3 Fundusze Dodge & Cox ocenione na 4 gwiazdki lub więcej przez Morningstar
Dodge & Cox to wybitnefirmy zarządzające majątkiem w branży funduszy inwestycyjnych, z długą historią sukcesów. Zespół zarządzający firmy skłania się ku podejściu opartemu na współpracy z szerokim procesem generowania pomysłów. Menedżerowie Dodge & Cox również inwestują w swoje fundusze i dlatego mają silną motywację do maksymalizacji zysków dla akcjonariuszy.
Spółka została wielokrotnie uznana przez firmę analityczną Morningstar za wzorcową firmę analityczną funduszy powierniczych, a kilka z jej podstawowych funduszy uzyskało cztero- i pięciogwiazdkowe ogólne oceny agencji Morningstar.
Według Morningstar, struktura komitetów inwestycyjnych Dodge & Cox jest „wzorowa”. 8-osobowy komitet każdego funduszu łączy doświadczonych inwestorów z rosnącymi talentami. Wspólne podejmowanie decyzji i stopniowe, dobrze przekazywane telegraficznie zmiany kadrowe sprzyjają długoterminowej spójności i stabilności. Firma czerpie swoje komitety z obszernej puli badawczej ponad 60 menedżerów i analityków zajmujących się kapitałem i stałym dochodem.
Poniżej przyjrzymy się trzem wysoko ocenianym funduszom powierniczym Dodge & Cox, podkreślając ich strategię inwestycyjną, wyniki oraz zalety i wady.
Kluczowe wnioski
- Dodge & Cox jest dobrze znaną, aktywnie zarządzaną spółką funduszy inwestycyjnych, oferującą szereg produktów inwestycyjnych.
- Spośród rodziny funduszy inwestycyjnych trzy są bardzo wysoko oceniane przez Morningstar, Inc.
- Ratingi Morningstar pozwalają inwestorom szybko ocenić jakość i przeszłe wyniki funduszu wspólnego inwestowania.
- Podkreślane przez nas fundusze Dodge & Cox konsekwentnie przewyższają swoje standardy i mają stosunkowo niskie opłaty za zarządzanie.
- W tym miejscu przyjrzymy się trzem z tych funduszy: The Dodge & Cox Balanced Fund, Stock Fund i Income Fund.
Oceny Morningstar
Morningstar to szanowane i wiarygodne źródło niezależnych analiz inwestycyjnych, specjalizujące się w badaniach funduszy inwestycyjnych i ETF. Dane i badania dostarczone przez Morningstar mają swój punkt kulminacyjny w intuicyjnym systemie ocen, który wykorzystuje gwiazdki, oceniając fundusze w skali od jednej do pięciu gwiazdek.
Morningstar stosuje zastrzeżoną matematyczną ocenę opartą na przeszłych wynikach funduszu, aby określić jego ranking w kategorii. Fundusze z historią osiągniętą przez trzy lata lub krócej nie kwalifikują się do systemu ratingowego Morningstar. System ratingowy Morningstar nie odzwierciedla opinii firmy. Jest to raczej obiektywne porównanie wyników funduszu w porównaniu z innymi funduszami w swojej kategorii.
Najlepsze 10 procent funduszy w każdej kategorii otrzymuje oceny pięciogwiazdkowe, a 10 procent najniższych – jednogwiazdkowe. Fundusze są oceniane na trzy, pięć i 10 lat. Te trzy oceny są połączone razem, aby nadać każdemu funduszowi ogólną ocenę w gwiazdkach. Morningstar aktualizuje swoje rankingi co miesiąc.
Oceny Morningstar są rozkładane według zmodyfikowanej krzywej dzwonowej : 10% otrzymuje ocenę 5 gwiazdek; 22,5% otrzymuje 4 gwiazdki; 35% otrzymuje 3 gwiazdki; 22,5% otrzymuje ocenę 2-gwiazdkową, a 10% 1-gwiazdkową.
