Podsumowanie prospektu a memorandum ofertowe: Jaka jest różnica?
Wszystkie papiery wartościowe oferowane inwestorom w Stanach Zjednoczonych muszą być zgodne z przepisami federalnego prawa dotyczącego papierów wartościowych, dotyczącymi zwalczania nadużyć finansowych. Te standardy regulacyjne nakładają na emitentów papierów wartościowych obowiązek przekazywania inwestorom szczegółowych informacji dotyczących charakteru, charakteru i ryzyka oferty w formie pisemnego dokumentu ujawniającego. Inwestorzy wykorzystują informacje zawarte w dokumentach ujawniających, takich jak skrócony prospekt emisyjny lub memorandum ofertowe, do podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnych. Papiery wartościowe zwolnione z rejestracji na mocy prawa federalnego, takie jakoferta prywatna, są ujawniane w memorandum ofertowym. Oferty inwestycyjne, które wymagają pełnej rejestracji w organach nadzoru papierów wartościowych, takich jak fundusze wspólnego inwestowania, zapewniają pisemne ujawnienie inwestorom w formie skróconego prospektu emisyjnego.
Prospekt podsumowujący
Skrócony prospekt to dokument informacyjny przekazywany inwestorom przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych przed lub w momencie sprzedaży. Dokument w formie pisemnej jest skróconą wersją ostatecznego prospektu emisyjnego, który umożliwia inwestorom zapoznanie się z odpowiednimi informacjami dotyczącymi celów i celów inwestycyjnych funduszu, opłat z tytułu sprzedaży i wskaźnika wydatków, ukierunkowanej strategii inwestycyjnej oraz danych dotyczących zespołu zarządzającego funduszem. Odpowiednie informacje podatkowe i wynagrodzenie brokera są również zawarte w dokumencie ujawniającym. Podsumowanie prospektu zapewnia inwestorom informacje, których potrzebują z ostatecznego prospektu, szybko iw prostym języku angielskim.
Memorandum Ofertowe
Papiery wartościowe, takie jak transakcje w ramach oferty prywatnej, które są zwolnione z pełnej rejestracji na mocy federalnego prawa papierów wartościowych, dostarczają inwestorom informacji ujawnianych w memorandum ofertowym. Ten dokument ujawniający, często nazywany memorandum w sprawie oferty prywatnej, zawiera podsumowanie warunków oferty, ryzyka związanego z inwestycją oraz pełny opis emitenta. Memorandum ofertowe zawiera również szczegółowe informacje na temat wykorzystania zebranych środków, informacje o zespole zarządzającym firmy i dostępnych wcześniejszych wynikach finansowych. Dokument ujawniający transakcje w ramach oferty prywatnej jest znacznie dłuższy niż skrócony prospekt i musi zostać przekazany potencjalnym inwestorom przed sfinalizowaniem sprzedaży.