Definicja metody rocznej stopy zwrotu
Jaka jest metoda rocznej stopy zwrotu?
Metoda rocznej stopy zwrotu, potocznie nazywana roczną stopą procentową, to kwota zarobiona na funduszu w ciągu całego roku. Roczną stopę zwrotu oblicza się, biorąc ilość pieniędzy zdobytych lub utraconych na koniec roku i dzieląc ją przez początkową inwestycję na początku roku. Ta metoda jest również nazywana roczną stopą zwrotu lub nominalną roczną stopą zwrotu.
Kluczowe wnioski
- Roczną stopę zwrotu oblicza się, patrząc na wartość inwestycji na koniec jednego roku i porównując ją z wartością z początku roku.
- Stopa zwrotu z akcji obejmuje wzrost wartości kapitału i wszelkie wypłacone dywidendy.
- Wadą rocznej stopy zwrotu jest to, że obejmuje ona tylko jeden rok i nie uwzględnia możliwości łączenia się przez wiele lat.
Wzór na roczną stopę zwrotu
Przykład obliczenia rocznej stopy zwrotu metodą
Jeśli akcja rozpoczyna rok z ceną 25,00 USD za akcję i kończy rok z ceną rynkową 45,00 USD za akcję, akcje te miałyby roczną lub roczną stopę zwrotu w wysokości 80,00%. Najpierw odejmujemy cenę z końca roku od ceny początkowej, która wynosi 45 – 25, czyli 20. Następnie dzielimy przez cenę początkową, czyli 20/25 równa się 0,80. Wreszcie, aby otrzymać procent, należy pomnożyć 0,80 przez 100, aby otrzymać procent i stopę zwrotu 80,00%.
Należy zauważyć, że technicznie można by to nazwać wzrostem wartości kapitału, który jest tylko jednym ze źródeł zwrotu z papierów wartościowych. Drugim składnikiem byłaby stopa dywidendy. Na przykład, jeśli akcje z poprzedniego przykładu płaciłyby 2 dolary dywidendy, stopa zwrotu byłaby o 2 dolary większa lub, przy zastosowaniu tych samych obliczeń, około 88,00% w okresie jednego roku.
Jako miara zwrotu roczna stopa zwrotu jest raczej ograniczająca, ponieważ zapewnia jedynie procentowy wzrost w ciągu jednego, rocznego okresu. Nie biorąc pod uwagę potencjalnych skutków łączenia się przez wiele lat, ogranicza się to poprzez nieuwzględnienie składnika wzrostu. Ale jako stawka jednokresowa spełnia swoje zadanie.
Inne środki w zakresie powrotów
Inne powszechne miary zwrotu, które mogą być rozszerzeniem podstawowej metody zwrotu, obejmują dostosowanie do okresów dyskretnych lub ciągłych, co jest pomocne w przypadku dokładniejszych obliczeń składanych w dłuższych okresach oraz w niektórych zastosowaniach na rynku finansowym.
Zarządzający aktywami zwykle używają ważonych pieniędzmi i czasowych stóp zwrotu do pomiaru wyników lub stopy zwrotu z portfela inwestycyjnego. Podczas gdy stopy zwrotu ważone pieniądzem koncentrują się na przepływach pieniężnych, stopa zwrotu ważona w czasie uwzględnia złożoną stopę wzrostu portfela.
W celu zachowania większej przejrzystości dla inwestorów, zwłaszcza detalicznych, pomiar i rozpowszechnianie wyników inwestycyjnych stało się jego niszą na rynkach kapitałowych. Instytut CFA, światowy lider w rozwoju analiz finansowych, oferuje teraz profesjonalne oznaczenie Certyfikatu w zakresie pomiaru wyników inwestycji (CIPM).
Według Stowarzyszenia CIPM, program CIPM został opracowany przez CFA Institute jako specjalistyczny program poświadczający, który rozwija i uznaje ocenę wyników i ekspertyzę prezentacyjną specjalistów inwestycyjnych, którzy „z pasją dążą do doskonałości”.