Zrównoważone fundusze: Vanguard (VGSTX) kontra Fidelity (FBALX)

Zrównoważony fundusz to fundusz, który zawiera składnik akcji, obligacji i składnika czasami składnik rynku pieniężnego w jednym portfelu. Ogólnie rzecz biorąc, fundusze te trzymają się stosunkowo stałej kombinacji akcji i obligacji. Ich udziały są zrównoważone między kapitałem a długiem, a ich celem jest między wzrostem a dochodem. Stąd ich nazwa „zrównoważona”.

Fundusze zrównoważone są przeznaczone dla inwestorów, którzy szukają połączenia bezpieczeństwa, dochodu i umiarkowanego wzrostu kapitału z ekspozycją zarówno na wzrost, jak i na wartość. Inwestorzy poszukujący dywersyfikacji w alokacji aktywów mogą uznać te fundusze za atrakcyjne, ponieważ zapewniają równowagę między długoterminowym wzrostem kapitału a jego ochroną. Ponadto, zapewniając dochód w postaci akcji wypłacających dywidendy i instrumentów o stałym dochodzie, te inwestycje charakteryzują się zwykle znacznie niższą zmiennością niż strategie czystego wzrostu.

Istnieją setki funduszy inwestycyjnych, które pasują do tej kategorii mieszanej wartości i wzrostu. Chociaż wiele z tych funduszy ma podobny profil, kilka wyróżnia się długowiecznością i stałością zwrotów. Najlepsze fundusze w tej grupie oferują również niskie wskaźniki kosztowe, zespoły zarządzające jakością oraz ograniczoną rotację aktywów. Poniżej znajduje się analiza dwóch atrakcyjnych funduszy w tej kategorii, które mają długą i udaną historię.

Udziały inwestorów Vanguard STAR (VGSTX)

Vanguard STAR Investor Shares („VGSTX”) należy do kategorii umiarkowanej alokacji w rodzinie funduszy Vanguard. Fundusz rozpoczął obrót 29 marca 1985 r. I otrzymał od Morningstar czterogwiazdkową ocenę w przedziale czasowym obejmującym trzy, pięć i 10 lat. VGSTX ma strukturę funduszu funduszy, co oznacza, że ​​inwestuje w inne fundusze inwestycyjne Vanguard. Poszukuje zdywersyfikowanego podejścia do inwestowania i przeznacza 60 do 70% swoich aktywów na fundusze inwestycyjne inwestujące w akcje, od 20 do 30% swoich aktywów na fundusze inwestujące w obligacje, a od 10 do 20% na fundusze inwestujące w krótkie terminowe instrumenty o stałym dochodzie. VGSTX ma minimalną wymaganą inwestycję początkową w wysokości 1000 USD i wskaźnik kosztów netto 0,31%. Fundusz wygenerował ponadprzeciętne zwroty w wielu horyzontach czasowych.

Jego trzyletnie zwroty dla inwestorów uplasowały się na 27 miejscu wśród 861 funduszy uplasowanych w tym okresie, podczas gdy w ciągu pięciu lat znalazł się na 25. miejscu wśród 745 funduszy zaliczonych do rówieśników. 10-letnie zwroty funduszu zajęły 22. miejsce wśród 500 funduszy w swojej kategorii. VGSTX został oceniony przez Morningstar jako posiadający średnie ryzyko w swojej kategorii w horyzoncie trzy, pięcio- i dziesięcioletnim. VGSTX jest zarządzany przez Williama Colemana, który dołączył do Vanguard w 2006 r. I zaczął zarządzać funduszem w 2013 r. Ponieważ fundusz alokuje swoje aktywa innym funduszom inwestycyjnym Vanguard, inwestorzy czerpią korzyści z dywersyfikacji ryzyka wśród kilku menedżerów o różnych strategiach.

Fidelity Balanced Fund (FBALX)

Fidelity Balanced Fund („FBALX”) należy do kategorii umiarkowanej alokacji w rodzinie funduszy horyzoncie czasowym oraz czterogwiazdkową ocenę w perspektywie pięcio- i dziesięcioletniej. Jej strategia polega na ukierunkowaniu dochodów i zysków kapitałowych przy umiarkowanym ryzyku. FBALX inwestuje około 60% swoich aktywów w akcje, a pozostałą część w papiery wartościowe o stałym dochodzie, w tym dłużne papiery wartościowe o wysokim dochodzie. Fundusz przeznacza co najmniej 25% łącznych aktywów na transze uprzywilejowane papierów wartościowych o stałym dochodzie, w tym akcji uprzywilejowanych. FBALX, który rozpoczął handel 6 listopada 1986 r., Ma roczny wskaźnik kosztów na poziomie 0,53% i minimalną wymaganą inwestycję początkową w wysokości 2500 USD. Podobnie jak VGSTX, działał wyjątkowo dobrze w wielu ramach czasowych w stosunku do swojej grupy równorzędnej.

Trzyletnie stopy zwrotu funduszu zajęły szóste miejsce wśród 861 funduszy sklasyfikowanych w tym okresie. Jej pięcioletnie wyniki uplasowały ją na dziewiątym miejscu wśród 745 funduszy w swojej kategorii. Fundusz osiągnął 17. najwyższe 10-letnie zwroty spośród 500 funduszy sklasyfikowanych w swojej kategorii. Tobias Welo jest głównym zarządzającym funduszem od 14 listopada 2011 r.

Porównanie VGSTX i FBALX

Podobnie jak większość inwestycji w indeksy, fundusze o umiarkowanej alokacji są idealne dla długoterminowych inwestorów typu „kup i trzymaj”. Umiarkowana alokacja funduszy pozwala inwestorom czerpać korzyści zarówno z inwestowania w rozwój, jak i wartościowe inwestycje, bez konieczności uwzględniania cykli biznesowych. Zarówno VGSTX, jak i FBALX są atrakcyjnymi możliwościami w tej kategorii i mają różne mocne strony. Ponieważ VGSTX jest funduszem funduszy, inwestorzy czerpią korzyści z dywersyfikacji dzięki różnym stylom zarządzania, których FBALX nie oferuje. Ponadto VGSTX ma niższe opłaty niż FBALX. Jednak FBALX działał nieco lepiej niż VGSTX zarówno w pośrednich, jak i dłuższych ramach czasowych. Oba fundusze mają podobne strategie alokacji, co sprawia, że ​​decyzja między nimi jest bardzo bliska.