Oczywiście inwestorzy wolą lokować swoje pieniądze w cztero- i pięciogwiazdkowych funduszach, a nie w jedno- lub dwugwiazdkowych. Z tego powodu wielu inwestorów detalicznych w dużym stopniu polega na ocenach Morningstar przy podejmowaniu decyzji dotyczących funduszy inwestycyjnych. Chociaż istnieje kilku krytyków systemu gwiazdek, służy on jako dobra heurystyka dla inwestorów indywidualnych.
Dodge & Cox Global Bond Fund (DODLX)
Fundusz Dodge & Cox Global Bond Fund (DODLX) został utworzony w 2014 r. I inwestuje w zdywersyfikowany portfel obligacji i innych instrumentów dłużnych emitentów z co najmniej trzech różnych krajów, które mogą obejmować kraje rynków wschodzących. Globalny fundusz obligacji nie jest wymagany alokować swoje inwestycje w określonych procentach do poszczególnych krajów i może inwestować na rynkach wschodzących bez ograniczeń.
W normalnych okolicznościach fundusz inwestuje co najmniej 40% łącznych aktywów w papiery wartościowe emitentów spoza USA i co najmniej 80% łącznych aktywów w instrumenty dłużne, które w każdym przypadku mogą stanowić instrumenty pochodne, takie jak kontrakty terminowe typu forward, kontrakty terminowe lub umowy swapowe. Instrumenty dłużne, w które fundusz może inwestować, obejmują między innymi zobowiązania rządowe i rządowe, papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką i aktywami, obligacje korporacyjne i komunalne oraz inne instrumenty o stałym i zmiennym oprocentowaniu o ratingu Baa3 / BBB- lub wyższym. Fundusz inwestuje zarówno w instrumenty dłużne denominowane w dolarach amerykańskich, jak i inne niż denominowane w dolarach amerykańskich.
Od stycznia 2021 r. DODLX posiada aktywa o wartości prawie 1 mld USD. Pobiera wskaźnik wydatków w wysokości 0,45%, który jest niski w przypadku aktywnie zarządzanych globalnych funduszy obligacji. Inwestorzy są zobowiązani do zainwestowania co najmniej 2500 USD (1000 USD w przypadku IRA ). Fundusz inwestuje wyłącznie w papiery wartościowe o stałym dochodzie ze średnim ratingiem kredytowym BBB, efektywnym okresem trwania portfela wynoszącym 4 lata i rentownością 2,41%. Wyniki funduszu w ujęciu rocznym za 1, 3 i 5 lat na dzień 1 / 20/21 wynosi odpowiednio 10,7%, 7,0% i 8,2% – w każdym przypadku znacznie przewyższa konkurencję i benchmark.
Ze względu na silne, długoterminowe osiągnięcia, konsekwentny proces inwestycyjny i niskie opłaty, fundusz uzyskał ogólną ocenę 5 gwiazdek od Morningstar.
DODLX Plusy i minusy
Fundusz Dodge & Cox Global Bond Fund jest funduszem 5-gwiazdkowym, dzięki czemu jest bardzo wysokiej jakości i jest odpowiedni dla szerokiego grona inwestorów. Ma stosunkowo niski wskaźnik kosztów, ale wymaga minimalnej inwestycji, aby rozpocząć. Jako globalny fundusz obligacji jest dobrze zdywersyfikowany pod względem geograficznym, ale ponieważ obejmuje obligacje rynków wschodzących i papiery wartościowe inne niż denominowane w dolarach, ekspozycja na ryzyko kraju i ryzyko walutowe jest większa niż przeciętna.
