Od boomu do ratowania: kryzys bankowy lat 80
Wielkiego Kryzysu za falą bankructw banków. Ale kolejny kryzys bankowy, który miał miejsce w latach osiemdziesiątych i wczesnych dziewięćdziesiątych, zalicza się do jednej z najgorszych katastrof kredytowych w historii. Często pomijane wśród wrzawy zapaści bańki kredytowej w 2008 roku, to, co stało się znane jako kryzys oszczędności i pożyczek (S&L), ostatecznie doprowadziło do masowego ratowania przez podatników przemysłu, który zasadniczo upadł.
Kryzys S&L, choć mniejszy niż kryzys bankowy z lat dwudziestych i trzydziestych XX wieku, doprowadził do granic możliwości stanowych i federalnych systemów regulacyjnych i bankowych systemów depozytowych, ostatecznie prowadząc do szeroko zakrojonych zmian w otoczeniu regulacyjnym. Te wydarzenia mogą być zaskoczeniem dla każdego, kto jest zbyt młody, by je zapamiętać. Dowiedz się więcej o tym kryzysie, w tym o jego przyczynach, zastosowanych środkach zaradczych i ogólnych kosztach dla podatników.
Kluczowe wnioski
- Według FDIC w latach 1980–1994 upadło 1617 banków komercyjnych i kas oszczędnościowych.
- Nie ma jednego czynnika, który doprowadził do gwałtownego wzrostu liczby upadłych instytucji bankowych w latach osiemdziesiątych i wczesnych dziewięćdziesiątych.
- W wyniku kryzysu S&L powstało wiele agencji i instytucji
- Według szacunków Głównego Biura Rachunkowego w USA koszt kryzysu wyniósł 160,1 miliarda dolarów.
Rosnące upadki banków na początku lat 80
Według danych działu badań i statystyki Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów (FDIC), 1617 banków komercyjnych i oszczędnościowych upadło w latach 1980-1994. Te upadłe instytucje miały około 206,2 miliardów dolarów w aktywach.
W innym badaniu wykorzystującym dane FDIC 1043 banki oszczędnościowe – instytucje, które przyjmują głównie depozyty i udzielają kredytów hipotecznych – upadły lub zostały w inny sposób rozwiązane w latach 1986–1995. Instytucje te reprezentowały aktywa o łącznej wartości 519 miliardów dolarów. Kryzys bankowy 1980 było zatem dwugłowego zwierzę, z jednej głowicy związane z awarią kryzysogennych którym S i L przedstawionego większość aktywów i liczby banków, a drugi połączony z braku dużych handlowych banki. Porównaj to z danymi dotyczącymi upadłości banków z lat 80. XX wieku, a skala kryzysu staje się ewidentna. Na przykład zaledwie 0,3% wszystkich istniejących banków upadło w latach 1965–1979.
Upadłości banków w końcu osiągnęły rekord po kryzysie 279 w 1988 r., Co stanowi 54 miliardy dolarów aktywów nominalnych w miarę pogłębiania się kryzysu w latach osiemdziesiątych. Chociaż stosunkowo niewielka pod względem całkowitej liczby banków i aktywów bankowych – i biorąc pod uwagę ostateczne koszty – doprowadziła do pierwszej straty operacyjnej FDIC. Straty te trwały do końca 1991 roku.
Czynniki przyczyniające się do kryzysu
Nie ma jednego czynnika, który doprowadził do gwałtownego wzrostu liczby upadłych instytucji bankowych w Stanach Zjednoczonych w latach osiemdziesiątych i na początku lat dziewięćdziesiątych. Przed nadejściem kryzysu otoczenie legislacyjne i regulacyjne zmieniało się:
- Komisja deregulacyjna instytucji depozytowych i ustawa o kontroli monetarnej z 1980 r. Usunęły wiele ograniczeń dotyczących oszczędności i spółdzielczych kas oszczędnościowo-kredytowych
- Garn-St. Germain Depository Institutions Act z 1982 r. Dała oszczędnym bankom większą swobodę inwestowania w kredyty na nieruchomości
- Akt reformy podatkowej z 1986 roku zasadniczo zmieniła krajobraz bankowy i wywołana warunków, które przyczyniły się do kryzysu bankowego.
