Obliczanie zwrotu z inwestycji w programie Excel

Co to jest zwrot z inwestycji?

Zwrot z inwestycji (ROI)  to obliczenie, które pokazuje, jak inwestycja lub składnik aktywów radził sobie w określonym okresie. Wyraża zysk lub stratę w ujęciu procentowym.

Wzór na obliczenie zwrotu z inwestycji jest prosty:

(Wartość bieżąca – wartość początkowa) / Wartość początkowa = ROI

Obecna wartość może być jedna z dwóch rzeczy: cokolwiek kwota inwestycji został sprzedany za (jego zrealizowanej wartości ) lub cokolwiek inwestycja jest warta w chwili obecnej (jak ceny rynkowej o stanie ). Wartość początkowa to wartość historyczna: cena pierwotnie zapłacona za inwestycję lub koszt własny.

Obliczanie ROI w Excelu

Najlepsze praktyki modelowania finansowego wymagają, aby obliczenia były przejrzyste i łatwe w  kontroli. Niestety, kiedy włożysz wszystkie obliczenia do formuły, nie możesz łatwo zobaczyć, jakie liczby mają miejsce, lub jakie liczby są wprowadzane przez użytkownika lub zakodowane na stałe.

Sposobem na ustawienie tego w programie Excel jest umieszczenie wszystkich danych w jednej tabeli, a następnie podział obliczeń wiersz po wierszu.

Chcesz utworzyć miejsce na wartości początkowe i końcowe, a następnie użyć odwołań do komórek, aby określić ROI.

Zalety i wady zwrotu z inwestycji

Pozytywnym aspektem zwrotu z inwestycji jako miary wydajności jest to, że można łatwo porównać całkowity zwrot z różnych inwestycji.

Należy jednak pamiętać o kilku kwestiach. Czasami w podstawowej formule zwrotu z inwestycji „wartość bieżąca” jest wyrażana jako „zysk z inwestycji”. To nie jest całkowicie dokładne. Jeśli zacząłeś ze 100 $, a zakończyłeś z 140 $, zysk z inwestycji wyniesie 40 $. Ale obecna wartość to całe 140 dolarów.

Drugą ważną kwestią jest to, że zwrot z inwestycji  mierzy się tylko  z dowolnego punktu końcowego. Nie bierze pod uwagę wartości pieniądza w czasie, która jest krytycznym elementem zwrotu. Jest to szczególnie wyraźne, jeśli spojrzysz na ROI w 2020 roku na poziomie -18% w powyższej tabeli. Nie jest to roczna zmiana w stosunku do poprzedniej wartości z 2019 r. Jest to raczej całkowita zmiana mierzona od początku, w 2017 r. Chociaż dokładnie odzwierciedla całkowity zwrot w okresie, nie przedstawia rocznej stopy zwrotu ani stopy złożonej zmian.