Jaka jest historia indeksu S&P 500?
S & P 500, który jest skrótem od Standard & Poor 500, został wprowadzony w 1957 roku jako indeksu giełdowego do śledzenia wartości 500 korporacji, które posiadają swoje akcje notowane na New York Stock Exchange (NYSE) i Nasdaq Composite. Standard & Poor’s to firma, która dostarcza dane finansowe, ratingi kredytowe inwestycji i różne indeksy akcji. Indeks rynkowy to zbiór inwestycji, takich jak akcje, które są zgrupowane w celu śledzenia wyników określonego segmentu rynku finansowego.
Zbiór akcji wchodzących w skład indeksu S&P 500 ma odzwierciedlać ogólną strukturę gospodarki USA. W rezultacie wartość indeksu S&P i różnych akcji w indeksie jest uważnie obserwowana przez uczestników rynku, ponieważ ich wyniki są miarą kondycji amerykańskiej gospodarki.
Dokładna kombinacja i wagi różnych okręgów w S&P 500 są korygowane wraz ze zmianami gospodarczymi, a niektóre akcje były dodawane i usuwane z indeksu na przestrzeni lat.
Kluczowe wnioski
- S&P 500 został wprowadzony w 1957 roku jako indeks giełdowy do śledzenia wartości 500 dużych korporacji notowanych na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.
- W pierwszej dekadzie wartość indeksu wzrosła do prawie 700, odzwierciedlając boom gospodarczy, który nastąpił po drugiej wojnie światowej.
- Od 1969 r. Do początku 1981 r. Indeks stopniowo spadał – spadając poniżej 300 – podczas gdy gospodarka amerykańska przetrwała stagnację wzrostu i wysoką inflację.
- Podczas kryzysu finansowego w 2008 r. I Wielkiej Recesji, S&P 500 spadł o 57,7% od października 2007 r. Do marca 2009 r.
- Do marca 2013 r. S&P odrobił wszystkie straty z kryzysu finansowego i kontynuował dziesięcioletni wzrost o ponad 400%.
- W 2020 roku pandemia koronawirusa wpędziła świat w recesję, a rynki akcji zatrzęsły się, gdy indeks S&P 500 spadł o 51%.
- Indeks S&P odbił się w drugiej połowie 2020 r. W związku z nadzieją na szczepionki, przesuwając indeks do nowego rekordowego poziomu 4019,87 do 1 kwietnia 2021 r.
Wymagania dotyczące włączenia do S&P 500
Składniki S&P 500 są wybierane przez komisję i są określone jako reprezentatywne dla branż, które składają się na gospodarkę USA. Aby zostać dodanym do S&P, firma musi spełniać określone wymagania dotyczące wielkości w oparciu o płynność: kapitalizacja rynkowa musi być większa lub równa 8,2 miliarda USD; roczna wartość obrotu w dolarach do kapitalizacji rynkowej skorygowanej o zmienną płynność jest większa niż 1,0 mln; minimalny miesięczny wolumen obrotu w wysokości 250 000 akcji w każdym z sześciu miesięcy poprzedzających dzień wyceny.
Aby obliczyć wartość indeksu S&P 500, sumę skorygowanej kapitalizacji rynkowej wszystkich 500 akcji dzieli się przez współczynnik, zwykle nazywany dzielnikiem. Na przykład, jeśli łączna skorygowana kapitalizacja rynkowa 500 akcji składowych wynosi 13 bilionów dolarów, a dzielnik jest ustawiony na 8,933 miliarda, wówczas wartość indeksu S&P 500 wyniesie 1455,28. Dostęp do skorygowanej kapitalizacji rynkowej całego indeksu można uzyskać na stronie internetowej Standard & Poor’s. Dokładna liczba Divisor jest uważana za własność firmy, chociaż jej wartość wynosi około 8,9 miliarda.