Zmiany w otoczeniu regulacyjnym i gospodarczym wywołały nieograniczone udzielanie pożyczek na nieruchomości, które rozpoczęły się pod koniec lat 70. i trwały przez całe lata 80. XX wieku. Wielu analityków uważa to za główną przyczynę ówczesnego kryzysu bankowego. Poważne spowolnienie gospodarcze na początku lat 80. i na początku lat 90. XX wieku, a także załamanie cen nieruchomości i energii w tym okresie były zarówno skutkami, jak i kluczowymi czynnikami przyspieszającymi w coraz bardziej niestabilnym środowisku finansowym. Oszustwa – przede wszystkim grabieże lub oszustwa kontrolne – i inne rodzaje niewłaściwego postępowania z wykorzystaniem informacji poufnych również odegrały ważną rolę w ogólnym kryzysie.
Zmiany w otoczeniu regulacyjnym i gospodarczym doprowadziły do nieograniczonego udzielania kredytów na nieruchomości od późnych lat siedemdziesiątych do wczesnych osiemdziesiątych XX wieku.
Interwencje rządowe w celu rozwiązania problemu
Chociaż interwencja rządu w sektorze bankowym była wymieniana jako jeden z głównych czynników przyczyniających się do kryzysu finansowego lat 80., późniejsze działania rządu pomogły również uratować ten sektor i doprowadzić do jego odbudowy, mimo że uległ on fundamentalnym zmianom. W miarę nasilania się kryzysu S&L pod koniec lat 80. XX wieku nastąpiła seria zmian regulacyjnych i legislacyjnych, w wyniku których utworzono zupę alfabetyczną agencji i instytucji.
- Utworzono Office of Thrift Supervision (OTS), z uprawnieniami do czarterowania i regulowania S&L
- Resolution Trust Corporation (RTC) został utworzony w 1989 roku do dysponowania nieudanych thrifts który wpadł w ręce organów regulacyjnych
Kongres uchwalił także ustawę o reformie, naprawie i egzekucji instytucji finansowych z 1989 r. (FIRREA) – w której podatnicy zaczęli płacić rachunek – w odpowiedzi na pogłębiający się kryzys. Zastąpiło to Federalną Korporację Ubezpieczeń Oszczędności i Kredytów (FSLIC) i umożliwiło przeniesienie aktywów, pasywów i operacji FSLIC do nowo utworzonego funduszu restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji FSLIC (FRF), prowadzonego przez rządową Federalną Korporację Ubezpieczenia Depozytów ( FDIC).
Jak na ironię, siedzący republikańscy prezydenci podejmowali działania podczas kryzysu S&L i klęski subprime w 2008 roku, co było sprzeczne z ich wolnorynkową retoryką, w dużej mierze w postaci dużych rządowych środków pomocowych dla upadających instytucji finansowych.
Koszty społeczne i obciążenie podatników
Amerykańskie Biuro Księgowe oszacowało, że koszt kryzysu wyniósł 160,1 miliardów dolarów, z czego 124,6 miliardów dolarów zapłacił rząd Stanów Zjednoczonych w latach 1986-1996. Liczby te nie uwzględniają pomocy państwa ani pieniędzy z oszczędnych funduszy ubezpieczeniowych. Większość pieniędzy została wypłacona deponentom jako rekompensata za pieniądze wydojone przez osoby z wewnątrz. Federalna Krajowa Komisja ds. Reformy, Odzyskiwania i Egzekwowania Instytucji Finansowych (NCFIRRE) zauważyła, że „dowody nadużyć były niezmiennie obecne, podobnie jak zdolność operatorów do„ doju ”organizacji poprzez wysokie dywidendy i pensje, premie, dodatki i inne środki. Typowa duża porażka polegała na tym, że kierownictwo praktycznie wykorzystało wszystkie perwersyjne bodźce stworzone przez politykę rządu ”.
Podsumowanie
Kryzys bankowy lat 80. był zasadniczo kryzysem oszczędnych instytucji, do którego doszło kilka upadłości dużych banków komercyjnych. Szybko zmieniające się otoczenie regulacyjne banków, zwiększona presja konkurencyjna, spekulacje na rynku nieruchomości i innych aktywów poprzez oszczędności oraz niestabilne warunki gospodarcze były głównymi przyczynami i aspektami kryzysu. Wynikający z tego krajobraz bankowy to taki, w którym koncentracja bankowości nigdy nie była większa.
Podczas gdy liczba banków na rolach FDIC spadła z 14 392 do 7511 w latach 1984–2004, udział aktywów w sektorze bankowym w posiadaniu 10 największych banków gwałtownie wzrósł do prawie 60% do 2005 r. Gramm-Leach-Bliley Ustawa, uchwalona w 1999 roku, usunęła pozostałe bariery prawne i pozwoliła gigantom bankowości komercyjnej, inwestycyjnej i ubezpieczeniowej na połączenie działalności w jednym namiocie korporacyjnym.