Czy firmy ubezpieczeniowe i fundusze emerytalne są uważane za instrumenty finansowe?
Firmy ubezpieczeniowe i fundusze emerytalne nie są tak naprawdę instrumentami finansowymi w ujęciu całościowym. Jednak elementy ich działalności mogą być i warto przyjrzeć się bliżej w celu głębszego zbadania instrumentu finansowego.
Kluczowe wnioski
- W ujęciu holistycznym firmy ubezpieczeniowe i fundusze emerytalne zwykle nie są uważane za instrumenty finansowe.
- Firmy ubezpieczeniowe oferują polisy ubezpieczeniowe i renty, które mogą być instrumentami finansowymi.
- Fundusze emerytalne wykorzystują wiele różnych instrumentów finansowych do inwestowania w różne alokacje aktywów.
Instrumenty finansowe
Po pierwsze, pomocne może być zrozumienie, czym właściwie jest instrument finansowy. Instrumenty finansowe to generalnie papiery wartościowe, którymi można handlować. Jako takie, instrument finansowy i papier wartościowy mogą być synonimami. Jurysdykcje prawne mogą mieć różną kodyfikację instrumentu finansowego, co może być ważne dla rejestrujących.
Instrumenty finansowe mają szereg cech. Zwykle podstawową kwestią jest możliwość handlu. Instrumenty finansowe zwykle stanowią część własności. Zwykle opierają się na umowie między dwiema stronami. Mają też zwykle określoną wartość bilansową.
Instrumenty finansowe są na ogół narzędziami używanymi przez zarządzających pieniędzmi podczas poszukiwania różnych rodzajów alokacji. Najbardziej podstawowe instrumenty finansowe to:
- Dyby
- Obligacje skarbowe
- Obligacje komunalne
- Obligacje przedsiębiorstw
Instrumenty finansowe mogą być również bardziej złożone, na przykład w formie instrumentów pochodnych lub produktów strukturyzowanych. Bardziej złożone instrumenty finansowe mogą obejmować:
- Opcje połączeń
- Opcje sprzedaży
- Swapy
- Papiery wartościowe zabezpieczone hipotecznie (MBS)
- Zabezpieczone zobowiązania kredytowe (CLO)
Firmy ubezpieczeniowe
Chociaż same firmy ubezpieczeniowe niekoniecznie są instrumentami finansowymi (chyba że biorą pod uwagę ich akcje zbywalne lub dług na rynku wtórnym), produkują kilka różnych rodzajów alternatywnych instrumentów finansowych. Firmy ubezpieczeniowe są znane z oferowania polis ubezpieczeniowych. Inny z ich produktów może również obejmować renty. Potencjalnie można traktować polisy ubezpieczeniowe i renty jako alternatywne rodzaje instrumentów finansowych.
Polisy ubezpieczeniowe
Tradycyjne i internetowe oferty ubezpieczeniowe stają się coraz szersze i łatwiejsze do uzyskania. Technologie internetowe rozszerzają sposób, w jaki ubezpieczający składają wnioski i uzyskują polisy, a także otrzymują wypłaty. Dotyczy to zarówno osób fizycznych, jak i polityk handlowych. W przypadku osób fizycznych niektóre z najważniejszych kategorii ubezpieczeń obejmują ubezpieczenia medyczne, dentystyczne, okulistyczne, samochodowe, mieszkaniowe, na życie, krótkoterminowe i długoterminowe inwalidztwo. Firmy zawierają również polisy w tych kategoriach i mogą również otrzymać ubezpieczenie od nieruchomości, odszkodowania pracownicze i nie tylko.
Ubezpieczenie w najprostszej formie to pisemne zabezpieczenie przed niepewnym ryzykiem. Ubezpieczający płacą określoną składkę za przyrzeczenie wypłaty, jeśli roszczenie zostanie złożone i zatwierdzone.
Ogólnie rzecz biorąc, nie istnieje wtórny rynek publicznego obrotu polisami ubezpieczeniowymi. Mają jednak wiele cech instrumentu finansowego. Zobowiązania z tytułu polis ubezpieczeniowych mogą być również pakowane i / lub pokrywane przez firmy reasekuracyjne, podobnie jak w przypadku strukturyzowania standardowych produktów sekurytyzowanych.
Dla ubezpieczającego polisa ubezpieczeniowa jest umową zawartą z firmą ubezpieczeniową. Wiąże się z posiadaniem. Polisy ubezpieczeniowe mają również określoną wartość. Tak więc, chociaż większość polis ubezpieczeniowych nie jest papierami wartościowymi jako takimi, mogą one być postrzegane jako alternatywny rodzaj instrumentu finansowego.
Renty
Firmy ubezpieczeniowe również zarządzają rentami. Renty są bardziej tradycyjnym rodzajem instrumentu finansowego, ale nadal można je uznać za alternatywną inwestycję. Większość rent zmiennych i indeksowanych musi zostać zarejestrowana jako papier wartościowy w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Renty o stałej wysokości są zwykle również uważane za instrumenty finansowe, chociaż nie muszą się rejestrować.
Renta wymaga dokonania przez inwestorów albo ryczałt lub systematycznych inwestycji w czasie. Zarządzający rentami obiecuje następnie wypłacić inwestorowi wypłatę na podstawie warunków renty. Firmy ubezpieczeniowe są najbardziej znane z oferowania rent i zarządzania nimi, ale niektóre instytucje finansowe również je oferują.
Fundusze emerytalne
W ujęciu holistycznym fundusz emerytalny można rozpatrywać obok funduszy inwestycyjnych, funduszy typu ETF (ETF), a nawet portfeli funduszy hedgingowych. Fundusze emerytalne to zbiór połączonych aktywów zarządzanych w ramach zorganizowanej alokacji aktywów, który ma na celu uzyskanie zwrotu w czasie, który jest wykorzystywany do wypełniania zobowiązań emerytalnych. Fundusze emerytalne stają się coraz mniej popularne ze względu na złożoność zarządzania. Jednak wielu pracodawców państwowych nadal korzysta z programów emerytalnych.
Zarządzający funduszem emerytalnym wykorzystuje różnorodne instrumenty finansowe, aby osiągnąć cele funduszu. Podobnie jak fundusze inwestycyjne, ETF i fundusze hedgingowe, fundusze emerytalne inwestują w akcje, obligacje i ewentualnie produkty strukturyzowane.
Zarządzający funduszami emerytalnymi mają obowiązek dopasowywania zobowiązań, co zwiększa złożoność ich pracy. Fundusze emerytalne obiecują wypłacić określoną kwotę swoim pracownikom na emeryturze. Może to prowadzić do stosowania bardziej konserwatywnych zabezpieczeń instrumentów finansowych dla funduszy potrzebnych do wywiązania się z natychmiastowych zobowiązań. Fundusze emerytalne inwestują również w instrumenty finansowe o podwyższonym ryzyku, które przyniosą wyższe oczekiwane zyski, takie jak akcje, aby zgromadzić więcej kapitału na przyszłe zobowiązania. Ogólnie rzecz biorąc, zarządzający funduszem emerytalnym jest upoważniony do inwestowania we wszystkie rodzaje instrumentów finansowych, aby osiągnąć swoje cele. Jednak zarządzających mogą obowiązywać pewne standardowe ograniczenia polityki inwestycyjnej ustanowione przez sam fundusz.