S&P jako Bellwether dla gospodarki USA
S&P jest powszechnie uważany za wiodącą reprezentację amerykańskiej giełdy. Termin „ bellwether ” odnosi się do akcji, która jest uważana za wiodący wskaźnik kierunku gospodarki.
S&P jest również domyślnym narzędziem dla inwestorów pasywnych, którzy chcą mieć ekspozycję na amerykańską gospodarkę poprzez fundusze indeksowe. Od 1957 r. S&P radzi sobie wyjątkowo dobrze, wyprzedzając inne główne klasy aktywów, takie jak obligacje i towary.
Aprecjacja ceny S&P 500 dokładnie prześledziła wzrost gospodarki USA pod względem wielkości i charakteru. Wahania cen na indeksie S&P 500 również dokładnie odzwierciedlały burzliwe okresy w gospodarce USA. W rezultacie, długoterminowy wykres historii cen indeksu S&P 500 podwaja się jako odczyt nastrojów inwestorów na temat amerykańskiej gospodarki.
Zmiany cen w indeksie S&P
S & P 500, otwarty od 1 stycznia 1957, na 386,36. W pierwszej dekadzie wartość indeksu wzrosła do prawie 700, odzwierciedlając boom gospodarczy, który nastąpił po drugiej wojnie światowej. Od 1969 r. Do początku 1981 r. Indeks stopniowo spadał, ostatecznie spadając poniżej 300. W tym okresie gospodarka amerykańska borykała się ze stagnacją wzrostu i wysoką inflacją.
1 kwietnia 2021 r. Indeks S&P 500 osiągnął rekordowy poziom 4019,87.
Kryzys naftowy i recesja lat 1980-82
Poprzez podniesienie stóp procentowych i interwencję Rezerwy Federalnej udało się złagodzić presję inflacyjną. Przyczyniło się to do hossy w latach 1982-2000, kiedy ceny giełdowe wzrosły, a S&P 500 wzrósł o 1350%. Innymi czynnikami, które przyczyniły się do wzrostu cen akcji, były spadające stopy procentowe, silny wzrost gospodarczy na świecie w wyniku rosnącego poziomu globalizacji, wzrost klasy średniej, innowacje technologiczne, stabilny klimat polityczny oraz spadające ceny surowców.
Bańka technologiczna
W 2000 roku na giełdzie nastąpiła bańka. Okres ten charakteryzował się przeszacowaniami, nadmiernym entuzjazmem opinii publicznej dla akcji i spekulacjami w sektorze technologii. Kiedy bańka pękła, skupiony na technologii NASDAQ spadł o prawie 90%, podczas gdy S&P 500 spadł o 40%. Indeks S&P odbił się i ostatecznie osiągnął nowe maksima w 2007 r. Ten okres był napędzany przez wzrost cen nieruchomości mieszkaniowych, akcji sektora finansowego i zapasów surowców.
Indeks S&P 500 jest indeksem ważonym kapitalizacją, więc jego składniki są ważone zgodnie z całkowitą wartością rynkową ich pozostających w obrocie akcji.
Kryzys finansowy i wielka recesja w latach 2008-2009
Jednak wiele z tych zysków zostało odwróconych po spadku cen mieszkań. Powszechne niespłacanie długów stworzyło środowisko intensywnego strachu i nieufności wobec akcji jako inwestycji godnej zaufania. Indeks S&P 500 spadł o 57,7% w porównaniu z nowym rekordem w październiku 2007 r., Zanim osiągnął dno w marcu 2009 r. Podczas Wielka Recesja. Spadek był największym spadkiem indeksu S&P od II wojny światowej.
10-letnia hossa
Do marca 2013 r. S&P odrobił wszystkie swoje straty z kryzysu finansowego, które przekroczyły szczyty z 2007 r. I wcześniejsze szczyty z bańki technologicznej z 2000 r. Aby spojrzeć na ten krok z odpowiedniej perspektywy, przebicie S&P 500 zajęło prawie 12 lat. bańka technologiczna osiąga szczyt z 2000 r. i trzymaj się tych zysków. Jednak rajd nie zakończył się w marcu 2013 r., A indeks S&P nadal wzrastał przez prawie kolejne siedem lat.
