakiem dostępu do funduszy. Zmniejszenie odległości między szczeblami zmniejsza średni zwrot z drabiny, ale masz lepszy dostęp do pieniędzy.
Materiały budowlane
Podobnie jak prawdziwe drabiny, drabiny wiązane mogą być wykonane z różnych materiałów. Jednym prostym podejściem do ograniczenia narażenia na ryzyko jest inwestowanie w różne spółki. Ale inwestycje w produkty inne niż obligacje są czasami bardziej korzystne w zależności od Twoich potrzeb. Obligacje, obligacje rządowe, obligacje komunalne, obligacje skarbowe i certyfikaty depozytowe (CD) mogą być używane, aby po drabinie. Każdy z nich ma inne mocne i słabe strony. Ważną rzeczą do zapamiętania jest to, że produkty, które tworzą twoją drabinę, nie powinny być wymienialne przez emitenta. Byłoby to odpowiednikiem posiadania drabiny ze składanymi szczeblami.
Inne korzyści płynące z przewalania obligacji
Laddering obligacji zapewnia stały dochód w postaci regularnie występujących płatności odsetek od obligacji krótkoterminowych. Pomaga również obniżyć ryzyko, ponieważ portfel jest zdywersyfikowany ze względu na różne stopnie zapadalności zawartych w nim obligacji.
Najlepszym rozwiązaniem byłoby zastosowanie drabiny obligacji w celu zmniejszenia ryzyka związanego z portfelem o stałym dochodzie.
W efekcie laddering dodaje również element płynności do portfela obligacji. Obligacje z natury nie są inwestycjami płynnymi. Oznacza to, że nie można ich zrealizować w dowolnym momencie bez kary. Kupując serię obligacji o różnych terminach zapadalności, inwestor gwarantuje dostępność gotówki w rozsądnie krótkim czasie.
Drabina obligacji rzadko prowadzi do nadmiernych zwrotów w porównaniu z odpowiednim indeksem. Dlatego jest zwykle używany przez inwestorów, którzy cenią bezpieczeństwo kapitału i dochodu ponad wzrost portfela.
Wariacje na temat Laddering Bond
Teoretycznie drabina obligacji inwestora może składać się z dowolnej liczby rodzajów obligacji. Obligacje komunalne i rządowe, amerykańskie obligacje skarbowe i certyfikaty depozytowe są jednymi z odmian, a każdy z nich będzie miał własną datę zapadalności. Mniej skomplikowanym podejściem jest kupno udziałów w funduszu obligacji i pozwolenie profesjonaliście na wykonanie całej pracy.