Wielkie brzydoty
Co to są duże brzydoty?
Big Uglies to slangowe określenie dużych, starych firm działających w tak zwanych „brudnych” gałęziach przemysłu, takich jak produkcja, górnictwo. Tego typu akcje bywają niepopularne wśród inwestorów, z ich ogólnie zawzięty, steady powraca i odporność na zmienność często pomijany na rzecz bardziej ekscytujące, wyższego wzrostu firm w czołówce branży.
Z biegiem lat kryteria tego, co stanowi wielki brzydota, uległy poszerzeniu. W dzisiejszych czasach termin ten powszechnie odnosi się do wszelkiego rodzaju inwestycji nieopłacalnych. Wielcy brzydcy to ogólnie znane nazwiska ze stabilnym udziałem w rynku w uznanych branżach
Kluczowe wnioski
- Big Uglies to slang określający duże, stare firmy działające w trudnych, tak zwanych „brudnych” branżach, takich jak produkcja, ropa, hutnictwo i górnictwo.
- Wraz z rozwojem technologii termin ten był stopniowo rozluźniany, aby zdefiniować firmy w każdym niemodnym i niezawodnym sektorze.
- Akcje te są zazwyczaj sprzedawane po niskich wycenach, ponieważ ich generalnie stabilne zyski są często pomijane na rzecz nowych i ekscytujących możliwości wyższego wzrostu.
- Ich status jako firm o stabilnym udziale w rynku w uznanych branżach sprawia, że duże brzydkie firmy są użytecznym składnikiem dobrze wyważonego portfela inwestycyjnego.
Zrozumieć brzydoty
Wielcy brzydcy tradycyjnie oznaczali akcje w przemyśle wytwórczym i infrastrukturalnym. Wraz z rozwojem technologii termin ten stopniowo się rozluźniał i obecnie obejmuje bardziej wszystkie firmy w jakimkolwiek niemodnym sektorze.
Niepopularność oznacza, że duzi brzydcy zazwyczaj handlują po niskich ceny do zysku (P / E) i ceny do wartości księgowej (P / B), co stawia ich mocno w kategorii wartości, jaką jest inwestowanie. Jednak wielu inwestorów woli gonić za wyższymi zwrotami, które potencjalnie zapewniają bardziej rasowe, bardziej nasycone części rynku akcji. Inwestorzy, którzy chcą zarobić dużo pieniędzy lub mają krótkoterminowe cele, mogą nie być zainteresowani dużymi brzydkimi, ponieważ po prostu nie odnotowują wystarczającego kwartalnego wzrostu.
Przykłady Big Uglies
W technologii producenci sprzętu i spółki zajmujące się łącznością są uważani za staromodnych i dlatego są również uważani za wielkich brzydkich. W branży finansowej terminem tym można opisać stabilne, duże banki komercyjne i detaliczne. Większość usług komunalnych jest również uważana za brzydkich, podobnie jak tradycyjne produkty konsumenckie.
Zalety i wady Big Uglies
Chociaż nazwa niesie ze sobą negatywne konotacje, duzi brzydcy mogą być ważną częścią zrównoważonego portfela inwestora. Wielkie brzydoty zwykle doświadczają powolnego, ale stałego długoterminowego wzrostu, zysków i dywidend i są zwykle nazwiskami domowymi o solidnej rozpoznawalności marki.
Te cechy mogą nie uspokoić inwestorów chętnych do czasu na rynku i generować wysokie zyski z handlu akcjami. Jednak duzi brzydcy mogą spełnić wszystkie wymagania inwestorów, którzy szukają długoterminowej wartości po przystępnych cenach. Każdy portfel powinien prawdopodobnie zawierać kilka bardziej stabilnych akcji o niższym ryzyku. Chociaż mogą nie przynosić zdumiewających zwrotów, inwestorzy na ogół wiedzą, czego się spodziewać, inwestując w dużych brzydkich.
Argumenty za włączeniem dużych brzydkich do portfela są szczególnie mocne w czasach trudności gospodarczych. Podczas recesji i okresów zmienności wielkie brzydoty okazały się skuteczne w generowaniu zysków i utrzymywaniu wsparcia. W ten sposób mogą pomóc utrzymać portfel i ograniczyć straty, gdy inne bardziej rasowe, przepełnione akcje zostaną uderzone podczas bessy.
Wiele wielkich brzydkich to międzynarodowe korporacje (MNC), które przez lata musiały poszerzać swoją ofertę. Ponieważ są oni podłączeni do kilku różnych kontynentów i baz klientów, ich przychody są zwykle ograniczone, ponieważ jest mało prawdopodobne, aby wszystkie rynki końcowe były jednocześnie rentowne. Jednak to, co daje w zamian ten rodzaj dywersyfikacji, to pewność. Na przykład pogorszenie koniunktury w jednym kraju rynkowym można zrównoważyć korzystnymi warunkami ekonomicznymi w innych krajach rynkowych. Podobnie, problematyczne warunki produkcyjne w jednym zakładzie mogą być równoważone przez normalne warunki produkcji w innym.
Chociaż z pewnością warto zainwestować w duże brzydkie firmy, młodzi inwestorzy z długimi horyzontami czasowymi i dużymi celami finansowymi, które należy osiągnąć przed przejściem na emeryturę, mogą chcieć powstrzymać się od włączania zbyt wielu z nich do swoich portfeli.
Jak każda inna inwestycja, wielcy brzydcy wymagają należytej staranności. Niektóre duże, stabilne i stare firmy mogą znajdować się w fazie upadku strukturalnego, obsługując wymierające i zastępowane branże. Oznacza to, że chociaż w przeszłości mogły one być stabilne, w przyszłości mogą przynieść różne rezultaty
Nie wszystkie firmy należące do kategorii dużych brzydkich dobrze radzą sobie w czasie recesji. W rzeczywistości branże takie jak przemysł wytwórczy, ropa naftowa, stal i górnictwo są bardzo kapitałochłonne i, z natury, dość cykliczne.