Certyfikat depozytu Yankee (CD)
Co to jest certyfikat depozytu Yankee (CD)?
Certyfikat depozytowy Yankee (CD) to rodzaj płyty CD wydawanej w Stanach Zjednoczonych przez oddział banku zagranicznego. Płyty CD Yankee są denominowane w dolarach amerykańskich i są używane przez zagraniczne banki do pozyskiwania kapitału od inwestorów amerykańskich.
Kluczowe wnioski
- Płyty CD Yankee to narzędzie oszczędnościowe sprzedawane większym inwestorom.
- Są emitowane przez zagraniczne banki, które chcą pozyskać kapitał od amerykańskich deponentów.
- Płyty CD Yankee mają krótsze okresy zapadalności niż zwykłe płyty CD, często krócej niż jeden rok. W tym okresie klienci mogą nie być w stanie wypłacić swoich środków bez narażenia na wysokie kary za wcześniejsze wypłaty.
Jak działają płyty Yankee CD
Zagraniczne banki działające w Stanach Zjednoczonych często potrzebują dostępu do dolarów w celach, takich jak udzielanie kredytów klientom amerykańskim lub wypełnianie zobowiązań denominowanych w dolarach amerykańskich (USD). Aby pomóc podnieść ten kapitał w USD, zagraniczne banki czasami przyjmują depozyty od klientów amerykańskich za pośrednictwem specjalnych płyt CD zwanych obligacjami Yankee.
Podobnie jak tradycyjne dyski CD, Yankee CD są kontami oszczędnościowymi, które płacą odsetki przed zwrotem początkowej inwestycji pod koniec określonego okresu inwestycyjnego. Chociaż często inwestorzy mogą wycofać swoje środki przed tą datą, groziłoby to karą za przedterminową wypłatę. Ogólnie rzecz biorąc, płyty CD są dostępne na okres od jednego miesiąca do pięciu lat, z wyższymi odsetkami płaconymi na kontach o dłuższych terminach zapadalności.
Oprócz faktu, że są one oferowane przez banki zagraniczne, inną istotną różnicą między płytami CD Yankee a zwykłymi płytami CD jest ich minimalna wielkość inwestycji. Zazwyczaj płyty Yankee mają minimalną wartość nominalną 100 000 USD, co czyni je odpowiednimi dla większych inwestorów. Co więcej, płyty CD Yankee są oferowane tylko z krótkimi terminami zapadalności krótszymi niż jeden rok. Ponieważ nie są emitowane przez instytucje z siedzibą w USA, płyty CD Yankee nie podlegają ochronie Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) i generalnie wymagają od inwestorów „zablokowania” swoich środków na cały okres zapadalności.
Prawdziwy przykład płyty Yankee CD
Płyty CD Yankee są zwykle wydawane w Nowym Jorku przez zagraniczne banki, które mają oddziały w USA. Są one sprzedawane bezpośrednio przez same banki zagraniczne lub pośrednio przez jednego lub więcej zarejestrowanych brokerów-dealerów. Najpopularniejszymi krajami pochodzenia zagranicznych banków oferujących płyty CD Yankee są Japonia, Kanada, Wielka Brytania i kraje Europy Zachodniej. Banki te zazwyczaj wykorzystują fundusze zebrane za pośrednictwem płyt CD Yankee do udzielania kredytów swoim klientom korporacyjnym z siedzibą w USA.
Według Richmond Fed, płyty CD Yankee zostały po raz pierwszy wyemitowane na początku lat siedemdziesiątych i początkowo przyniosły wyższą rentowność niż płyty krajowe. Zagraniczne banki nie były wówczas dobrze znane, więc ich jakość kredytowa była trudna do oceny ze względu na różne zasady rachunkowości i skąpe informacje finansowe.
Wraz z poprawą percepcji inwestorów i znajomości zagranicznych banków spadła premia płacona przez zagraniczne banki za ich Yankee CD. Ten koszt różnicy w funduszach został częściowo zrównoważony zwolnieniem banków zagranicznych z wymogów dotyczących rezerwy Federalnej, obowiązującym do Międzynarodowej Ustawy Bankowej z 1978 r.
Zwolnienie pomogło również w utworzeniu rynku Yankee CD, który stale się rozwijał na początku lat 80-tych. Na początku lat 90. nastąpił szybki wzrost liczby płyt CD Yankee, ponieważ w grudniu 1990 r. Wyeliminowano wymogi dotyczące rezerw na nieosobowe depozyty terminowe o terminie zapadalności poniżej 18 miesięcy. Wcześniej w przypadku banków zagranicznych finansujących kredyty dolarowe obowiązywał 3-procentowy wymóg Rezerwy Federalnej. amerykańskim pożyczkobiorcom posiadającym płyty CD Yankee.