Od 6 marca 2009 r., Kiedy indeks S&P osiągnął zaledwie 666,80 po kryzysie finansowym, indeks szedł w górę przez prawie 10 lat. Hossa to rosnąca giełda, która nie doświadcza korekty cen o 20% lub więcej. Chociaż po drodze wystąpiły pewne spadki, hossa S&P nie osiągnęła szczytu, dopóki indeks nie zamknął się na poziomie 3 386,20 2 lutego 2020 r. – ponad 400% zwrotu w tym okresie.
Stabilny wzrost gospodarczy i niskie stopy procentowe pomogły utrzymać wzrost cen akcji w ciągu 10 lat. Niektórzy inwestorzy zazwyczaj wybierają bardziej stabilne inwestycje przynoszące dochód, takie jak obligacje o stałym oprocentowaniu. Jednak w dłuższych okresach niskich stóp procentowych, jak miało to miejsce po Wielkiej Recesji, rentowności obligacji stają się mniej atrakcyjne, ponieważ rentowności zwykle zmieniają się wraz z rynkowymi stopami procentowymi. W rezultacie wielu inwestorów przelało swoje pieniądze na giełdę, w tym wykupując akcje wypłacające dywidendę. Dywidendy to płatności gotówkowe wypłacane akcjonariuszom przez spółki jako nagroda za posiadanie akcji.
W okresach niskich stóp i stabilnego wzrostu gospodarczego rynki akcji stają się czasami jedyną grą w mieście, w której inwestorzy mogą osiągać stabilne zyski – co może prowadzić do przedłużającej się hossy.
Pandemia koronawirusa w 2020 i 2021 roku
Globalne rozprzestrzenianie się Covid-19 na początku 2020 roku doprowadziło do tego, że wiele krajów wydało kwarantanny, w których jednostkom nakazano pozostać w domu, a firmom nakazano zamknięcie. Oczekiwany negatywny wpływ na wzrost gospodarczy spowodował, że rynki akcji, takie jak S&P 500, znalazły się w martwym punkcie.
W dniu 19 lutego 2020 r. Indeks S&P 500 zamknął się na poziomie 3386,20, który był wówczas rekordowym wynikiem. Jednak do 23 marca 2020 r. Indeks spadł do 2237,40 – odnotowując ponad 51% spadek w ciągu nieco ponad miesiąca. Wpływ na gospodarkę USA był również dotkliwy. W drugim kwartale (II kw.) 2020 r. Wzrost gospodarczy w USA mierzony produktem krajowym brutto (PKB) spadł o 32,9% w porównaniu z rokiem poprzednim.
Do sierpnia 2020 roku nadzieja na nowo pojawiła się, wypychając indeks S&P z poprzednich rekordów wszechczasów z lutego. Wiele czynników doprowadziło do euforycznego optymizmu na rynkach akcji, w tym biliony dolarów w postaci bodźców fiskalnych ze strony rządu USA, programów pożyczkowych dla firm borykających się z trudnościami, polityki monetarnej Fed w zakresie niskich stóp procentowych oraz produkcji szczepionek.
Pozytywny wpływ na gospodarkę ponownie odnotowano w danych o PKB w USA za III kwartał 2020 r., Kiedy to PKB wzrósł o 33,4% w porównaniu z rokiem poprzednim. W IV kwartale 2020 roku PKB wzrósł o 4,3% w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego.
S&P 500 wzrósł z marcowego minimum pandemicznego na poziomie 2237,40, zamykając 2020 na poziomie 3756,10 31 grudnia 2020 r., Co oznacza wzrost o prawie 68%. Indeks S&P kontynuował marsz w górę na początku 2021 r., Zamykając się na nowym rekordowym poziomie 4019,87 w dniu 1 kwietnia 2021 r.