Plusy
- 5 gwiazdek Morningstar Rating
- Osiągnął wyniki lepsze od swoich rówieśników i punktu odniesienia
- Niski wskaźnik kosztów w swojej klasie
- Zróżnicowany globalnie
Cons
- Wymaga minimalnej inwestycji w wysokości 2500 USD
- Ekspozycja na ryzyko specyficzne dla kraju
- Ekspozycja na ryzyko walutowe
- Stosowanie instrumentów pochodnych może nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów
Fundusz Akcji Dodge & Cox (DODGX)
Fundusz Akcji Dodge & Cox (DODGX), założony w 1965 r., Miał 70,7 mld USD AUM na dzień 20 stycznia 2021 r. I inwestuje w zdywersyfikowany portfel akcji zwykłych o średniej i dużej kapitalizacji, które wykazują cechy wartości.
Fundusz koncentruje się na podstawowej kondycji finansowej i perspektywach poszczególnych spółek, w tym na przyszłych dochodach, przepływach pieniężnych i dywidendach. Największa koncentracja portfela 77 akcji dotyczy spółek finansowych i opieki zdrowotnej, przy czym oba sektory łącznie stanowią około połowy wszystkich inwestycji. Kierownictwo DODGX znane jest z zajmowania sprzecznych pozycji w nielubianych akcjach, które czasami dobrze się opłacają. Przy obrotach na poziomie 17% fundusz jest aktywny, ale nadal efektywny podatkowo.
Fundusz Akcji Dodge & Cox stosuje spójne podejście inwestycyjne, które w dłuższej perspektywie przewyższa główne indeksy, takie jak indeks S&P 500 i Russell 1000 Value Index. Fundusz wykazał średni roczny zwrot na poziomie 10,66% oraz 3- i 5-letni zwrot odpowiednio 7,45% i 15,96%.
Fundusz ma czterogwiazdkową ocenę Morningstar, stosunkowo niski wskaźnik kosztów netto na poziomie 0,52% i nie pobiera opłat za obciążenie, ale wymaga zainwestowania minimum 2500 USD.
DODGX Plusy i minusy
Fundusz Akcyjny Dodge & Cox osiągnął wyniki długoterminowe lepsze od swoich porównywalnych i benchmarków i ma stosunkowo niski wskaźnik kosztów jak na aktywnie zarządzany fundusz akcyjny. Aby stać się inwestorem funduszu, wymaga minimalnej kwoty w dolarach i chociaż uzyskał ogólną długoterminową 4-gwiazdkową ocenę, Morningstar przyznaje jej tylko 3 gwiazdki w ciągu ostatnich 3 lat.
Plusy
- 4 gwiazdki Morningstar
- Osiągnął wyniki lepsze od swoich rówieśników i punktu odniesienia
- Niski wskaźnik kosztów w swojej klasie
- Niski wskaźnik rotacji
Cons
- Wymaga minimalnej inwestycji w wysokości 2500 USD
- Rating Morningstar spadł w ostatnim czasie.
Fundusz dochodowy Dodge & Cox (DODIX)
Fundusz Dodge & Cox Income Fund (DODIX), dysponujący 69,1 miliardami dolarów AUM na dzień 20 stycznia 2021 r., Stara się o wysoki i stabilny dochód bieżący, inwestując w zdywersyfikowany portfel wysokiej jakości papierów wartościowych o stałym dochodzie.
Fundusz może inwestować do 20% swoich aktywów ogółem w dłużne papiery wartościowe ocenione poniżej poziomu inwestycyjnego, zwane powszechnieobligacjami wysokodochodowymi lub „ śmieciowymi ”;pod warunkiem, że nie więcej niż 5% aktywów ogółem jest inwestowane w papiery wartościowe o ratingu poniżej B3 / B. Obecnie około 60% aktywów funduszu ma rating AAA, a 27,5% posiadanych obligacji ma rating BBB. Fundusz miał średni czas trwania 4,9 roku i 2,38% 30-dniowy dochód z papierów wartościowych.
Podobnie jak inne fundusze Dodge & Cox, Dodge & Cox Income Fund stosuje sprawdzone podejście inwestycyjne, które sprawdziło się przez długi czas. Fundusz osiągnął roczną stopę zwrotu na poziomie 8,31 na dzień 20 stycznia 2021 r., A średnie roczne zwroty z trzech i pięciu lat wyniosły odpowiednio 6,2% i 5,7% – znacznie przewyższając swoje porównywalne podmioty i benchmark.
