3 Odwróć fundusze ETF do krótkich akcji o małej kapitalizacji
Akcje o małej kapitalizacji oferują potencjał atrakcyjnych zwrotów, ale są również bardziej zmienne niż akcje o większej kapitalizacji rynkowej. Firmy uważane za część świata małej kapitalizacji generalnie mają wartość rynkową od 300 milionów dolarów do 2 miliardów dolarów. W przeciwieństwie do dużych korporacji amerykańskich, spółki o małej kapitalizacji generalnie są silnie skoncentrowane na gospodarce krajowej w celu wzrostu. Inwestorzy optymistycznie nastawieni do przyszłego wzrostu mniejszych spółek mogą inwestować w zróżnicowany koszyk akcji o małej kapitalizacji, korzystając z funduszu ETF o małej kapitalizacji. Jednak inwestorzy zaniepokojeni szokiem gospodarczym lub faktem, że obecna gwałtowna recesja w USA może się wkrótce nie skończyć, mogą zawrócić do małych spółek poprzez odwrotny fundusz ETF o małej kapitalizacji.
Kluczowe wnioski
- Trzy odwrotne fundusze ETF o małej kapitalizacji do krótkich akcji o małej kapitalizacji to MYY, SBB i RWM.
- Te fundusze ETF wykorzystują swapy indeksowe, aby zapewnić odwrotną ekspozycję na ich bazowe wskaźniki referencyjne.
Gwałtowne spadki cen akcji na początku tego roku spowodowane rosnącymi obawami o pandemię koronawirusa oficjalnie pogrążyły amerykańskie akcje w bessie w 2020 roku. S&P 500 spadł o 33,8% między 19 lutego a 23 marca tego roku. Jednak odwrotne fundusze ETF o małej kapitalizacji, które wykorzystują różne finansowe instrumenty pochodne w celu zapewnienia krótkiej ekspozycji na akcje o małej kapitalizacji, znacznie wzrosły w tym samym okresie.
Odwrotne fundusze ETF mogą być bardziej ryzykownymi inwestycjami niż nieodwrotne fundusze ETF, ponieważ ich celem jest jedynie osiągnięcie odwrotności jednodniowych zwrotów z ich benchmarku. Nie należy oczekiwać, że zrobią to w przypadku długoterminowych zwrotów. Na przykład, odwrotny ETF może zwrócić 1% w dniu, w którym jego benchmark spadnie o -1%, ale nie należy oczekiwać, że zwróci on 10% w roku, w którym jego benchmark spadnie o -10%. Aby uzyskać więcej informacji, zobacz ten alert SEC.
Istnieją 3 odwrotne fundusze ETF do skracania akcji o małej kapitalizacji, z wyłączeniem lewarowanych funduszy ETF. Chociaż te fundusze ETF znacznie wzrosły podczas krótkiego spadku na rynku niedźwiedzi na początku tego roku, spadły one dramatycznie w ciągu ostatnich 12 miesięcy, gdy akcje odzyskały siły po krachu. S&P 500 zapewnił łączny zwrot w wysokości 22,4% w ciągu ostatniego roku. Najlepszym odwrotnym funduszem ETF o małej kapitalizacji, opartym na wynikach podczas bessy na początku tego roku, jest ProShares Short Midcap 400 (MYY ). Przeanalizujemy poniżej 3 odwrotne fundusze ETF do krótkich akcji o małej kapitalizacji. Wszystkie liczby w tej historii pochodzą z 1 września 2020 r.
Fundusze ETF z bardzo niskimi aktywami w zarządzaniu (AUM), poniżej 50 mln USD, mają zwykle niższą płynność niż większe fundusze ETF. Może to skutkować wyższymi kosztami handlowymi, które mogą zniweczyć niektóre zyski z inwestycji lub zwiększyć straty.
