Memorandum Ofertowe

Co to jest memorandum ofertowe?

Memorandum ofertowe to dokument prawny określający cele, ryzyka i warunki inwestycji związanej z ofertą prywatną. Ten dokument zawiera takie elementy, jak sprawozdania finansowe firmy, biografie kierownictwa, szczegółowy opis operacji biznesowych i inne.

Memorandum ofertowe ma na celu dostarczenie kupującym informacji o ofercie oraz ochronę sprzedających przed odpowiedzialnością związaną ze sprzedażą niezarejestrowanych papierów wartościowych.

Zrozumienie memorandum ofertowego

Memorandum ofiara, znany również jako private placement memorandum (PPM), jest wykorzystywany przez właścicieli firm z prywatnych firm, aby przyciągnąć grupę specyficzną inwestorów zewnętrznych. Dla tych wybranych inwestorów memorandum ofertowe jest sposobem na zrozumienie instrumentu inwestycyjnego.

Memoranda ofertowe są zwykle sporządzane przez bankiera inwestycyjnego w imieniu właścicieli firm. Bankier wykorzystuje memorandum do przeprowadzenia aukcji wśród określonej grupy inwestorów, aby wzbudzić zainteresowanie kwalifikowanych nabywców.

Memorandum ofertowe, chociaż jest wykorzystywane w finansowaniu inwestycji, jest zasadniczo szczegółowym biznesplanem. W praktyce dokumenty te są formalnością stosowaną w celu spełnienia wymagań organów nadzoru papierów wartościowych, ponieważ najbardziej wyrafinowani inwestorzy przeprowadzają szeroko zakrojone badania due diligence. Memorandum ofertowe są podobne do prospektów, ale dotyczą ofert prywatnych, podczas gdy prospekty dotyczą emisji w obrocie publicznym.

Przykład memorandum ofertowego

W wielu przypadkach firmy private equity chcą zwiększyć swój poziom wzrostu bez zaciągania długów lub wchodzenia na giełdę. Jeśli na przykład firma produkcyjna zdecyduje się na zwiększenie liczby posiadanych zakładów, może potraktować memorandum ofertowe jako sposób na sfinansowanie ekspansji. Kiedy tak się dzieje, firma najpierw decyduje, ile chce podnieść i po jakiej cenie za akcję. W tym przykładzie firma potrzebuje 1 miliona USD, aby sfinansować swój wzrost przy cenie 30 USD za akcję.

Firma rozpoczyna współpracę z bankiem inwestycyjnym lub bankierem w celu sporządzenia memorandum ofertowego. Niniejsze memorandum jest zgodne z przepisami dotyczącymi papierów wartościowych określonymi przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd ( SEC ). Po spełnieniu wymagań dokument jest rozprowadzany wśród określonej liczby zainteresowanych stron, zwykle wybieranych przez samą firmę. Stoi to w wyraźnym kontraście z pierwszą ofertą publiczną (IPO), w której każdy publiczny może nabyć udziały w firmie.

Memorandum ofertowe zawiera informacje dla potencjalnych inwestorów o firmie: warunki inwestycji, charakter prowadzonej działalności i potencjalne ryzyko związane z inwestycją. Dokument prawie zawsze zawiera umowę subskrypcji, która jest umową prawną pomiędzy emitentem a inwestorem.

Memorandum Ofertowe a Prospekt podsumowujący

Podczas gdy memorandum ofertowe jest wykorzystywane w ramach oferty prywatnej, podsumowanie prospektu jest dokumentem informacyjnym udostępnianym inwestorom przez towarzystwa funduszy wspólnego  inwestowania  przed lub w momencie sprzedaży publicznej.

Ten pisemny dokument jest skróconą wersją ostatecznego prospektu emisyjnego, który umożliwia inwestorom zapoznanie się z odpowiednimi informacjami dotyczącymi celów i celów inwestycyjnych funduszu, kosztów sprzedaży i wskaźnika wydatków, ukierunkowanej strategii inwestycyjnej oraz danych dotyczących zespołu zarządzającego funduszem. Odpowiednie informacje podatkowe i wynagrodzenie brokera są również zawarte w dokumencie ujawniającym. Podsumowanie prospektu zapewnia inwestorom informacje, których potrzebują z  ostatecznego prospektu,  szybko iw prostym języku angielskim.