Co robią analitycy w funduszu hedgingowym
Fundusze hedgingowe to klasa wehikułów inwestycyjnych, które wykorzystują środki z puli i stosują szereg strategii w celu uzyskania aktywnego zwrotu, powszechnie znanego jako alfa, dla swoich inwestorów. W przeciwieństwie do aktywnego zarządzającego portfelem funduszu wspólnego inwestowania, fundusze hedgingowe często obsługują osoby i organizacje o wyższej wartości netto i mogą inwestować w kilka różnych klas aktywów, w tym inwestycje alternatywne, oraz angażować się w strategie inne niż utrzymywanie pozycji długich. Fundusze hedgingowe mogą również uczestniczyć w rynkach instrumentów pochodnych.
Analityk funduszy hedgingowych to osoba, która przeprowadza badania ilościowe w celu zidentyfikowania aktywów do handlu z pieniędzmi funduszu, które są zgodne z jego strategią handlową i mandatem. Analitycy mogą badać poszczególne papiery wartościowe, sektory rynku, trendy makroekonomiczne lub wszystkie powyższe. Następnie analityk przekaże te badania zespołowi handlowemu lub menedżerowi portfela, który przeprowadzi transakcje według własnego uznania. Poniżej przedstawiamy kilka typowych ról i obowiązków zawodowych, a także tego, czego analityk funduszu hedgingowego mógłby oczekiwać na tej pracy.
Kluczowe wnioski
- Analityk funduszu hedgingowego ma za zadanie dostarczenie zarządzającemu portfelem wskazówek, jak najlepiej ustrukturyzować portfel inwestycyjny funduszu hedgingowego.
- Analityk funduszy hedgingowych pracuje dla funduszu hedgingowego, w przeciwieństwie do innego rodzaju instytucji kupującej. W przypadku funduszy hedgingowych można stosować alternatywne klasy aktywów, instrumenty pochodne oraz strategie krótkie lub neutralne pod względem delta.
- Zadaniem analityków funduszy hedgingowych jest wyszukiwanie możliwości inwestycyjnych w oparciu o badania i analizę due diligence, rekomendowanie ich zarządzającym portfelami, a następnie monitorowanie ryzyka i wyników.
Zidentyfikuj potencjalnie atrakcyjne inwestycje
Analityk funduszy hedgingowych stale śledzi najróżniejsze wiadomości finansowe, trendy makroekonomiczne i prognozy rynkowe. Aby to osiągnąć, analityk funduszy hedgingowych musi spędzać czas na czytaniu o tych pozycjach i odbywać spotkania lub rozmowy telefoniczne z ekspertami, zarówno wewnętrznymi, jak i zewnętrznymi, którzy zapewniają wgląd w tego typu siły rynkowe.
Analityk wykorzystuje te informacje do sformułowania tezy inwestycyjnej, którą można wykorzystać do zidentyfikowania akcji / obligacji konkretnej firmy, które mogą służyć jako potencjalnie atrakcyjna okazja inwestycyjna.
Zapewnij szczegółowe badania atrakcyjnej firmy
Po zidentyfikowaniu określonej akcji / obligacji analityk funduszu hedgingowego rozpoczyna badania, które pomogą w uzyskaniu rekomendacji inwestycyjnej dla zarządzającego portfelem. Badanie to obejmuje zbadanie obecnego i przyszłego dobrobytu finansowego firmy, która wyemitowała akcje / obligacje, oraz poznanie obecnej i przyszłej sytuacji firmy w branży, w której konkuruje; badanie potencjalnych czynników rynkowych i ekonomicznych, które mogą wpłynąć na firmę w przyszłości; przeprowadzanie szerokiej gamy analiz finansowych przedsiębiorstwa w celu ustalenia faktycznej wyceny przedsiębiorstwa; znajdowanie powodów, dla których rzeczywista wycena różni się od wyceny postrzeganej przez rynek; ocena ryzyka związanego z rzeczywistą wyceną; oraz identyfikacja potencjalnych ryzyk specyficznych dla firmy, o których rynek nie jest obecnie świadomy.
Analityk funduszu hedgingowego wykorzystuje informacje zawarte w tych szczegółowych badaniach, aby przygotować rekomendację inwestycyjną dotyczącą akcji / obligacji firmy.
Przekaż rekomendację menedżerowi portfela
Po zakończeniu szczegółowej analizy przez analityka funduszu hedgingowego powstaje opinia o najlepszym sposobie postępowania w odniesieniu do akcji / obligacji firmy. Sporządzana jest krótka, ale dokładna rekomendacja, która jest następnie przedstawiana menedżerowi portfela, która przedstawia najlepszy sposób działania i wszelkie główne wnioski z badań, które doprowadziły do takiego wniosku.
Monitoruj firmy, w które inwestuje fundusz
Po dokonaniu inwestycji w akcje / obligacje określonej firmy przez zarządzającego portfelem, analityk funduszu hedgingowego stale monitoruje odpowiednią spółkę pod kątem wszelkich oznak, że informacje użyte do przygotowania rekomendacji początkowej inwestycji mogą już nie być istotne. Gdy pojawi się taka przesłanka, analityk funduszu hedgingowego ponownie przeprowadza badania, aby przedstawić zarządzającemu portfelem zaktualizowany sposób działania.
Godziny i wynagrodzenie
Analityk funduszy hedgingowych może spodziewać się ciężkiej pracy i nagrody za to. Osoby o tym stanowisku będą zwykle pracować ponad 12 godzin dziennie – lub 60-70 godzin tygodniowo, aw niektórych przypadkach mogą być konieczne weekendy. Odszkodowanie będzie również wysokie i przekroczy 140 000 dolarów bazowych plus premie, które mogą podwoić ten poziom dochodu. Wiadomo również, że fundusze hedgingowe zapewniają swojemu zespołowi hojne korzyści i świadczenia pracownicze.
Podsumowanie
Rodzaj szczegółów niezbędnych do odniesienia sukcesu przez fundusz hedgingowy wymaga od analityka funduszu hedgingowego regularnego wykonywania szeregu zadań, takich jak wstępna identyfikacja potencjalnie atrakcyjnej inwestycji w akcje lub obligacje firmy, szczegółowe badania papierów wartościowych spółki oraz szczegółowa rekomendacja działań, jakie zarządzający portfelem powinien podjąć w odniesieniu do akcji i obligacji spółki.
Ponadto po dokonaniu inwestycji w akcje / obligacje firmy przez zarządzającego portfelem, zadaniem analityka funduszu hedgingowego jest ciągłe monitorowanie akcji / obligacji firmy w celu sprawdzenia, czy potrzebne są jakiekolwiek zmiany w strategii inwestycyjnej.