ProShares Short Midcap 400 (MYY)
- Wyniki od 19 lutego 2020 r. Do 23 marca 2020 r.: 59,3%
- Wydajność w ciągu 1 roku: -17,3%
- Współczynnik wydatków: 0,95%
- Roczna stopa dywidendy: 0,66%
- Średnia dzienna wielkość z 3 miesięcy: 15 382
- Aktywa pod zarządzaniem: 24,1 miliona USD
- Data rozpoczęcia: 21 czerwca 2006
- Wystawca: ProShares
MYY zapewnia krótką ekspozycję zarówno na akcje o małej, jak i średniej kapitalizacji, śledzone przez indeks S&P MidCap 400. Technicznie rzecz biorąc,spółki o średniej kapitalizacji generalnie mają kapitalizację rynkową od 2 do 10 miliardów dolarów. Nie ma jednak ścisłej linii podziału między spółkami o małej i średniej kapitalizacji, a wielu brokerów wyznacza własne granice między tymi dwiema kategoriami. W ten sposób ten fundusz ETF zapewnia ekspozycję na wiele spółek o małej kapitalizacji, oprócz akcji o średniej kapitalizacji. ETF wykorzystuje różne swapy indeksowe, aby zapewnić -1-krotną ekspozycję na dzienne wyniki swojego indeksu. Zwroty funduszu są skumulowane codziennie, co może prowadzić do wyników znacznie różniących się od docelowej stopy zwrotu, gdy jest utrzymywany przez okres dłuższy niż jeden dzień. MYY jest przeznaczony dla wyrafinowanych inwestorów o krótkim horyzoncie czasowym.3
ProShares Short Small Cap 600 (SBB)
- Wyniki od 19 lutego 2020 r. Do 23 marca 2020 r.: 57,3%
- Wydajność w ciągu 1 roku: -15,6%
- Współczynnik wydatków: 0,95%
- Roczna stopa dywidendy: 0,59%
- Średnia dzienna wielkość z 3 miesięcy: 18705
- Aktywa pod zarządzaniem: 12,5 miliona USD
- Data powstania: 23 stycznia 2007
- Wystawca: ProShares
SBB oferuje krótką ekspozycję na akcje śledzone przez indeks S&P SmallCap 600, indeks składający się z amerykańskich akcji o małej kapitalizacji. ETF stara się zapewnić zwrot w wysokości -1-krotności dziennego zwrotu jej indeksu. Wykorzystuje różnorodne swapy indeksowe, aby zapewnić odwrotną ekspozycję na akcje o małej kapitalizacji. Zwroty funduszu są sumowane codziennie, co skutkuje wynikami, które mogą znacznie odbiegać od docelowej stopy zwrotu. SBB jest przeznaczony dla wyrafinowanych inwestorów, którzy mogą codziennie monitorować swoje udziały.5
ProShares Short Russell 2000 (RWM)
- Wyniki od 19 lutego 2020 r. Do 23 marca 2020 r.: 55,4%
- Wydajność w ciągu 1 roku: -19,8%
- Współczynnik wydatków: 0,95%
- Roczna stopa dywidendy: 1,02%
- Średnia dzienna wielkość z 3 miesięcy: 2418570
- Aktywa pod zarządzaniem: 459,7 mln USD
- Data powstania: 25 stycznia 2007
- Wystawca: ProShares
RWM oferuje krótką ekspozycję na akcje śledzone przez Russell 2000 Index, indeks składający się z amerykańskich akcji o małej kapitalizacji. ETF stara się zapewnić zwrot równy -1-krotności dziennych wyników jej bazowego wskaźnika referencyjnego. Wykorzystuje różnorodne swapy indeksowe w celu zapewnienia krótkiej ekspozycji na niektóre z najmniejszych akcji na amerykańskim rynku akcji. Zwroty funduszu są skumulowane codziennie, co prowadzi do wyników, które mogą znacznie różnić się od docelowej stopy zwrotu. SBB nie jest przeznaczony dla inwestorów z długoterminowąstrategią kupna i trzymania.
Komentarze, opinie i analizy zawarte w niniejszym dokumencie mają charakter wyłącznie informacyjny i nie powinny być traktowane jako indywidualne porady inwestycyjne lub zalecenia dotyczące inwestowania w jakiekolwiek papiery wartościowe lub przyjmowania jakiejkolwiek strategii inwestycyjnej. Chociaż uważamy, że informacje zawarte w niniejszym dokumencie są wiarygodne, nie gwarantujemy ich dokładności ani kompletności. Poglądy i strategie opisane w naszych treściach mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Ponieważ warunki rynkowe i ekonomiczne podlegają szybkim zmianom, wszelkie komentarze, opinie i analizy zawarte w naszych treściach są przedstawiane na dzień ich opublikowania i mogą ulec zmianie bez uprzedzenia. Materiał nie ma na celu pełnej analizy wszystkich istotnych faktów dotyczących jakiegokolwiek kraju, regionu, rynku, branży, inwestycji lub strategii.