Firma Morningstar przyznała funduszowi ogólną ocenę czterogwiazdkową. To również wymaga minimalnej inwestycji w wysokości 2500 USD i wiąże się ze wskaźnikiem wydatków na poziomie 0,42%.
DODIX Plusy i minusy
Fundusz Dodge & Cox Income Fund ma stosunkowo niską opłatę za zarządzanie i osiąga lepsze wyniki niż jego konkurenci. Osiąga również ponadprzeciętne zyski bez poświęcania jakości swoich zasobów o stałym dochodzie. Ma minimalny wymóg inwestycyjny w wysokości 2500 USD, podobnie jak inne aktywnie zarządzane fundusze Dodge & Cox.
Plusy
- 4 gwiazdki Morningstar
- Osiągnął wyniki lepsze od swoich rówieśników i punktu odniesienia
- Niski wskaźnik kosztów w swojej klasie
- Średnia ocena kredytowa portfela to A.
Cons
- Wymaga minimalnej inwestycji w wysokości 2500 USD
Często zadawane pytania dotyczące Dodge’a i Coxa
Co robi Dodge i Cox?
Dodge & Cox to aktywnie zarządzany dostawca funduszy inwestycyjnych, założony w 1930 roku w okresie Wielkiego Kryzysu. Filozofia, która kieruje zarządzaniem ich portfelami inwestycyjnymi, opiera się na tradycyjnych zasadach, z perspektywą długoterminową, rygorystyczną dyscypliną cenową i przeprowadzaniem niezależnych wewnętrznych badań.
Czy Dodge & Cox to dobra inwestycja?
Fundusze inwestycyjne Dodge & Cox są zwykle wysoko oceniane, z szanowanymi profesjonalnymi menedżerami portfeli i światowej klasy badaniami. Ich fundusze często osiągały lepsze wyniki niż porównywalne i benchmarki. W zależności od Twoich indywidualnych celów inwestycyjnych, tolerancji ryzyka i horyzontu czasowego, w Twoim portfelu odpowiedni może być dowolny fundusz powierniczy Dodge & Cox lub ich kombinacja. Powinieneś przeprowadzić własną analizę due diligence przed dodaniem jakiejkolwiek inwestycji do swoich zasobów.
W co inwestuje Dodge & Cox?
Dodge & Cox zarządza kilkomaaktywnymi funduszami powierniczymi bez obciążenia i o niskich opłatach. Obejmują one fundusze akcyjne: The Stock Fund;Global Stock Fund;Międzynarodowy Fundusz Akcyjny;i Fundusz Akcji Rynków Wschodzących. Istnieje również pakiet funduszy o stałym dochodzie: Income Fund i Global Bond Fund. Dodge & Cox oferuje również zrównoważony fundusz obejmujący zarówno akcje, jak i obligacje.
Czy fundusz giełdowy Dodge & Cox jest otwarty dla nowych inwestorów?
Tak, od stycznia 2021 r. DODGX jest otwarty dla nowych inwestorów, ale wymaga minimalnej inwestycji w wysokości 2500 USD (1000 USD w przypadku IRA).
Co to jest wydajność Dodge & Cox?
Każdy fundusz inwestycyjny oferowany przez Dodge & Cox ma własną historię osiągnięć i wyników. Ogólnie rzecz biorąc, Dodge & Cox ma tendencję do przewyższania swoich konkurentów. Należy pamiętać, że wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują przyszłych zwrotów.
Podsumowanie
Fundusze inwestycyjne aktywnie zarządzane przez Dodge & Cox mogą należeć do tych, które rozważasz alfa konsekwentnie przez lata i przy stosunkowo niskich kosztach opłat. Tutaj wyróżniliśmy trzy z ich funduszy, które otrzymały wysokie oceny od Morningstar, zdobywając 4 i 5 gwiazdek.