Fundusz emerytalny Vanguard Target 2045: przegląd VTIVX
Fundusz Vanguard Target Retirement 2045 (VTIVX) to jeden z dobrze znanych serii funduszy cyklu życia Vanguard Group, zwanych również funduszami docelowej daty. Każdy z tych funduszy jest skierowany do określonego segmentu rynku inwestorów funduszy inwestycyjnych w oparciu o okna emerytalne osób fizycznych.
Fundusz ten powinien rosnąć wraz z potrzebą typowego inwestora, aby zacząć od skoncentrowania się na akcjach i przejść na bardziej zrównoważone podejście, gdy inwestor osiągnie wiek emerytalny.
Kluczowe wnioski
- Fundusz Vanguard Target Retirement 2045 jest jednym z docelowych terminów funduszy Grupy Vanguard, skierowanym do inwestorów planujących przejście na emeryturę między 2043 a 2047 rokiem i skierowanych do inwestorów, którzy planują przejść na emeryturę w latach 2043-2047.
- Podobnie jak większość funduszy cyklu życia, fundusz Vanguard Target Retirement 2045 zaczyna od dużej ekspozycji na akcje i powoli wymienia akcje na obligacje w miarę zbliżania się do wyznaczonej daty docelowej.
- Fundusz emerytalny Vanguard 2045 jest funduszem funduszy, co oznacza, że jego portfel obejmuje akcje czterech innych funduszy indeksu Vanguard.
Przegląd firmy Vanguard
Vanguard to czołowa marka wśród tanich, pasywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych i funduszy typu ETF. Wprowadzony w 1976 roku pasywny fundusz inwestycyjny śledzący S&P 500 zrewolucjonizował sposób, w jaki firmy inwestycyjne podchodzą do produktów zbiorczych. Mimo to, opierając się na zasadach przewodnich ustanowionych przez założyciela Johna Bogle’a, firma pozostaje jedną z bardziej unikalnych i zaufanych marek w dziedzinie finansów.
Od stycznia 2020 r. Vanguard był drugim co do wielkości zarządzającym aktywami w Stanach Zjednoczonych, po Blackrock3, z łącznymi aktywami w zarządzaniu o wartości ponad 6,2 biliona USD(AUM).
Strukturalnie firma jest dziwną hybrydą prywatno-publiczną. Jako firma prywatna inwestorzy nie mogą bezpośrednio kupować akcji Vanguard Group. Zamiast tego udziałowcy funduszy inwestycyjnych są faktycznymi właścicielami firmy. Inwestycja w fundusz Vanguard podwaja się zatem jako inwestycja bezpośrednia w większą spółkę.
Zespół Zarządzania Inwestycjami
Dyrektor ds. Inwestycji i Dyrektor Zarządzający Gregory Davis odpowiada za grupy kapitałowe, ilościowe i kapitałowe Vanguard. Davis dołączył do firmy w 1999 r. Po pracy w Merrill Lynch jako wspólnik na światowych rynkach długu. Uzyskał tytuł licencjata w dziedzinie ubezpieczeń na Uniwersytecie Stanowym Pensylwanii oraz tytuł MBA w finansach z The Wharton School of the University of Pennsylvania.
Wszystkie fundusze z datą docelową Vanguard są dodatkowo zarządzane przez Vanguard Equity Investment Group.
Przegląd funduszu Vanguard Target Retirement 2045
Fundusz Vanguard’s Target Retirement 2045 jest odpowiedni dla inwestorów, którzy planują przejście na emeryturę w latach 2043-2047, a firma wyraźnie sprzedaje go każdemu, kto planuje przejść na emeryturę w tym okresie. Fundusz jest duży i tani, posiada 27,3 miliardów dolarów AUM iwskaźnik wydatków na poziomie 0,15%. W kategoriach stylowych Morningstar plasuje się jako duża mieszanka o wysokiej jakości kredytowej i umiarkowanej wrażliwości na stopy procentowe.
Vanguard zachwala fundusz „wyrafinowane metodologie budowy portfela i efektywne strategie handlowe”, chociaż fundusz tak naprawdę śledzi tylko kilka dobrze znanych benchmarków. Jego głównym punktem odniesienia jest indeks Target Retirement 2045 Composite Index, ale również ściśle odzwierciedla indeks Dow Jones US. Całkowity indeks giełdowy.
7,52%
Roczny zwrot przed opodatkowaniem funduszu Vanguard Target Retirement 2045 od momentu jego powstania w 2003 r. (Stan na 31 maja 2020 r.).
Filozofia inwestycyjna
Filozofia Vanguard koncentruje się na niskich kosztach. Wszystkie fundusze inwestycyjne nie są obciążone i nie pobierają żadnych opłat 12b-1, niezależnie od ich portfela lub bazy inwestorów docelowych.9 Żadne prowizje nie są wypłacane brokerom, doradcom finansowym ani innym pośrednikom Vanguard. Firma reklamuje swoje zaangażowanie w niskie opłaty jako jedyny niezawodny sposób kontrolowania zysków akcjonariuszy.
Fundusze z datą docelową stanowią główną część puli produktów Vanguard. Strategia inwestycyjna jest prosta: w perspektywie długoterminowej akcje przewyższają fundusze obligacyjne. Jednak zmienność w krótkim okresie zwykle faworyzuje obligacje. Fundusz z datą docelową dostosowuje się do tych sprzecznych realiów, rozpoczynając od krzywej ekspozycji kapitałowej i powoli wymieniając akcje na obligacje, gdy fundusz zbliża się do wyznaczonej daty docelowej.
Portfolio i proces selekcji
Fundusz emerytalny Vanguard 2045 jest funduszem funduszy, co oznacza, że jego portfel obejmuje akcje czterech innych funduszy indeksu Vanguard. Od maja 2020 r. Składał się z około 90% akcji i 10% obligacji, z niewielką ilością aktywów w postaci gotówki lub innych instrumentów. Około 54% udziałów w nim stanowiło akcje krajowe, a pozostałe zagraniczne.
Podobnie jak wszystkie fundusze inwestycyjne typu „target-date” Vanguard, fundusz Target Retirement 2045 ewoluuje i kształtuje się zgodnie ze ścieżką schodzenia, co ilustruje stopniowe przechodzenie od akcji do obligacji w miarę zbliżania się faktycznego terminu zapadalności funduszu. Ponieważ między 2018 a 2045 rokiem pozostało 26 lat, Vanguard Target Retirement 2045 ma wystarczająco długie okno, aby pozostać skoncentrowanym na akcjach. Do 2040 r., Zaledwie pięć lat do osiągnięcia celu, część portfela dotycząca obligacji przekroczy 40% aktywów ogółem.