Podwójny złoty ETF

Co to jest fundusz ETF Double Gold?

Fundusz typu ETF z podwójnym złotem śledzi wartość złota i reaguje na zmiany w taki sam sposób, jak inne podobne fundusze ETF z podwójną dźwignią. W przypadku ETF z podwójnym złotem, wartość kasowa złota lub koszyk spółek ze złota działa jako instrument bazowy dla funduszu. ETF stara się zapewnić ruchy cen równe podwojeniu dziennych zmian wartości złota bazowego.

Strategia ETF z podwójnym złotem może przynieść znaczne zyski. Należy jednak pamiętać, że fundusze te są obarczone ryzykiem, które może być znaczne.

Zrozumienie podwójnego złota ETF

Podwójne złote fundusze ETF nie są bynajmniej unikalnym produktem funduszu. ETF to rodzaj inwestycji, który posiada aktywa bazowe, takie jak akcje, obligacje, kontrakty terminowe na ropę naftową i złoto. Następnie fundusz dzieli własność tych aktywów na udziały. Celem ETF jest podwojenie dziennego zwrotu towaru poprzez lewarowanie lub wykorzystanie pożyczonego kapitału do sfinansowania rachunku. Można to osiągnąć za pomocą kontraktów futures i innych krótkoterminowych instrumentów pochodnych.

Pierwsze lewarowane fundusze ETF pojawiły się na rynku w 2006 r., Po prawie trzyletnim przeglądzie przeprowadzonym przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Gdy fundusz sprzedaje nowe akcje inwestorowi, musi on zgłosić tę sprzedaż. Internal Revenue Service (IRS) postrzega fundusze notowane na giełdzie jako fundusze powiernicze. Inwestor będący akcjonariuszem ponosi wszystkie wydatki i dochody. W przypadku funduszy przechowywanych dłużej niż jeden rok opodatkowanie zysków kapitałowych może wynosić maksymalnie 31,8%.

Gdzie jest złoto?

Fundusze ETF z podwójnym złotem posiadają fizyczny kruszec z twardego metalu i starają się odzwierciedlać cenę rynkową złota. Sprzedawcy tych funduszy twierdzą, że są one bezpieczniejszą i łatwiejszą alternatywą dla inwestorów niż gdyby mieli zakopane złote monety lub sztabki na swoich podwórkach. W miarę jak fundusz zyskuje lub traci inwestorów, kupuje lub sprzedaje bazowy kruszec.

Powiernik przechowuje aktywa bazowe dla podwójnego złota ETF. Na przykład obudowa kruszcu dla SPDR Gold Shares (GLD) znajduje się w HSBC Bank plc w Londynie, a udziały są kontrolowane dwa razy w roku. Podobnie iShares Gold Trust (IAU) korzysta z londyńskiego oddziału JP Morgan Chase Bank NA jako swojego powiernika.4

Ryzyko związane z podwójnymi złotymi funduszami ETF

ETF z podwójną dźwignią złota oferuje inwestorom gotową formę dźwigni bez wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego i komplikacji związanych z inwestowaniem w swapy lub instrumenty pochodne. Inne przykłady lewarowanych funduszy ETF obejmują te na gaz ziemny i ropę naftową. Te fundusze ETF mogą również mieć na celu naśladowanie odwrotnego ruchu w stosunku do instrumentu bazowego na co dzień. Takie fundusze ETF są znane jako odwrotne fundusze ETF.

Teoretycznie wartość ETF powinna zmieniać się wraz z rynkiem lub indeksem, ale nie zawsze tak jest. Czasami wartość ETF może ulec większym zmianom. Mogą nawet poruszać się w kierunku przeciwnym do odniesienia lub rynkowej ceny złota.

Fundusze ETF z dźwignią mają na celu dostarczanie zaliczek równych dwukrotności lub więcej zmian ich podstawowych składników każdego dnia. Fundusze ETF z dźwignią są odzwierciedleniem funduszu indeksowego, ale wykorzystują kapitał pożyczony oprócz kapitału własnego inwestora, aby zapewnić wyższy poziom ekspozycji inwestycyjnej. Zazwyczaj ETF z dźwignią 2X utrzyma ekspozycję na indeks w wysokości 2 USD za każdy 1 USD kapitału inwestora.

Utrzymanie stałego  wskaźnika dźwigni  jest złożone. Wahania ceny indeksu bazowego nieustannie zmieniają wartość aktywów funduszu. Zmiany te wymagają od funduszu dostosowania całkowitej kwoty ekspozycji na indeks.

Jednak na rynkach spadających  przywrócenie równowagi  może być problematyczne. Zmniejszenie ekspozycji na indeks pozwala funduszowi przetrwać kryzys i ogranicza przyszłe straty, ale także blokuje straty handlowe i pozostawia fundusz z mniejszą  bazą aktywów. Obniżona podstawa ograniczy zdolność funduszu do zwrotu zysków, gdy rynek wzrośnie.

Inwestorzy, którzy kupują lewarowane fundusze ETF, mogą czerpać znaczne zyski, jeśli indeks odniesienia lub rynek przesunie się w pożądanym kierunku w danym dniu lub ciągu dni. Lewarowane fundusze ETF oferują możliwość znacznych zwrotów dla traderów, którzy rozumieją, jak działają i jakie ryzyko im towarzyszy.

Ci, którzy korzystają z tych instrumentów, będą mieli tę samą niedogodność, co inwestorzy, którzy kupują papiery wartościowe z depozytem zabezpieczającym lub korzystają z innych form pożyczek w celu sfinansowania swoich inwestycji. Początkujący inwestorzy mogą chcieć wziąć pod uwagę ostrzeżenia regulacyjne i omijać te narzędzia inwestycyjne ze względu na ich zdolność do generowania znacznych strat w czasie, jeśli nie są uważnie monitorowane.

Przykład podwójnego złota ETF

ProShares Ultra Gold ETF (UGL) jest złotym funduszem ETF z dźwignią 2X. Fundusz wykorzystuje kontrakty terminowe, aby spróbować podwoić dzienny zwrot towaru.